À la fin du mois d’octobre, le prix des porcs vivants en Chine était de 27,46 RMB/kg, avec un prix moyen mensuel de 27,2 RMB/kg en octobre ; le bénéfice moyen par tête pour l’auto-élevage et les porcelets achetés pour l’engraissement a atteint respectivement 1 098,75 RMB/tête et 1 086,27 RMB/tête en octobre. Le prix moyen du poulet de chair à plumes blanches en octobre était de 9,36 RMB/kg, soit une hausse de 3,31 % par rapport à septembre. 28,33 millions de tonnes d’aliments industriels ont été produits en septembre, soit une hausse de 7,5 % par rapport au mois précédent et de 3,1 % par rapport à l’année précédente. La fin de l’année est la saison de pointe pour la consommation de produits du bétail et de la volaille, les prix du bétail et de la volaille devraient rester élevés, et les bons bénéfices de l’élevage devraient entraîner une nouvelle reprise des fondamentaux de la protection des animaux d’élevage. À l’heure actuelle, nos points de vue sur l’allocation stratégique de l’industrie agricole sont les suivants.
Nous continuons à recommander Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , avec peu de résistance à l’interprétation logique et au développement ultérieur : (1) l’industrie des poulets de chair à plumes blanches est au bas du cycle, pour la performance et la valorisation dans la zone historique du bas de Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , dans le modèle d’offre et de demande de l’industrie tend à s’améliorer, les rachats d’actions, les actionnaires à augmenter les participations et d’autres facteurs multiples, ou devrait continuer à inaugurer le marché de réparation de la valorisation. (2) Pour réitérer notre point de vue différent de celui du marché général, le degré de jeu et d’encombrement du capital industriel dans l’industrie porcine est nettement plus élevé que dans l’industrie du poulet de chair, et l’interprétation de la logique d’investissement des stocks d’élevage porcin est facilement perturbée par l’engraissement secondaire et le renouvellement des truies. Par rapport à l’industrie porcine, la résistance à l’interprétation de la logique d’investissement dans l’industrie du poulet de chair peut être moindre.
Continuer à se concentrer sur la recommandation de la Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) : (1) à partir de la tendance de la performance trimestrielle, les trois prochains trimestres de la pression de base de performance en glissement annuel libéré de manière significative, le suivi est prévu de montrer une tendance à l’amélioration trimestrielle, et la performance annuelle est également prévu d’entrer dans le cycle de rebond ; (2) depuis cette année, les prix des matières premières en amont ont apporté la pression sur l’industrie de l’alimentation animale, ce qui rend les petites et moyennes entreprises à accélérer le retrait, l’environnement concurrentiel de l’entreprise à optimiser davantage ; (3). Le rebond des prix du porc a favorisé l’amélioration des fondamentaux des activités de la société en matière d’alimentation du bétail et de la volaille et d’élevage de porcs ; (4) la fin de l’année est progressivement entrée dans la période de basculement des évaluations.
Cadre d’investissement dans les stocks d’élevage porcin : modèle à 4 quadrants du prix du porc et des truies reproductrices. Nous pensons que l’orientation des stocks de porcs dépend de l’orientation combinée de deux facteurs : “l’orientation de l’évolution du prix du porc” et “l’orientation de l’évolution du stock de truies reproductrices”. Il y a quatre quadrants selon les deux dimensions suivantes : ” direction de l’évolution du prix du porc ” et ” direction de l’évolution du stock de truies de reproduction “. Au cours du cycle des prix du porc, ces 4 quadrants tournent et influencent la direction des actions de l’élevage porcin par l’interprétation logique de chaque quadrant. Dans les 4 quadrants combinés du prix du porc et du stock de truies reproductrices, les forces motrices de la hausse des stocks d’élevage porcin sont, de fortes à faibles, le quadrant 4 >Quadrant 3 ≥ Quadrant 1 >Selon notre modèle à 4 quadrants, on s’attend à ce que la période actuelle jusqu’à la fin de l’année se situe davantage autour de la logique du ” quadrant 1 “, et que les titres de qualité puissent encore enregistrer des gains relatifs, ce qui suggère que Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Yunnan Shennong Agricultural Industry Group Co.Ltd(605296) et d’autres titres relativement… Stabilité des stocks d’élevage porcin.
Risques : risque d’épidémie agricole, risque d’augmentation du prix des matières premières, risque de catastrophes naturelles, etc.
