Table des matières
I. Sur l’ampleur et la mesure des avantages du financement …… Pages 1-62 II. À propos des placements financiers …… Pages 62-75 III. Sur les stocks et les flux de trésorerie …… Pages 75-99 iv. sur les clients et les revenus …… Pages 99-118 v. Sur les anciens projets de collecte de fonds …… Pages 118124 vi. A propos des transactions connectées …… Pages 124130
A propos de Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518)
Dans la lettre d’enquête pour l’examen des documents de demande pour l’émission d’actions à des cibles spécifiques
Explication des questions financières pertinentes
Lettre Tianjian [2022] n° 3-368
Bourse de Shanghai.
Nous avons reçu la ” Lettre d’examen et d’enquête sur les documents de demande d’émission d’actions à certaines personnes ” (SSE Keji (Refinancing) [2022] n° 194, ci-après dénommée la Lettre d’examen et d’enquête) mentionnée par Citic Securities Company Limited(600030) . Nous avons soigneusement vérifié les questions financières (données financières non auditées pour la période de janvier à septembre 2022) de Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) (ci-après dénommée Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) ou la Société) mentionnées dans la lettre d’enquête de l’audit et nous faisons le rapport ci-dessous.
I. Sur l’échelle de financement et la mesure des bénéfices
Selon les documents déposés, 1) les fonds levés, d’un montant de 99 000 millions de RMB, sont destinés à être utilisés pour des investissements en construction d’un montant de 49 200 millions de RMB, des investissements en équipements et logiciels d’un montant de 168000 millions de RMB et des investissements en acquisition d’usines d’un montant de 80 000 millions de RMB, dont les investissements en acquisition d’usines sont utilisés pour acheter l’usine de Liyang Segjiang New City Construction and Development Co. 2) Le coût de construction unitaire de chaque projet varie fortement, le plus bas étant de 2 101,68 RMB/㎡ et le plus élevé de 7 917,55 RMB/㎡ ; 3) La valeur d’investissement de la capacité unitaire de l’ancien projet de l’émetteur pour la base de production d’équipements de soudage au laser de haute précision (ci-après dénommé ” ancien projet de la base de production “) est de 0,35, et la valeur d’investissement de la capacité unitaire du projet actuel pour la base de Chine orientale et le projet de capacité de production de la base de Shenzhen est de 0,35. 4) La société prévoit que le taux de croissance du chiffre d’affaires sera respectivement de 60 %, 20 % et 20 % au cours des trois prochaines années. Sur la base de l’estimation ci-dessus, le déficit de liquidités pour les trois prochaines années est de 72 186,75 millions de RMB ; 5) Le taux de rendement interne du projet de base de l’est de la Chine et du projet de construction de capacité de la base de Shenzhen est de 18,5 %. 5) Le taux de rendement interne du projet de base de l’Est de la Chine et du projet de construction de capacité de base de Shenzhen est de 18,25 % et 17,08 % respectivement, et la marge bénéficiaire nette est de 6,56 % et 14,24 % respectivement, le processus de calcul spécifique n’est pas indiqué dans les documents de dépôt. ……
