Les prix des sels de lithium grimpent alors que la demande finale continue de baisser.
Selon les données du BCF, en date du vendredi 4 novembre, le carbonate de lithium de qualité batterie cotait 565500 yuans/tonne, soit 13 500 yuans/tonne de plus que le 28 octobre ; le carbonate de lithium de qualité industrielle cotait 542500 yuans/tonne, soit 13 500 yuans/tonne de plus que le 28 octobre ; l’hydroxyde de lithium de qualité batterie cotait 553900 yuans/tonne, soit 15 000 yuans/tonne de plus que le 28 octobre. 15 000 yuans par tonne ; l’hydroxyde de lithium de qualité industrielle était coté à 538500 yuans par tonne, soit une hausse de 15 000 yuans par tonne par rapport au 28 octobre. Cette semaine, les prix du carbonate de lithium de qualité industrielle et de qualité batterie de BCF ont continué à augmenter fortement, principalement en raison du boom des véhicules à énergie nouvelle en aval. Cette semaine, les prix de l’hydroxyde de lithium de qualité industrielle et de qualité batterie de Bacera Yingfu ont continué d’augmenter, principalement en raison de la demande ternaire de matériel de cathode à haute teneur en nickel, soutenue par le prix élevé du carbonate de lithium, l’hydroxyde de lithium reste à la hausse. Le 4 novembre, l’hydroxyde de lithium de Fastmarkets East Asia a été évalué à 83,00 $/kg, soit une augmentation de 1 $/kg par rapport à la semaine dernière, équivalente à environ 60,22 millions de yuans/tonne, le carbonate de lithium a été évalué à 80,50 USD/kg, soit une hausse de 1,5 USD/kg par rapport à la semaine dernière, ce qui équivaut à environ 584100 RMB/tonne ; le 3 octobre, le prix moyen de l’hydroxyde de lithium au départ de l’usine de Fastmarkets China était de 575000 yuans/tonne, soit une hausse de 10 000 yuans/tonne par rapport à la semaine dernière, et celui du carbonate de lithium au départ de l’usine de China était de 590000 yuan/tonne, soit une augmentation de 17 500 yuan/tonne par rapport à la semaine dernière. Du point de vue de l’offre et de la demande, il existe toujours un écart dans l’offre de sels de lithium et la pression d’approvisionnement en aval demeure, soutenant le mouvement continu de hausse des prix élevés du lithium.
Hausse du prix d’évaluation du concentré de lithium outre-mer, retour de la part à haute teneur de MtMarion mais baisse de la production
Le 4 novembre, Platts Energy Consulting a évalué le concentré de lithium (SC6) à 7 700 $US/tonne (FOB, Australie), inchangé par rapport à l’année précédente ; le 4 novembre, le prix au comptant du concentré de lithium à BCF a été maintenu à 6 000 $US/tonne, inchangé par rapport à l’année précédente ; le 27 octobre, Fastmarkets a évalué le concentré de lithium à 7 900 $US/tonne, soit une hausse de 50 $US/tonne par rapport à l’année précédente (13 octobre). Au troisième trimestre 2022, les six mines australiennes de Mt Cattlin, Mt Marion, Mt Greenbushes, Mt Pilgangoora, Mt Ngungaju (anciennement Altura) et MtWodgina (reprise de la production au deuxième trimestre) étaient en production, produisant un total de 651700 tonnes de concentré de pyroxène de lithium (équivalent à Les six mines ont produit 651700 tonnes de concentré de pyroxène de lithium (SC6), soit une augmentation de 11,75 % par rapport au trimestre précédent, et ont vendu 641300 tonnes de concentré de lithium, soit une augmentation de 9,44 % par rapport au trimestre précédent. Parmi celles-ci, la production du Mt Marion au troisième trimestre a diminué à 108000 tonnes, soit une baisse de 16 % en glissement annuel, et les expéditions ont été de 111000 tonnes, soit une baisse de 21 % en glissement annuel (non converties en SC6) en raison de l’exploitation continue de minerai de transition à faible teneur et des arrêts d’usine associés à l’expansion de la capacité à 900000 tonnes par an (référence de 100 %), la part de concentré à haute teneur rebondissant à 24,9 % et au premier trimestre 2022. La part était de 7,1 % ; les prix contractuels pour le concentré de lithium de qualité chimique de Greenbushes sont passés de 1 770 USD/t (FOB) en 2022H1 à 4 187 USD/t (FOB) en 2022H2, soit une hausse de 137 % en glissement annuel. Bien que les expéditions de concentré à haute teneur aient augmenté au troisième trimestre, la production de Mt Marion a diminué au troisième trimestre en raison de la poursuite de l’extraction de minerai à faible teneur et des modifications de l’usine associées à l’expansion de la capacité de production à 900000 tonnes par an, ce qui a montré que les expéditions de concentré de lithium n’ont pas répondu aux attentes, et que l’offre n’était guère rigide. Nous prévoyons que les prix du sel de lithium continueront d’augmenter au quatrième trimestre 2022, car la demande en aval est forte et le schéma de pénurie de l’offre pourrait s’intensifier.
