Informations clés
Le marché a récemment atteint son point le plus bas, les actions A s’étant renforcées la semaine dernière et les volumes restant élevés, avec un fort rebond de l’immobilier, des matériaux de construction, de la finance et d’autres secteurs. L’IPC américain a augmenté moins que prévu en octobre et les pressions inflationnistes ont commencé à se calmer, ce qui laisse penser que le cycle actuel de hausses de taux agressives de la Fed pourrait approcher d’un point d’inflexion. Vendredi, le mécanisme conjoint de prévention et de contrôle du Conseil d’État a annoncé vingt mesures visant à optimiser davantage la prévention et le contrôle des épidémies, et la confiance du marché a été fortement stimulée.
Nous pensons que le marché s’est stabilisé et a rebondi. Le quatrième trimestre a ouvert la deuxième vague du rallye de cette année, similaire au premier cycle de rallye depuis le bas du marché en avril jusqu’à environ 20% au début de juillet de cette année, le cycle actuel de rallye devrait durer jusqu’en janvier de l’année prochaine. De l’industrie, le premier tour de rebond à la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie, nous croyons que ce rebond sera principalement les industries de consommation, l’alimentation et les boissons, les produits pharmaceutiques, tels que la certitude des bénéfices de faible évaluation ; tout en tenant compte de la lettre créé, militaire et d’autres industries de croissance en ligne avec les attentes politiques ; haussier sur la chaîne de l’industrie immobilière, l’amélioration marginale dans le financement de l’immobilier, les stocks immobiliers, les matériaux de construction et d’autres industries bénéficieront, il ya place pour un rebond survendu.
Examen des indicateurs de donnéesLa semaine dernière, les indices des actions A ont été mitigés, le principal gagnant étant le SSE 50 et le principal perdant le KCI 50 ; les indices sectoriels ont connu plus de hausses que de baisses, avec en tête l’immobilier, les matériaux de construction et les médias, et les principaux perdants ont été les équipements électriques, l’industrie de la défense et l’électronique.
Ces dernières semaines, la fréquence totale de la recherche institutionnelle a diminué par rapport à la semaine dernière, la fièvre de la recherche institutionnelle reste toujours élevée. La fréquence la plus élevée de recherche institutionnelle au cours des dernières semaines pour Hc Semitek Corporation(300323) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) , etc., les dix premières entreprises de l’industrie électronique des semi-conducteurs et de l’industrie pharmaceutique plus ; la fréquence de recherche institutionnelle des trois premières industries pour les services d’enquête et de conseil, la transformation alimentaire et la viande, la médecine occidentale.
Parmi les 10 principales positions longues au T3 2022, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) ont augmenté la semaine dernière ; Petrochina Company Limited(601857) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) et les autres ont baissé. Parmi les secteurs à position longue, les banques et les services financiers non bancaires ont progressé la semaine dernière.
La semaine dernière, l’afflux net de fonds en provenance du Nord s’est élevé à 5,399 milliards de yuans ; les industries entrantes se sont concentrées sur les métaux non ferreux, les appareils ménagers et les banques, et les industries sortantes ont été les équipements électriques, les services publics et l’électronique.
Les deux derniers soldes de financement des marchés de Shanghai et de Shenzhen s’élèvent à 15 722,34 milliards de yuans, ce qui reste pratiquement inchangé. Les secteurs les plus importants en termes de rachat de financement ont été la finance non bancaire, la banque et les métaux non ferreux.
Les trois principaux indices boursiers américains ont augmenté, notamment l’indice Dow Jones des valeurs industrielles (+4,14 %), le S&P 500 (+5,89 %) et le Nasdaq (+8,09 %). D’un point de vue sectoriel, les principaux gagnants ont été les technologies de l’information et les équipements de communication.
Revue de marché de la semaine dernièreLa semaine dernière, les indices des actions A ont été mitigés, le principal gagnant étant le SSE 50 et le principal perdant le KCI 50. Ce mois-ci, les indices des actions A ont tous clôturé en hausse, le principal gagnant étant le SSE 50 et le plus petit gagnant le KCI 50.
Les fonds industriels ont été dominés par des entrées nettes dans le secteur financier non bancaire (Shenwan) la semaine dernière, tandis que les sorties nettes les plus importantes ont été enregistrées dans le secteur informatique (Shenwan).
Recherche institutionnelleLa fréquence totale de la recherche institutionnelle au cours des dernières semaines a diminué par rapport à la semaine dernière, la fièvre de la recherche institutionnelle maintient toujours un niveau élevé.
