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La proportion de résidents américains investissant directement dans les FPI est très faible, principalement par le biais de fonds d’actions, de fonds à date cible et de fonds équilibrés. Au cours des 20 dernières années, le rendement total annuel moyen de tous les fonds de placement immobilier en actions du FTSE NAREIT a atteint 11,21 %, ce qui le place en deuxième position derrière le Nasdaq. Au cours des 20 dernières années, le nombre de résidents américains investissant dans des REIT a presque doublé, passant de 65 millions à 145 millions, et de 22,7 % à 44,1 % des Américains. Les résidents américains investissent dans les FPI par le biais de fonds d’actions, de fonds à date cible, de fonds équilibrés et d’actions de sociétés. 20 %, 15 % et 4 % environ des résidents américains investissent dans les FPI par le biais des trois premières catégories respectivement, un très faible pourcentage détenant des FPI directement. Conseil d’investissement : participer activement à l’investissement dans les FPI, en mettant l’accent sur les parcs industriels, la logistique et l’entreposage, ainsi que sur les FPI de logements à loyer garanti qui sont implantés dans les villes principales et qui disposent d’une marge de progression des loyers.
Performance du marché des FPI
L’indice REITs de cette semaine a chuté de 2,28% par rapport à la fin de la semaine dernière. Cette semaine, les indices des FPI basés sur les actions et les franchises ont baissé de 2,37 % et 2,21 % par rapport à la fin de la semaine dernière. Parmi les FPI de type actions, l’indice des parcs industriels et des FPI d’entrepôts et de logistique a baissé de 2,64 % et de 3,01 % par rapport à la fin de la semaine dernière. Parmi les concessions, les indices des FPI autoroutières, écologiques et énergétiques ont chuté de 1,77 %, 3,31 % et 1,04 % par rapport à la fin de la semaine dernière. Au cours du mois dernier, l’indice REIT a surperformé l’indice CSI 300 de 0,78 %. Le principal REIT public cette semaine était le Dongjiu New Economy REIT, en hausse ou en baisse de -0,69 %.
Chiffre d’affaires des FPI
Le chiffre d’affaires des REITs cette semaine a été de 1,837 milliards de dollars, soit 26,46% en glissement annuel. Parmi eux, le chiffre d’affaires du type capitaux propres était de 35,59% en glissement annuel ; le chiffre d’affaires du type franchise était de 15,85% en glissement annuel. Parmi les FPI en actions, le chiffre d’affaires du type parc industriel et du type stockage et logistique était de 24,07 % et 96,69 % en glissement annuel. Parmi les FPI de franchise, le chiffre d’affaires des FPI d’autoroute, d’écologie et d’énergie a été de 14,03%, 31,50% et 12,84% en glissement annuel.
Les FPI changent de mains
Cette semaine, les FPI ont changé de mains à un taux de 1,15 %. Parmi eux, le taux de rotation des entreprises de type “equity” et “franchise” était de 1,13% et 1,20%. Parmi les types de capitaux propres, le taux de rotation du type parc industriel, du type stockage et logistique et du type tenement était de 0,97%, 0,61% et 1,19%. Parmi les types de concessions, les taux de rotation des FPI de type autoroutier, de type écologique et de type énergétique étaient de 1,14%, 1,09% et 1,75%.
Conseil en investissement
Saisir activement les opportunités offertes par les FPI. Les actifs sous-jacents des FPI chinois de logements à loyer garanti et de parcs industriels sont essentiellement situés dans les villes principales de premier et de deuxième rangs, qui sont sûres et présentent un certain potentiel de croissance.
Conseils sur les risques
Il existe une incertitude quant à l’avancement de l’approbation des FPI publics et à l’impact de l’épidémie sur les flux de trésorerie des actifs sous-jacents.