Le Canada renforce les règles relatives aux investissements étrangers dans les minéraux clés, l’évaluation de l’industrie du lithium va être remodelée
Le 28 octobre, le site Web du gouvernement canadien a apporté des précisions sur la manière dont la Loi sur Investissement Canada s’appliquera aux entreprises d’État étrangères qui investissent dans des entités canadiennes et dans des actifs clés du secteur minier. En vertu de la Loi, le ministre de l’Innovation, des Sciences et de l’Industrie du Canada doit approuver une proposition d’acquisition d’une participation majoritaire d’un investisseur étranger, y compris une entreprise d’État, si la valeur de l’entreprise canadienne dépasse un seuil prescrit. La loi prévoit également un examen de la sécurité nationale des investissements étrangers. Tous les investissements, y compris les nouveaux investissements et les investissements minoritaires, quelle que soit leur valeur, sont soumis au processus d’examen de la sécurité nationale énoncé dans la partie IV.1 de la Loi. La mise en œuvre de réglementations plus strictes pour les investissements étrangers dans les industries minérales clés au Canada peut accroître les difficultés des entreprises chinoises dans les projets d’extraction de lithium à l’étranger, tels que l’examen et l’exploitation minière, etc. À long terme, le taux de libération de l’offre est susceptible de ralentir, ce qui entraînera également une nouvelle extension de l’offre serrée de ressources en lithium, favorisant ainsi le maintien des prix du lithium à un niveau élevé. Dans ce contexte, l’avantage de détenir les ressources en amont de l’entreprise de plus en plus évident, mais en raison de la récente outre-mer pays ont introduit des politiques d’interférer avec leurs minéraux clés d’investissement, de sorte que nous croyons que le risque de l’investissement à l’étranger est grand, et a le pays dans la mine de l’entreprise de ressources en lithium en amont du risque est plus contrôlable, avec les prix du sel de lithium pour maintenir le temps élevé encore étendu et la libération progressive des entreprises de ressources en amont, de telles entreprises sont attendus pour remodeler l’évaluation.
Les coûts soutiennent les prix, les prix du nickel sont élevés
Nickel : Le prix de règlement au comptant moyen hebdomadaire du LME cette semaine était de 22 626 $US/tonne, en hausse de 1,91 % en glissement annuel, le stock total moyen hebdomadaire du LME était de 51 717,6 tonnes, en baisse de 2,23 % en glissement annuel, le prix moyen hebdomadaire du nickel à Shanghai était de 188900 yuans/tonne, en hausse de 1,51 % en glissement annuel, le stock hebdomadaire de nickel à Shanghai était de 3 059 tonnes, en baisse de 14,00 % en glissement annuel.
Le prix moyen hebdomadaire du ferronickel (10%) cette semaine était de 1398 RMB/point de nickel, soit une hausse de 0,87%, les prix du ferronickel se situant à un niveau élevé et augmentant légèrement, principalement en raison de la bonne situation actuelle des usines de ferronickel qui stockent, superposée au prix élevé du minerai de nickel, soutenant la hausse des prix, mais la demande finale étant relativement faible, la hausse n’était pas significative ; le prix moyen hebdomadaire du sulfate de nickel de qualité batterie cette semaine était de 43 710 RMB/tonne, soit une hausse de 0,16%. Le sulfate de nickel de qualité batterie a continué d’augmenter légèrement cette semaine, principalement en raison de la hausse continue des coûts par rapport à la semaine dernière, ce qui a permis de maintenir les prix à un niveau élevé.
Baisse des prix du cobalt, relance de la demande
Cobalt : le prix moyen hebdomadaire du cobalt métal cette semaine était de 347000 RMB par tonne, en baisse de 1,00 % par rapport à la semaine dernière. Le prix du cobalt électrique en Chine a baissé cette semaine, principalement en raison de la faible demande du marché pour les aimants en alliage ; le prix moyen hebdomadaire du trioxyde de cobalt cette semaine était de 243500 RMB par tonne, en baisse de 0,21 % par rapport à la semaine dernière, principalement en raison de la baisse du coût causée par l’ajustement à la baisse des prix du sel de cobalt en amont, ce qui a rendu difficile le soutien du prix élevé du trioxyde de cobalt, associé à la faible demande. Le prix moyen hebdomadaire du sulfate de cobalt était de 63 000 RMB par tonne cette semaine, inchangé par rapport à la semaine précédente.
