La divulgation des troisièmes rapports trimestriels des entreprises de l’industrie des communications est arrivée à son terme, de nombreux segments montrant une amélioration significative de leur rentabilité. De la divulgation des résultats du troisième rapport trimestriel, l’industrie de la communication dans le taux de croissance des revenus des principaux secteurs sont les connecteurs, les instruments de test, les cartes à puce, l’Internet des objets et les dispositifs optiques, les industries ci-dessus montrent un haut degré de prospérité. En termes de bénéfices, si l’on exclut les facteurs spéciaux tels qu’une base très basse, les gains provenant de cessions d’actifs et de nouvelles fusions et acquisitions, les secteurs présentant des taux de croissance des bénéfices globaux plus élevés comprennent les cartes à puce, les fibres et câbles optiques, les instruments de test, les connecteurs et les dispositifs optiques. En comparant le taux de croissance des revenus avec le taux de croissance des bénéfices, nous avons constaté que les secteurs ci-dessus avec une meilleure performance ont généralement montré un taux de croissance des bénéfices plus élevé que le taux de croissance des revenus, nous pensons que les principales raisons comprennent : 1) la plupart des entreprises dans l’industrie des communications sont dans le milieu de la chaîne de l’industrie, les prix des produits de base en amont et des composants ont chuté en faveur de la réparation de la marge brute ; 2) l’appréciation continue du dollar américain depuis le deuxième trimestre, les revenus d’outre-mer ont représenté un segment plus élevé. La marge brute s’est améliorée ; 3) la structure de l’offre et de la demande du secteur s’est améliorée ; 4) le produit continue d’évoluer et de s’améliorer, la structure des revenus s’est améliorée ; 5) l’effet d’échelle optimise le ratio des dépenses de la période. Pour le quatrième trimestre et l’année prochaine, nous suggérons de nous concentrer sur les secteurs et les entreprises où les effets favorables susmentionnés devraient se poursuivre, notamment Uni-Trend Technology (China) Co.Ltd(688628) , Puyuan Precision, Dingyang Technology, Beijing Oriental Jicheng Co.Ltd(002819) (non couverte) dans le secteur des instruments de test, Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) dans le secteur des dispositifs optiques, Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) (non couverte) dans le secteur des câbles à fibres optiques, et Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) dans le secteur de l’Internet des objets. Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) .
IDC a publié le rapport “China Public Cloud Services Market (H1 2022) Tracker”, le camp des opérateurs a maintenu une forte croissance et des investissements élevés dans le secteur de l’informatique en nuage. La taille globale du marché des services de nuage public en Chine (IaaS/PaaS/SaaS) a atteint 16,58 milliards de dollars US au premier semestre 2022. Sur le marché IaaS, Tianyi Cloud s’est classé troisième avec une part de 11,0 %, en hausse de 0,7 % par rapport à H2 2021 ; sur le marché IaaS+PaaS, Tianyi Cloud s’est classé quatrième avec une part de 9,4 %, en hausse de 0,5 % par rapport à H2 2021. Le classement de la part de marché des services de cloud public mobile (laaS+PaaS) a progressé d’une place supplémentaire pour atteindre la sixième place ; avec un taux de croissance de 102 % en glissement annuel, il s’est classé à la première place du Top 10 des fournisseurs de services de cloud. Actuellement, les trois opérateurs ont créé des pools de ressources en nuage et des nœuds périphériques couvrant l’ensemble du pays et disposent d’une infrastructure en nuage pratiquement parfaite. Selon le rapport sur les résultats du premier semestre, au cours du premier semestre de 2022, les revenus du cloud mobile ont atteint 23,4 milliards de yuans, soit une augmentation de 103,6 % en glissement annuel ; les revenus du cloud Tianyi ont atteint 28,082 milliards de yuans, soit une augmentation de 100,8 % en glissement annuel ; les revenus du cloud Unicom ont atteint 18,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 143 % en glissement annuel. Les “trois nuages” ont tous connu une croissance de plus de 100 % en glissement annuel, avec des taux de croissance bien supérieurs à la moyenne du secteur. Au total, le revenu total des “trois nuages” a dépassé les 100 milliards de RMB pour l’année, ce qui est une certitude.
La revue de marché de ce mois-ci
Ce mois-ci, l’industrie des communications a enregistré des performances nettement supérieures à celles du marché global, les entreprises de petite et moyenne capitalisation boursière sont actives, l’indice des communications (Shenwan) a augmenté de 3,48 % ce mois-ci, se plaçant derrière l’indice KCI 50, battant d’autres indices de marché importants, dans le secteur primaire de Shenwan 31, classé 5e. Les secteurs les plus performants de l’industrie des communications ce mois-ci sont les instruments de test, les services de communication, les cartes intelligentes, les dispositifs optiques et l’énergie intelligente.
Conseils sur les risques.
Le processus de substitution nationale des instruments de test ne se déroule pas comme prévu ; le développement de l’industrie de l’informatique en nuage ne se déroule pas comme prévu ; le déclin du boom de l’Internet des objets ; les épidémies répétées ; l’intensification de la concurrence sur le marché.
