Logique de base
Le domaine des nouveaux matériaux chimiques est une direction importante pour le développement futur de l’industrie chimique, l’industrie chimique traditionnelle avec le ralentissement de la croissance de la demande en aval, la part de marché à la concentration de premier plan est la tendance générale, le seuil concurrentiel de base pour le coût et l’efficacité ; en aval est encore dans la croissance rapide du domaine des nouveaux matériaux est différent, les barrières concurrentielles de base pour la recherche et les capacités de développement, le seuil de vérification de la chaîne industrielle, les capacités de service, etc, avec le soutien de la politique, l’industrie des nouveaux matériaux chimiques de la Chine Avec le soutien des pouvoirs publics, l’industrie chinoise des nouveaux matériaux chimiques devrait entrer dans une période de croissance accélérée. Nous recommandons des soumissionnaires de matériaux chimiques nouveaux de haute qualité dans la chaîne d’approvisionnement de base, avec de fortes capacités de R&D et une excellente gestion, y compris les produits chimiques électroniques (matériaux semi-conducteurs, matériaux d’affichage, matériaux 5G, etc.), les matériaux d’énergie nouvelle, les intermédiaires pharmaceutiques et d’autres domaines. Nous maintenons notre note “Recommandation” sur le secteur.
Mises à jour de l’industrie
En rapport avec les semi-conducteurs.
9 novembre, réseau d’application de dispositifs à semi-conducteurs : selon les statistiques de données IHS, en 2022, la taille du marché chinois des MCU est de 28,3 milliards de yuans, le taux de croissance composé du marché chinois des MCU des cinq dernières années est de 7,2 %, c’est la même période que le taux de croissance du marché mondial des MCU est de 4 fois, la taille du marché devrait être d’environ 29,9 milliards de yuans en 2022. Stimulé par le développement rapide des applications terminales telles que l’Internet des objets, la maison intelligente, l’électronique médicale émergente et les véhicules à énergie nouvelle, le marché chinois des MCU continuera de croître à un taux de 8 % dans les années à venir.
Matériaux d’affichage connexes.
9 novembre, LEDinside : Récemment, le ministère de l’industrie et des technologies de l’information a approuvé la formation du Centre national d’innovation en réalité virtuelle, du Centre national d’innovation en vidéo Ultra HD, du Centre national d’innovation en graphène 3 centres nationaux d’innovation de fabrication. Le Centre national d’innovation en réalité virtuelle s’appuie sur la société Nanchang Virtual Reality Research Institute Co., Ltd. pour sa mise en place. Le site de construction est situé à Nanchang, dans le Jiangxi, et les actionnaires rassemblent l’épine dorsale de l’industrie en matière de matériel et de logiciels de réalité virtuelle, de production et de distribution de contenus, d’applications et de services, etc. Le Centre national d’innovation en réalité virtuelle se concentre sur les problèmes technologiques communs clés qui limitent le développement de l’industrie chinoise de la réalité virtuelle, construit des sectors-formes pour la recherche et le développement de technologies communes clés, les tests et la vérification, les essais, les services techniques, la formation des talents et la coopération internationale, construit progressivement une écologie de l’innovation industrielle couvrant l’ensemble de la chaîne industrielle de la réalité virtuelle, et promeut le développement de haute qualité de l’industrie chinoise de la réalité virtuelle.
Nouveaux matériaux énergétiques connexes.
10 novembre, l’Association chinoise des constructeurs automobiles : l’Association chinoise des constructeurs automobiles a publié des données qui montrent qu’en octobre de cette année, la Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) production et les ventes d’automobiles ont été achevées 762000 et 714000 unités, soit une augmentation de 87,6 et 81,7 %, respectivement, la part de marché de 28,5 %. Parmi eux, la production et les ventes de véhicules électriques purs ont atteint 581000 et 541000 respectivement, soit une augmentation de 71,9 % et 66 % respectivement ; la production et les ventes de véhicules hybrides rechargeables ont atteint 181000 et 172000 respectivement, soit une augmentation de 1,6 fois et 1,5 fois respectivement. Au cours des 10 premiers mois de cette année, la production et les ventes cumulées du marché automobile Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont atteint 5,485 millions d’unités et 5,28 millions d’unités, soit une augmentation de 1,1 fois en glissement annuel, avec une part de marché de 24 %. Parmi eux, la production et les ventes de véhicules électriques purs ont atteint 4 268000 et 4 119000 respectivement, soit une augmentation de 97,5 % et 93,1 % respectivement ; la production et les ventes de véhicules hybrides rechargeables ont atteint 1 125000 et 1 159000 respectivement, soit une augmentation de 1,8 fois et 1,7 fois respectivement. En outre, de janvier à octobre de cette année, le volume des exportations de véhicules à énergie nouvelle a atteint 499000 unités, soit une augmentation de 96,7 % en glissement annuel.
Mise à jour des informations clés de l’entreprise.
Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) : Le 11 novembre, la société a publié son ” Rapport du troisième trimestre 2022 “, réalisant un revenu d’exploitation de 37,8 milliards de RMB au cours des trois premiers trimestres de 2022, soit +48,8 % en glissement annuel ; réalisant un bénéfice net attribuable à la société mère de 9,4 milliards de RMB, soit +28,3 % en glissement annuel ; réalisant un bénéfice net attribuable à la société mère de 7,9 milliards de RMB retenus, soit +113,6 % en glissement annuel ; un rendement moyen pondéré de l’actif net de 7,8 %, accordant plus… Au troisième trimestre, les recettes d’exploitation ont atteint 13,2 milliards de RMB, soit +41,9 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 3,1 milliards de RMB, soit +51,1 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 2,8 milliards de RMB, soit +101 % en glissement annuel ; le rendement moyen pondéré des actifs nets a atteint 2,5 %, soit une augmentation de 0,5 point de pourcentage en glissement annuel.
Les entreprises clés à surveiller.
Recommandations clés Valiant Co.Ltd(002643) , l’entreprise OLED + tamis moléculaire zéolite force à double sens conduira la croissance soutenue de l’entreprise.
Recommander Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , la société est le seul fournisseur de tampon de polissage CMP en Chine qui saisit pleinement la technologie de base de la R&D et le processus de production de l’ensemble du tampon de polissage CMP, et est en position de leader sur le marché chinois du tampon de polissage.
Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , l’entreprise est une entreprise sector-forme de nouveaux matériaux inorganiques en Chine, maîtrisant la technologie de base de la méthode hydrothermique, et sa poudre céramique MLCC endogène, son oxyde de zirconium et son alumine ont atteint le niveau de classe mondiale ; la Poterie Prince (produits céramiques) et Eltron (produits en aval de l’oxyde de zirconium), acquises en externe, sont toutes deux en aval des produits de l’entreprise, et toutes deux ont connu une croissance rapide.
L’entreprise est une société leader dans le domaine des produits chimiques électroniques, avec un projet de 5000t/a de résine photosensible pour TFT-LCD fournissant régulièrement des clients, un projet de 5500t/a de nouveaux matériaux synthétiques et un projet de 100t/a de purification de nouveaux matériaux optoélectroniques à haute performance dont la capacité est en constante augmentation, la capacité de test des matériaux OLED et la construction de lignes de production sont également destinées à promouvoir l’entreprise. Nous sommes optimistes quant à la croissance future de l’entreprise grâce aux projets susmentionnés.
La société se concentre sur la R&D et la production de dérivés de l’anhydride maléique et d’intermédiaires fonctionnels. Elle profite du développement rapide de l’industrie de l’information électronique en Chine, de l’augmentation des investissements dans les réseaux intelligents, les lignes de transmission à ultra/extra haute tension et de l’utilisation généralisée de nouveaux matériaux composites, et la demande de dérivés de l’anhydride maléique continue de croître.
L’entreprise dispose d’une chaîne complète d’industrie chimique du fluor, ses principaux produits étant fabriqués conformément aux normes internationales avancées.
Grâce à des années d’investissement dans la recherche et le développement et d’accumulation pratique, les produits différenciés de la société peuvent répondre aux besoins de différents clients, et ses produits sont progressivement acceptés par les clients haut de gamme.
Recommandation clé Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , la société est la gamme de produits la plus complète de Chine, la plus forte capacité de soutien des fabricants de produits chimiques électroniques humides, les produits peuvent être largement utilisés dans les écrans plats, les semi-conducteurs et les LED, les Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) photovoltaïques et de nombreux autres domaines électroniques, et peuvent être utilisés dans le nettoyage, la lithographie, la gravure et d’autres liens de processus technologiques clés. Recommandé Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , l’entreprise dans la chaîne de l’industrie du silicium industriel et du silicium organique est complète, avec des avantages d’échelle, des avantages de coût, les synergies en amont et en aval devraient continuer à se renforcer, avec les progrès constants du projet en construction, la performance de l’entreprise devrait continuer à s’améliorer.
Suggérer l’inquiétude Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , l’entreprise promeut activement l’activité des matériaux électroniques, saisit l’opportunité de remplacer le besoin urgent de localisation des matériaux clés, consolide les avantages du développement synergique de la résine photosensible pour semi-conducteurs et de la plaque photosensible pour affichage, réalise une nouvelle percée dans l’industrie horizontale de la résine photosensible, et fait marche arrière dans le développement des matières premières de base, accélère le développement et l’importation de la résine phénolique électronique de l’entreprise dans le domaine de la résine photosensible, donne plein effet aux avantages de la chaîne industrielle de l’entreprise. Le nouveau modèle de développement intégré de la chaîne industrielle sera formé.
Risques : l’épidémie peut déclencher le risque de fluctuations importantes du marché ; l’émergence de technologies alternatives ; l’intensification de la concurrence dans le secteur ; un ralentissement économique important ; des fluctuations importantes des prix des produits ; l’attention portée aux performances de l’entreprise ne répond pas aux attentes.