Les prix des terres rares ont continué à chuter en raison des épidémies répétées qui ont affecté la libération de la demande.
Prix : Cette semaine, le prix moyen hebdomadaire de l’oxyde de lanthane était de 7 000 RMB/tonne, inchangé ; le prix moyen hebdomadaire de l’oxyde de cérium était de 7 450 RMB/tonne, inchangé ; le prix moyen hebdomadaire de l’oxyde de praséodyme était de 717000 RMB/tonne, en baisse de 1,78 % ; le prix moyen hebdomadaire de l’oxyde de néodyme était de 734800 RMB/tonne, en baisse de 3,49 % ; le prix moyen hebdomadaire de l’oxyde de praséodyme était de 648200 RMB/tonne, en baisse de 2,99 % ; l’oxyde de dysprosium. Le prix moyen hebdomadaire était de 2283 RMB/kg, en baisse de 1,59% ; le prix moyen hebdomadaire de l’oxyde de terbium était de 13 300 RMB/kg, en baisse de 0,60% ; le prix moyen hebdomadaire du NdFeB fritté (N35) était de 182,5 RMB/kg, inchangé.
Les prix des terres rares ont continué à chuter cette semaine, les épidémies répétées affectant la libération de la demande. Du côté de l’offre, l’offre ponctuelle de terres rares n’a pas augmenté, et l’épidémie répétée a affecté le transport des terres rares dans une certaine mesure ; du côté de la demande, il est difficile de libérer la demande finale, et le prix des terres rares continue de baisser. Cependant, le marché de la consommation finale des terres rares est principalement les véhicules à énergie nouvelle, la production d’énergie éolienne Cecep Wind-Power Corporation(601016) , les moteurs industriels, les Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et d’autres applications en ligne avec l’objectif de double carbone et la transformation de la structure énergétique, à long terme, l’espace de développement des domaines ci-dessus est très large, les terres rares en amont devraient bénéficier pleinement de l’ouverture de l’espace de la demande.
Conseil en investissement
Récemment, les États-Unis ont introduit la “loi sur la réduction de l’inflation” pour mettre l’accent sur la “localisation” des minéraux clés ; le Chili, l’Argentine et la Bolivie veulent créer une “OPEP du lithium” pour former une alliance sur les prix ; le gouvernement canadien a demandé à trois sociétés minières chinoises de se retirer de la production de lithium au Canada. L’entreprise. De nombreux pays d’outre-mer se sont exprimés pour interférer avec l’industrie actuelle des ressources en lithium, ce qui peut augmenter la difficulté de l’exploitation minière du lithium à l’étranger, et à long terme, le taux de libération du côté de l’offre est susceptible de ralentir, ce qui conduira également à une nouvelle extension de l’offre de ressources serrées en lithium, le sel de lithium devrait rester à un niveau élevé pendant une plus longue période. À l’heure actuelle, la Chine a les ressources de l’intégration de la compétitivité des entreprises met en évidence, a recommandé de se concentrer sur la réalisation précoce des revenus de concentré de lithium, préfecture d’Aba, Lijiagou mine de pyroxène de lithium sera bientôt mis en production [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ] ; huit mille mal lac salé 2000 tonnes / dispositif de carbonate de lithium ligne complète à travers le [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) ] ; 134 impulsions en production, préfecture de Ganzi, Kang-Lu zone de concentration industrielle plan directeur (20212035). L’évaluation de l’impact environnemental a été annoncée avant l’approbation [ Youngy Co.Ltd(002192) ] ; la fin de l’expansion active de l’exploitation minière, le taux d’autosuffisance en matières premières devrait encore s’améliorer [ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ] ; la mine de mica-lithium de Xikeng est en cours d’exploration jusqu’à l’exploitation [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]. Parmi les cibles bénéfiques, citons [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ], qui a augmenté sa production dans les cinq prochaines années à la mine de Greenbush, et [ Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ], qui devrait continuer à augmenter son taux d’autosuffisance en sels de lithium avec l’expansion de la mine de Bikita.
Avertissement de risque
1) Le taux de croissance de la demande mondiale de sels de lithium n’est pas aussi rapide que prévu.
(2) L’escalade de la mine de Wodgina en Australie dépasse les attentes.
3) Prise en charge du concentré de lithium de Greenbushes en Australie.
4) La production du nouveau projet sud-américain Salt Lake progresse au-delà des attentes.
5) Risques géopolitiques.
