Points de vue fondamentaux
PV : le prix moyen du PV et la principale chaîne industrielle ont peu changé ce mois-ci, continuant à montrer une tendance à la stabilisation. En septembre, les exportations de modules se sont élevées à 3,76 milliards de yuans, soit une baisse de 12,6 % par rapport à l’année précédente ; la puissance équivalente était d’environ 1,2,8 GW, soit une baisse de 1,3 GW par rapport à l’année précédente ; la Chine a ajouté 8,13 GW de nouvelles installations PV en septembre, soit une hausse d’environ 1,4 GW par rapport à l’année précédente. Cela stimulera la croissance du marché d’une part, et apportera une meilleure rentabilité pour les segments en aval de la chaîne industrielle, y compris les matériaux auxiliaires, d’autre part. Le pouvoir de négociation du segment des cellules augmente progressivement et se chevauche avec la publication des dividendes des nouvelles technologies, la rentabilité devrait continuer à s’améliorer ; le segment des modules, en raison du long cycle contractuel, avec certains attributs à terme, devrait bénéficier du cycle baissier des prix des matières premières ; les prix actuels des films sont à un niveau bas, et l’année prochaine l’offre de particules photovoltaïques est relativement serrée, les prix des films et des particules devraient rebondir de manière significative, avec les avantages de la gestion de la chaîne d’approvisionnement et les avantages de l’échelle du capital de l’entreprise. Le chef d’entreprise devrait en bénéficier.
Énergie éolienne : le prix global des matières premières ce mois-ci pour maintenir la tendance oscillante, est prévu avant la fin de toutes sortes de prix des produits de base sont susceptibles de rester stable, pour l’année prochaine, l’ensemble de la machine et les parties de la réparation de la marge brute fournit une bonne base. La capacité d’offre totale de l’éolien terrestre est de 62,83 GW et celle de l’éolien maritime est de 13,73 GW, avec une capacité d’offre totale de 76,56 GW, nous nous attendons à ce que la capacité d’offre publique annuelle de l’éolien terrestre dépasse 75 GW et celle de l’éolien maritime dépasse 20 GW. En septembre, la centrale électrique en aval est entrée dans la phase intensive de livraison et de levage des équipements. Le quatrième trimestre marquera bientôt le début de la phase d’installation en urgence. Cette année, l’épidémie, la finalisation de la conception du ventilateur et d’autres facteurs seront reportés à 2023, l’année prochaine, le taux de croissance de la nouvelle capacité installée de la brise de terre et de mer devrait dépasser 100 %, nous sommes optimistes à long terme pour le boom de l’industrie éolienne.
Chaîne de l’industrie du lithium : septembre Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ventes de 708000 unités, un autre mois de ventes élevées, livraison au troisième trimestre de nouveaux modèles dans l’ensemble pour promouvoir la poursuite du marché du ” neuf d’or “, taux de pénétration des véhicules à énergie nouvelle de 29,4 % en septembre en un seul mois. Installation de la batterie, Septembre China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) volume d’installation de la batterie de 31,6GWh, dont 35,4% ternaire installé, phosphate de fer lithium installé 64,5%, phosphate de fer lithium installé a représenté une augmentation continue, principalement en raison de Tesla, Byd Company Limited(002594) en Septembre ventes augmentation rapide en raison de. Octobre, dans le contexte des prix du sel de lithium continuent d’augmenter, d’autres matériaux principaux tels que l’anode, le diaphragme sont des réductions de prix. Diaphragme sont des réductions de prix, dans le même temps Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) et d’autres entreprises de batteries continuent activement à promouvoir leurs propres projets d’exploitation minière de lithium, est toujours prévu pour soutenir sa rentabilité à rester stable.
Conseil d’investissement : il est recommandé de se concentrer sur les offres de qualité à forte croissance et à faible valorisation dans chaque secteur.
[JinkoSolar, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , TCL Central, Sineng Electric Co.Ltd(300827) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) .
[ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Sany Heavy Energy, Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) , Qingdao Hanhe Cable Co.Ltd(002498) .
[Construction et opérateurs de nouvelles énergies] Cecep Wind-Power Corporation(601016) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) .
【Lithium】 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) 、 Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) 、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) 、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568)
Risque : Risque de changement de politique ; fluctuations importantes des prix des matières premières ; production et ventes de véhicules électriques inférieures aux prévisions.
