Avertissement concernant le risque d’investissement sur le marché GEM : les actions sont destinées à être cotées sur le marché GEM après l’émission, ce qui comporte un risque d’investissement plus élevé. Les entreprises GEM se caractérisent par un investissement élevé dans l’innovation, une incertitude quant à la réussite de l’intégration des anciennes et des nouvelles industries, des risques opérationnels élevés, des performances instables et des risques élevés de radiation de la cote, et les investisseurs sont exposés à des risques de marché plus importants. Les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques d’investissement associés au marché GEM et les facteurs de risque divulgués par la Société et prendre une décision d’investissement prudente.
Colorlight Cloud Tech Ltd
Colorlight Cloud Tech Ltd
Room 3801, Block A, Block 8, Block C, Phase III, Vanke Cloud City, Liuxin 4 Street, Xili Community, Xili Street, Nanshan District, Shenzhen, China (37-39 étages)
Sponsor (Souscripteur principal)
27ème et 28ème étage, Tour 2, China World Trade Center, No. 1 Jianguomenwai Avenue, Chaoyang District, Beijing
Déclaration de l’émetteur
Toute décision ou opinion de la CSRC ou de la Bourse relative à cette offre ne constitue pas une garantie de la véracité, de l’exactitude ou de l’exhaustivité des documents de demande d’enregistrement et des informations divulguées, ni un jugement ou une garantie matérielle quant à la rentabilité ou à la valeur d’investissement de l’émetteur ou au rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration.
Selon la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable de toute modification de ses activités et de ses bénéfices après l’émission d’actions conformément à la loi ; les investisseurs sont responsables de l’évaluation de la valeur d’investissement de l’émetteur, de la prise de leurs propres décisions d’investissement et de la prise en charge de leurs propres risques d’investissement découlant des modifications des activités et des bénéfices de l’émetteur ou des modifications du prix des actions après l’émission d’actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les directeurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce que le prospectus et les autres documents d’information ne contiennent pas de fausses déclarations, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et à assumer les responsabilités légales correspondantes.
L’actionnaire de contrôle et le contrôleur de fait de l’émetteur s’engagent à ce que le présent prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et à assumer les responsabilités légales correspondantes.
Le responsable de la société et le responsable des travaux comptables et le responsable de l’institution comptable garantissent que les informations financières et comptables contenues dans le prospectus sont exactes et complètes.
L’émetteur et l’ensemble des directeurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires de contrôle et bénéficiaires effectifs de l’émetteur, ainsi que le sponsor et la société de souscription de titres s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de titres en raison de fausses déclarations, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et les autres documents d’information de l’émetteur, conformément à la loi.
Le sponsor et le prestataire de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes causées par des enregistrements faux, des déclarations trompeuses ou des omissions importantes dans les documents qu’ils produisent ou émettent pour l’offre publique de l’émetteur, conformément à la loi.
Aperçu de la question
Type d’actions à émettre Actions ordinaires en renminbi (actions A)
Le nombre d’actions dans cette offre publique est de 17 millions d’actions, représentant 25,00 % du capital social total émis après l’émission ; cette émission concerne toutes les nouvelles actions et n’implique pas une offre publique d’actions par les actionnaires de la société.
Valeur nominale par action 1,00 RMB
Prix d’émission par action RMB [ ] Yuan
Date d’émission prévue 22 novembre 2022
Bourse et conseil à coter GEM de la Bourse de Shenzhen
Capital social total après l’émission de 68 millions d’actions
Sponsor (souscripteur principal) China International Capital Corporation Limited(601995)
Date de signature du Prospectus 14 novembre 2022
Rappel des questions importantes
La Société rappelle aux investisseurs de porter une attention particulière aux questions importantes suivantes et leur rappelle de lire attentivement le corps du prospectus. I. Engagements significatifs pris par les parties concernées par la question
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement les engagements importants pris par la Société, ses actionnaires, ses administrateurs, ses superviseurs, ses cadres supérieurs, ainsi que par le promoteur de l’émission et d’autres prestataires de services de valeurs mobilières, et les mesures contraignantes en cas de non-respect des engagements, comme indiqué dans la “Section 10 Protection des investisseurs” du présent prospectus. “V. Engagements importants relatifs à la protection des investisseurs” dans ce prospectus. La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement l’intégralité du contenu de cette section. II. l’affectation des bénéfices avant émission et la politique de distribution des dividendes après cotation
Selon la ” Proposition relative à la distribution des bénéfices reportés avant l’introduction en bourse de la Société “, qui a été examinée et approuvée lors de la troisième assemblée générale extraordinaire de la Société de 2021 tenue le 26 mai 2021, les bénéfices non distribués reportés avant la réalisation de l’Offre seront partagés entre les nouveaux actionnaires et les actionnaires existants de la Société au prorata de leurs participations après l’Offre.
