La reprise économique devrait s’améliorer, en attendant l’opportunité du fond de l’assiette
Industrie du ciment : certaines provinces et villes à travers le pays ont commencé à atteindre le pic hivernal en Novembre, le nord de la fourchette d’arrêt a augmenté, l’inventaire a montré une tendance à la baisse, la contraction de l’offre est la principale raison de la hausse des prix du ciment ; les prix du carburant ont diminué légèrement, mais restent encore élevés, la pression sur les coûts existe toujours ; le nord en raison de la météo, le taux de démarrage des usines a progressivement réduit cette semaine, en plus de l’épidémie a également causé un certain impact sur la demande. Industrie du verre : le prix au comptant est faible à la fin, le commerce global est général, en raison de la performance de la demande est plat, l’inventaire national global existe toujours la pression ; à court terme, la demande en aval devrait être stable ; à moyen et long terme, il faut toujours prêter attention à la situation de la reprise de la demande. Au niveau macro, depuis la fin du mois de septembre, le gouvernement central continue d’augmenter la mise en œuvre de la politique de stabilisation de la croissance, en utilisant un certain nombre d’outils, y compris les obligations spéciales, le quatrième trimestre devrait avancer une partie du nouveau quota de la dette spéciale de l’année prochaine, tirant ainsi l’investissement efficace, dès que possible pour former la charge de travail physique, le ciment, le verre et d’autres matériaux de construction la demande devrait continuer à augmenter. Avec l’accumulation globale de force de la politique de stabilisation des infrastructures, la demande du quatrième trimestre devrait progressivement s’accélérer, l’abondance des commandes devrait rendre la performance de la chaîne de l’industrie des infrastructures accélérée vers le haut, bénéficiant au sujet : Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Les données nationales de transaction foncière d’octobre sont sorties, selon les données de Kerry, octobre… Selon les données de KERRY, la surface totale des transactions foncières opérationnelles dans 300 villes du pays était de 104,98 millions de mètres carrés en octobre, inchangée par rapport à septembre ; les primes foncières étaient de 341 milliards de RMB, en baisse de 17,3 % en glissement annuel et de 32,1 % en glissement annuel ; le taux de prime pour les ventes aux enchères de terrains n’était que de 2,2 %. Dans le cadre de la “politique de la ville” et de la politique visant à garantir la livraison des bâtiments, la vente de biens immobiliers continue de s’améliorer, mais il faudra du temps pour améliorer l’acquisition de terrains et la construction, le marché immobilier actuel est toujours en phase d’effondrement. Dans le contexte d’une croissance stable, la combinaison des politiques immobilières continue d’augmenter, la demande immobilière devrait se redresser progressivement. Avec la seconde moitié des entreprises de matériaux de construction de consommation pour augmenter les prix des produits, les prix des produits de base de retour vers le bas, la rentabilité devrait progressivement réparer, nous pensons que le pouvoir de négociation est plus élevé, la diversité de la disposition des canaux et les avantages de la marque des entreprises de matériaux de construction de consommation peuvent bénéficier, bénéficiant de : Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , China Lianshu. Profitant de l’ère du “double carbone”, l’énergie éolienne et la production d’électricité photovoltaïque sont devenues des moyens importants de transformation de l’énergie à faible teneur en carbone ; avec l’énergie éolienne et la production d’électricité photovoltaïque qui entrent dans l’ère de la production d’électricité abordable, le boom de la chaîne industrielle devrait s’améliorer considérablement, la fibre de carbone, le verre photovoltaïque et la fibre de verre continueront à bénéficier de la croissance de la demande. Cibles bénéfiques : Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
La revue de marché de cette semaine
Cette semaine (du 31 octobre au 4 novembre 2022), l’indice des matériaux de construction a progressé de 6,24 %, tandis que l’indice CSI 300 a progressé de 6,38 %, l’indice des matériaux de construction sous-performant l’indice CSI 300 de 0,14 point de pourcentage. Au cours des trois derniers mois, l’indice CSI 300 a chuté de 9,38 %, l’indice des matériaux de construction de 14,01 %, le secteur des matériaux de construction a sous-performé l’indice CSI 300 de 4,63 points de pourcentage. Au cours de l’année écoulée, l’indice CSI 300 a chuté de 22,20 %, tandis que l’indice des matériaux de construction a chuté de 19,83 %, le secteur des matériaux de construction surpassant l’indice CSI 300 de 2,37 points de pourcentage.
Suivi des données de la plaque
Ciment : au 5 novembre, le prix moyen national du ciment en vrac P.O42.5 était de 395,03 RMB/tonne, en hausse de 0,60 % par rapport à l’année précédente ; l’écart ciment-charbon était de 182,09 RMB/tonne, en hausse de 3,26 % par rapport à l’année précédente ; le ratio national de stockage du clinker était de 70,81 %, en baisse de 2,16 % par rapport à l’année précédente.
Verre : Au 5 novembre, le prix spot moyen national du verre flotté était de 1 716,02 RMB par tonne, en baisse de 17,85 RMB par tonne, soit 1,03% ; le prix moyen du verre PV était de 166,35 RMB par boîte de poids, en hausse de 1,25 RMB par boîte de poids, soit 0,76%. Verre flotté – carbonate de soude – coke de pétrole : écart de 1,94 yuan / boîte de poids, 19,55% de moins que l’anneau ; verre flotté – carbonate de soude – huile lourde : écart de 3,84 yuan / boîte de poids, 21,03% de moins ; verre flotté – carbonate de soude – gaz naturel : écart de 20,24 yuan / boîte de poids, 3,70% de moins ; verre photovoltaïque – carbonate de soude – gaz naturel : écart de 100,33 yuan / boîte de poids, 1,25% de plus. En hausse de 1,25 % par rapport à l’année précédente.
Fibre de verre : Au 4 novembre, le prix courant ex-usine du fil direct torsadé 2400 sans alcali était de 4 000-4 300 RMB/tonne, le prix courant du fil toronné SMC 2400tex était de 5 000-5 800 RMB/tonne, et le prix courant du fil toronné jet 2400tex était de 7 2007900 RMB/tonne.
Fibre de carbone : Au 4 novembre, le prix moyen national de la fibre de carbone en petit faisceau de filaments est de 185 yuan/kg, le prix moyen du gros faisceau de filaments est de 129 yuan/kg, stable ; le taux de démarrage des entreprises de fibre de carbone est de 64,36%, stable ; le bénéfice brut de la fibre de carbone est de 28900 yuan/tonne, en baisse de 4,62%.
Risques : le risque de hausse des prix des matières premières ; le risque de baisse de la croissance économique ; le risque que les ventes immobilières en Chine soient inférieures aux attentes ; le risque d’épidémies récurrentes ; le risque que l’atterrissage des infrastructures progresse moins que prévu.
