Vue hebdomadaire : 1) à la maison : la semaine dernière par le rebond du sentiment du marché, le fond de l’évaluation de la plaque d’accueil a été réparé, de la situation des trois rapports trimestriels, la plupart des entreprises ont amélioré l’essentiel de l’anneau d’affaires, le boom du marché de détail est toujours au fond, la tendance de la marge bénéficiaire pour arrêter de tomber et de se stabiliser. En ce qui concerne le quatrième trimestre, nous pensons qu’avec la base basse de la performance du quatrième trimestre, la plupart des entreprises devraient progressivement introduire une amélioration de la croissance des revenus d’une année sur l’autre, dans le même temps, avec les entreprises cotées en bourse pour ajuster les prix des produits en place, l’efficacité de la réduction des coûts progressivement, nous nous attendons à ce que les marges bénéficiaires du quatrième trimestre soient réparées à la hausse. Plus tard, avec l’amélioration progressive de l’environnement de consommation, la maison en tant que grande demande de biens de consommation facultatifs a également un grand espace de remplissage, la société a recommandé la plaque personnalisée [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], la plaque de rembourrage [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [actions Muse]. 2) papier : le point d’inflexion du coût de la plaque de papier devrait approcher, il est recommandé. Préoccupé par le récent retracement du cours de l’action plus leader du papier culturel [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], ainsi que la demande et le coût devraient progressivement améliorer le leader du papier spécial [ Xianhe Co.Ltd(603733) ], [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ]. Le prix des vieux papiers a récemment été réajusté, et le prix des contrats à terme sur la pâte à papier a légèrement baissé la semaine dernière. Compte tenu de l’effet de décalage des prix des matières premières sur les coûts de l’entreprise, les bénéfices à court terme du secteur devraient rester au plus bas, en attendant une amélioration de la demande. 3) Impression d’emballages : continuer à recommander les leaders du grand emballage [ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ], l’activité du grand emballage progresse régulièrement, les efforts en matière de dépenses d’investissement devraient être réduits, la tendance à la réparation de la rentabilité au troisième trimestre se poursuit ; il est recommandé de se concentrer sur l’emballage métallique Sunrise Group Company Limited(002752) , Org Technology Co.Ltd(002701) . 4) Les soins personnels récréatifs : la papeterie leader [actions Chenmitsu], les produits et les canaux de l’entreprise à mettre à niveau en profondeur, ce livre, la catégorie des articles de sport expansion lisse, Kelipp continue la croissance élevée dans le canal de croissance bénigne, le troisième trimestre de l’anneau d’affaires traditionnelles sensiblement améliorée. Le secteur des soins personnels a recommandé de prêter attention au marché régulièrement développé, la rentabilité devrait réparer les [ Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) ], [ C&S Paper Co.Ltd(002511) ]. 5) chaîne d’exportation : divergence de la demande des entreprises d’exportation, attention recommandée à la segmentation de la demande stable, les bénéfices devraient être élastiques [HomeLink Technology], [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ].
La semaine dernière (202210.31-11.04), le secteur de l’industrie légère a sous-performé le marché. La semaine dernière, l’indice de l’industrie manufacturière légère a augmenté de 4,23 %, tandis que l’indice CSI 300 a augmenté de 6,38 %, sous-performant le marché dans son ensemble. Dans le sous-secteur de l’industrie légère, l’indice de l’industrie du papier est de +0,94%, celui de l’industrie de l’emballage et de l’impression de +3,32%, celui de l’industrie des produits ménagers de +5,19%, celui de l’industrie des produits récréatifs de +9,81%.
Ménage : les prix des matières premières ont baissé la semaine dernière et les frais de transport ont diminué. Pour la semaine dernière se terminant le 04 novembre 2022, pour les matières premières chimiques, les prix du marché du TDI, du MDI et du polyéther étaient respectivement de -11,1%, -2,2% et -5,2% ringgit. Pour les matières premières de quincaillerie, les prix du cuivre ont été de +0,1% en glissement annuel. Les taux de fret maritime ont reculé, l’indice CCFI:US West Shipping Index ayant enregistré la semaine dernière une baisse de 5,6 % en glissement annuel.
Pâte à papier : baisse des prix à terme de la pâte à papier. Importations de 2,5 millions de tonnes de pâte à papier en septembre 2022, soit une hausse de 8,2 % en glissement annuel. Au 04 novembre 2022 semaine passée : prix du papier double couche, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 7 000 yuans/tonne (inchangé), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 7 100 yuans/tonne (hausse de 100 yuans/tonne) ; prix du carton blanc, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 5 700 yuans/tonne (hausse de 190 yuans/tonne), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 5 710 yuans/tonne (hausse de 10 yuans/tonne) ; papier couché. Prix, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6500 yuan/tonne (hausse de 200 yuan/tonne), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6500 yuan/tonne (inchangé). Le papier ondulé de Dongguan Jiu Long Di Long 3950 yuans / tonne (pas de changement), le carton kraft de Dongguan Jiu Long Di Long 4300 yuans / tonne (hausse de 70 yuans / tonne). Au 04 novembre 2022, le prix d’achat des déchets de papier carton jaune de Tianjin Nine Dragons était de 1 930 RMB/tonne (inchangé). Au 04 novembre 2022, le prix à terme de la pâte à papier était de 6 746 RMB/tonne (en baisse de 26 RMB/tonne). Au 04 novembre 2022, le prix de la pâte à larges feuilles de poisson rouge du Brésil était de 860 $/tonne (inchangé) et le prix de la pâte à aiguilles d’étoile argentée du Chili était de 940 $/tonne (inchangé).
Emballage : baisse des prix du fer blanc et de l’aluminium. Au 04 novembre 2022, le prix des bobines de fer blanc Tianjin Furen SPCC 0,18*900 était de 6 710 RMB par tonne (en baisse de 140 RMB par tonne) et le prix de l’aluminium A00 était de 18 080 RMB par tonne (en baisse de 462 RMB par tonne).
Facteurs de risque : risque de baisse des ventes immobilières, risque d’augmentation significative des prix des matières premières.
