Vue d'ensemble
L'évaluation globale actuelle du marché est entrée dans la fourchette de sous-évaluation, avec la liquidité et les attentes fondamentales qui s'améliorent progressivement, le marché sera dominé par le bas à court terme, se concentrer sur l'ajustement des opportunités de configuration, continuer à saisir les deux lignes principales de sécurité et de certitude.
Le jugement de la recherche sur la tendance générale
En termes de données financières, la croissance économique nationale au troisième trimestre a dépassé les attentes et les fondamentaux macroéconomiques à long terme sont stables à bons.Le PIB a augmenté de 3,9 % en glissement annuel au troisième trimestre. Soutenue par la politique de stabilisation de la croissance et de promotion de la consommation, la demande des consommateurs en général a poursuivi sa tendance à la reprise et a progressivement consolidé son rôle dans le développement économique. En termes de bénéfices des entreprises industrielles, les trois premiers trimestres des entreprises industrielles du pays sur l'échelle des bénéfices ont chuté de 2,3% en glissement annuel, mais avec la stabilisation des politiques économiques pour forcer l'effet, l'économie industrielle pour accélérer la reprise, l'efficacité des entreprises progressivement amélioré.
9La baisse des bénéfices des entreprises industrielles s'est réduite au cours du mois, et il est recommandé de se concentrer sur les opportunités d'investissement dans les industries qui améliorent les bénéfices, telles que l'électricité et les transports.
Vue de la capitalisation boursière, cette semaineALa chaleur des transactions boursières continue de s'intensifierLe chiffre d'affaires moyen du dimanche a été à la hausse pendant trois semaines consécutives, notamment au cours des trois derniers jours de la semaine où le chiffre d'affaires quotidien a dépassé 900 milliards de yuans. Les fonds nord-coréens ont entamé mardi trois jours consécutifs d'afflux nets, principalement influencés par la stabilisation du taux de change du RMB ; par secteur, les fonds nord-coréens ont principalement afflué vers les secteurs des métaux non ferreux, du charbon, de l'électronique, de l'immobilier, du pétrole et de la pétrochimie, avec des sorties importantes dans les secteurs de l'électroménager, des équipements électriques, de la finance non bancaire, de la banque et de l'alimentation et des boissons.
La divulgation du troisième rapport trimestriel du fonds public s'est achevée cette semaine.En tant que l'un des plus importants fonds incrémentaux d'actions A, affecté par le déclin des principaux indices de marché larges au troisième trimestre de 2022, la taille des fonds publics d'actions partielles actives et des participations a diminué, et la position d'allocation d'actions a chuté de ringgit en glissement annuel. En termes d'allocation sectorielle, affectée par des événements tels que l'intensification des conflits géopolitiques, la
L'industrie de la défense et de l'armée a fait l'objet d'une attention particulière au troisième trimestre, et le secteur de l'immobilier a bénéficié de participations accrues dans le cadre de politiques favorables.. La position de la plaque pharmaceutique et biologique de retour au premier plan, est maintenant proche du niveau historique bas, vous pouvez payer une faible attention à la plaque liée boom provoqué par l'occasion d'augmenter les positions.
Sur le marché des capitaux, l'activité de tenue de marché du Conseil de l'innovation scientifique et technologique sera officiellement lancée lundi prochain.C'est la première fois qu'un mécanisme de teneur de marché est introduit sur un grand marché boursier national.
D'une partD'après les performances du marché des capitaux étrangers et du New Third Board après l'introduction des teneurs de marché, la liquidité devrait être encore optimisée après l'ouverture de l'activité de tenue de marché du Ke Chong Board, l'efficacité de la tarification sera simultanément améliorée et le marché devrait permettre des entrées de capitaux supplémentaires à long terme.
