Points forts des investissements
Le secteur de l’électrification de la Chine a continué de reculer, tandis que les pays d’outre-mer ont continué de se redresser. Cette semaine (10.23-10.30), le secteur de l’électronique automobile en Chine est resté divisé, l’indice des véhicules à énergie nouvelle chutant de 5,3 % au total, sous-performant l’indice CSI 300 de 2,8 %, et l’indice des véhicules intelligents chutant de 2,1 % au total, surperformant l’indice CSI 300 de 0,5 %. À l’étranger, le secteur de l’électronique automobile a continué à se redresser cette semaine, l’indice NYSE Global Electric Smart Car ayant augmenté de 3,2 %, dépassant le S&P 500 de 0,5 %, les cibles principales des sectorformes LIDAR et de conduite autonome ayant enregistré de meilleures performances.
Ventes de véhicules à énergie nouvelle en octobre : GAC EAN reste en tête du peloton, alors que certaines entreprises n’ont pas répondu aux attentes. 30 063 unités ont été vendues en octobre, soit +149 % en glissement annuel et pratiquement inchangé en séquentiel. 212000 unités ont été livrées de janvier à octobre, dépassant ainsi l’objectif de vente annuel précédent de 200000 unités. En octobre, Nezha, Ceres, Krypton, Azera, RISO, ZeroRun et Xiaopeng se sont classés dans l’ordre, avec des ventes de 18 016, 12 018, 10 119, 10 059, 10 052, 7 026 et 5 101 unités respectivement, soit +122%/(aucune vente en glissement annuel pour Ceres et Krypton)/+174%/+31%/+92%/-50% en glissement annuel et +0,0%/+18%/+22% en glissement annuel. 0% / +18% / +22% / -8% / -13% / -36% / -40%, dont la baisse des ventes d’Azure et de Zero Run est principalement due à l’impact de l’épidémie ou au glissement de capacité des nouveaux modèles.
(1) Électrification : Geely a l’intention de se séparer de Krypton pour une cotation indépendante ; Byd Company Limited(002594) s’associe au groupe Saga, le plus grand concessionnaire automobile du Brésil ; la capacité installée des batteries électriques en Chine devrait dépasser 300GWh cette année ; VW ne produira que des voitures électriques en Europe à partir de 2033 ; Geely et China Resources Microelectronics Limited(688396) signent un accord de coopération. (2) Intelligence : coopération conclue entre Hershey et Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ; le cours de l’action de Mobileye a augmenté de 38 % le premier jour de sa cotation ; Hitachi Anstamo a mis au point un système de vision stéréo à 360 degrés qui peut être utilisé pour les véhicules à conduite autonome ; la nouvelle méthode du MIT peut aider les voitures à conduite autonome à prendre des décisions en temps réel.
Catalyseurs : En ce qui concerne les nouveaux véhicules, les premières livraisons du Fei Fan R7 et du M5EV ont été officiellement lancées le 31 octobre, tandis que l’Extreme Krypton 009 a été officiellement lancé le 1er novembre ; les livraisons du Nezha S, du Gaohe HiphiZ et du RISO L8 devraient commencer en novembre, le RISO L7 et le Rutgers ELETRE devant être livrés en 2023 ; et le Volvo EX90 sera lancé le 9 novembre. En ce qui concerne les expositions, le China Automotive Forum se tiendra à Jiading, à Shanghai, du 8 au 10 novembre.
Il est recommandé de prêter attention aux objectifs fondamentaux de l’intelligence électrique automobile, et de saisir les deux lignes principales de “contenu automobile” et de “substitution domestique”.
1) Conduite intelligente : Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , Sunyu Optical, Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Changguang Huaxin, Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) , etc.
(2) Cockpit intelligent : Foryou Corporation(002906) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , Shenzhen Longli Technology Co.Ltd(300752) , Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , etc.
(3) Électrification : Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Dongguan Aohai Technology Co.Ltd(002993) , Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , etc.
Conseils en matière de risques : le taux de pénétration des véhicules électriques ne correspond pas au risque prévu ; le développement de l’intelligence automobile ne correspond pas au risque prévu ; le risque de mise à jour intempestive des informations utilisées dans les rapports de recherche.