La fréquence la plus élevée de recherche institutionnelle au cours des dernières semaines pour Hc Semitek Corporation(300323) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) , etc., les dix premières entreprises de l’industrie électronique des semi-conducteurs et de l’industrie pharmaceutique plus ; la fréquence de recherche institutionnelle des trois premières industries pour les services d’enquête et de conseil, la transformation alimentaire et la viande, la médecine occidentale.
Trois rapports trimestriels institutionnels sur la performance des actionsParmi les 10 principales actions ayant des positions longues au T3 2022, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) et China Yangtze Power Co.Ltd(600900) ont augmenté la semaine dernière ; Petrochina Company Limited(601857) et Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ont baissé.
Parmi les secteurs positionnés à long terme, les banques et les services financiers non bancaires ont été les principaux gagnants la semaine dernière.
Flux de capitaux en direction du nordL’afflux net de fonds vers le nord a atteint 5,399 milliards de yuans ces dernières semaines, l’afflux net de fonds vers le sud a atteint 10,494 milliards de yuans ces dernières semaines.
Près d’une semaine vers le nord, l’industrie des entrées de capitaux se concentre sur les métaux non ferreux, les appareils ménagers et les banques, tandis que l’industrie des sorties de capitaux se concentre sur les équipements électriques, les services publics et l’électronique.
Deux mouvements de fonds de financementLe dernier solde des deux financements des villes de Shanghai et de Shenzhen s’élève à 15 722,34 milliards de yuans, ce qui est pratiquement stable ces derniers temps.
Cette semaine, le montant des achats de financement a représenté le chiffre d’affaires des principaux secteurs pour la finance non bancaire, la banque, les métaux non ferreux, le montant des ventes de financement a représenté le chiffre d’affaires des principaux secteurs sont les soins de beauté, le charbon, les équipements électriques.
Les principales actions en termes d’achats nets de financement au cours de la semaine récente étaient Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tianqi Lithium Corporation(002466) ; les principales actions en termes de ventes nettes de financement étaient Sinolink Securities Co.Ltd(600109) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
Situation du marché boursier américainLes trois principaux indices boursiers américains ont augmenté, l’indice Dow Jones Industrial ayant progressé de 4,14 %, le S&P 500 de 5,89 % et le Nasdaq de 8,09 %.
D’un point de vue sectoriel, les principaux gagnants ont été les technologies de l’information et les équipements de communication.
Les valeurs chinoises qui ont le plus progressé cette semaine sont U.K. Unicom, Shengmei Semiconductor, Wanguo Data, Tuan Che et Da Jian Yun Cang.
Informations clés et avertissement sur les risquesLe marché a atteint son point le plus bas récemment, les actions A ayant connu une forte hausse la semaine dernière et les volumes restant élevés, les secteurs de l’immobilier, des matériaux de construction et de la finance ayant fortement rebondi. L’IPC américain a augmenté moins que prévu en octobre et les pressions inflationnistes ont commencé à se calmer, ce qui laisse penser que le cycle actuel de hausses de taux agressives de la Fed pourrait approcher d’un point d’inflexion. Vendredi, le mécanisme conjoint de prévention et de contrôle du Conseil d’État a annoncé vingt mesures visant à optimiser davantage la prévention et le contrôle des épidémies, et la confiance du marché a été fortement stimulée.
Nous pensons que le marché s’est stabilisé et a rebondi. Le quatrième trimestre a ouvert la deuxième vague du rallye de cette année, similaire au premier cycle de rallye depuis le bas du marché en avril jusqu’à environ 20% au début de juillet de cette année, le cycle actuel de rallye devrait durer jusqu’en janvier de l’année prochaine. De l’industrie, le premier tour de rebond à la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie, nous croyons que ce rebond sera principalement les industries de consommation, l’alimentation et les boissons, les produits pharmaceutiques, tels que la certitude des bénéfices de faible évaluation ; tout en tenant compte de la lettre créé, militaire et d’autres industries de croissance en ligne avec les attentes politiques ; haussier sur la chaîne de l’industrie immobilière, l’amélioration marginale dans le financement de l’immobilier, les stocks immobiliers, les matériaux de construction et d’autres industries bénéficieront, il ya place pour un rebond survendu.
Conseils sur les risques: Facteurs défavorables répétés de l’épidémie, données économiques inférieures aux attentes, intensification des frictions entre la Chine et les États-Unis, aggravation du conflit entre la Russie et l’Ukraine, impact instable de l’environnement financier mondial, bénéfices des sociétés cotées inférieurs aux attentes, etc.