D'autre partL'activité de tenue de marché du conseil d'administration augmentera les revenus d'investissement des sociétés de courtage et stimulera également l'évolution de l'activité pour compte propre des sociétés de courtage, de l'investissement directionnel à l'investissement transactionnel, ce qui améliorera la stabilité des revenus de l'industrie des valeurs mobilières et sera bénéfique pour le secteur du courtage.
L'évaluation globale actuelle du marché est entrée dans la fourchette de sous-évaluation, laLe marché est toujours dans la dépression de l'évaluation globale, la tendance de l'afflux de capitaux étrangers ne changera pas. Avec l'amélioration progressive de la liquidité du marché et des bénéfices des entreprises, les fondamentaux de la macroéconomie chinoise sont stables à bons au quatrième trimestre.
Le marché atteindra son point le plus bas à court terme, en se concentrant sur les opportunités d'allocation offertes par les ajustements du marché.
En termes d'affectations spécifiques, il est recommandé de continuer à se concentrer sur deux lignes principales de sécurité et de certitude.1) La sécurité nationale implique principalement la sécurité des ressources, la sécurité de la défense nationale et la sécurité de la science et de la technologie trois aspects, les ressources agricoles, l'industrie de la défense et les domaines connexes contrôlables indépendants du statut stratégique devrait continuer à s'améliorer, les industries connexes devraient offrir des opportunités d'investissement à long terme. 2) se concentrer sur la certitude de performance ligne principale, les actions A des trois rapports trimestriels seront bientôt divulgués, en se concentrant sur les opportunités d'investissement dans les actions de performance à faible valorisation.
Analyse du troisième rapport trimestriel du fonds public : augmentation de l'allocation de l'immobilier militaire, amélioration marginale de la promiscuitéAu troisième trimestre 2022, sous l'influence d'événements perturbateurs internes et externes, le marché des actions A a été volatil et les changements de style ont été relativement fréquents, les principaux indices boursiers généraux ayant chuté à des degrés divers.
La taille et les avoirs des fonds d'actions publiques de biais actifs ont diminué, et les positions d'allocation d'actions ont baissé séquentiellement et augmenté en glissement annuel.. La taille totale des actifs des fonds a diminué de 13,63 % en glissement annuel pour atteindre 3,42 billions de yuans et la valeur marchande totale des participations a diminué de 14,73 % en glissement annuel pour atteindre 2,96 billions de yuans. Les positions d'allocation d'actions ont diminué séquentiellement mais ont augmenté en glissement annuel, le ratio d'allocation d'actions ayant diminué de 1,66 point de pourcentage séquentiellement à 87,13 %, mais ayant augmenté de 0,57 point de pourcentage par rapport à la même période en 2021.
En termes de position, différenciée en fonction de l'industrie primaire de Shewan, les
22Q3La défense, les transports et l'immobilier sont en tête de liste en termes d'amélioration des positions.Les NBFC, les équipements électriques et les positions pharmaceutiques et biologiques sont retombés en tête. Au troisième trimestre, l'industrie de la défense et de l'armée a été sous les feux de la rampe en raison d'événements tels que l'intensification des conflits géopolitiques, et le secteur de l'immobilier a gagné en position grâce à des politiques favorables.
La position des secteurs pharmaceutiques et biologiques est retombée au premier plan, et est maintenant proche du niveau historique le plus bas, vous pouvez prêter attention à l'essor du secteur connexe peu élevé provoqué par la possibilité d'augmenter les positions.Du point de vue de la concentration des positions longues des fonds d'actions partiels actifs, depuis 2022, d'abord à la hausse puis à la baisse, le deuxième trimestre est le point culminant de l'année.
Le ratio des 10 positions les plus longues du fonds par rapport à la valeur de marché de ses avoirs était de 10,61% au 22T3, en baisse de 1,8 point de pourcentage par rapport au deuxième trimestre, avec une amélioration de l'effet d'éviction.
Avertissement de risque : les progrès de la politique ne sont pas ceux escomptés et l'environnement extérieur est plus faible que prévu.