Pour plus de détails sur la politique de distribution de dividendes de la Société après la cotation de l’Émission, veuillez vous référer à la ” Section 10 Protection des investisseurs ” du présent prospectus sous la rubrique ” II. Politique de distribution de dividendes “. III. Facteurs de risque importants
L’émetteur rappelle aux investisseurs de prêter une attention particulière aux risques suivants sous la rubrique “Facteurs de risque” et de lire attentivement tout le contenu de la “Section IV Facteurs de risque” du présent prospectus. (I) Risque de concurrence sur le marché
Actuellement, la société et Xi’an Nova sont les fabricants représentatifs de l’industrie en Chine, et l’industrie est très concentrée. Dans le même temps, le vaste espace de marché et les bons rendements économiques du secteur peuvent attirer davantage de nouveaux entrants, parmi lesquels de nombreuses grandes et moyennes entreprises et des sociétés cotées en bourse en amont et en aval de la chaîne industrielle avec des avantages en termes de capitaux, ce qui rend la concurrence globale dans le secteur de plus en plus féroce. Les concurrents potentiels du marché, qui ont l’avantage du capital et de la chaîne industrielle, peuvent, grâce à la recherche continue et à l’imitation des produits existants, raccourcir dans une certaine mesure le cycle de recherche et de développement, accélérer le processus de mise sur le marché de produits similaires et proposer des produits à moindre prix. Si des concurrents potentiels extérieurs à la Chine continuent à entrer sur le marché, cela entraînera une augmentation progressive de la concurrence sur le marché.
Si la Société ne parvient pas à consolider et à améliorer efficacement ses avantages en termes d’investissement dans les produits, la R&D et la promotion des ventes à l’avenir, ou si les concurrents existants et les nouveaux venus dans le secteur s’emparent du marché en ajustant leurs stratégies commerciales et leurs innovations technologiques, la Société peut être confrontée au risque d’un déclin de la part de marché et d’un affaiblissement de la compétitivité des produits, ce qui peut à son tour avoir un impact négatif sur les résultats d’exploitation de la Société. (II) Risque de forte concentration de la clientèle
Au cours de la période considérée, le chiffre d’affaires combiné de la société avec les cinq principaux clients (sur une base consolidée) représentait respectivement 36,29%, 56,06%, 60,56% et 52,44% du chiffre d’affaires opérationnel de la société. Parmi eux, le chiffre d’affaires réalisé avec PowerColor a représenté respectivement 10,70%, 35,14%, 39,16% et 26,80%, et PowerColor a été un nouveau client important de la société au cours de la période considérée. Les principaux clients de l’entreprise comprennent Qiang Ju Cai, Leyard Optoelectronic Co.Ltd(300296) , Unilumin Group Co.Ltd(300232) , Changchun Xida, Planar et d’autres clients bien connus dans le secteur des écrans LED, avec une bonne stabilité et une bonne continuité des affaires, mais la forte concentration de clients peut encore entraîner certains risques pour le fonctionnement de l’entreprise. Si la demande des principaux clients pour les produits de la société diminue en raison de changements dans le macro-environnement en dehors de la Chine ou dans leurs propres conditions commerciales, ou s’ils se tournent vers d’autres fournisseurs, cela aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de la société.
En tant que fournisseur majeur de systèmes de contrôle des écrans LED en Chine, la Société a développé et continué à approfondir sa coopération commerciale avec PowerColor et a établi une relation de coopération à long terme, stable et gagnant-gagnant avec PowerColor.
Dans l’accord d’achat signé entre la société et Qiangjucai, une clause de prix préférentiel minimum a été convenue, qui est principalement la suivante : pendant la période de coopération, afin d’assurer les avantages et le développement du marché des deux parties, la société veillera à ce que, dans l’industrie des écrans LED, elle donne la priorité à Qiangjucai dans l’approvisionnement dans les mêmes conditions commerciales, et les matériaux fournis à Qiangjucai seront le prix préférentiel le plus bas dans les conditions de la même quantité de commerce et des mêmes spécifications de produit. D’une part, si, à l’avenir, la société ne gère pas correctement les prix de ses clients et que, par conséquent, Qiangjucai soulève des objections auprès de la société ou prétend ajuster le prix de vente, la période de crédit et les autres conditions commerciales en fonction des conditions du prix préférentiel le plus bas, cela aura un effet négatif sur les activités de la société ; d’autre part, l’accord sur l’approvisionnement prioritaire et le prix préférentiel le plus bas peut avoir pour conséquence que le prix de vente du même modèle de produits à Qiangjucai soit continuellement inférieur à celui des autres clients. (III) Risque de forte concentration des marchés publics des agences
Afin d’améliorer l’efficacité opérationnelle, la société importe principalement des puces par le biais de la méthode d’approvisionnement par l’intermédiaire de sociétés de la chaîne d’approvisionnement (l’approvisionnement par l’intermédiaire de sociétés de la chaîne d’approvisionnement consiste à confier aux sociétés de la chaîne d’approvisionnement le rôle d’agents pour le dédouanement des importations, la livraison, le règlement, le stockage et la logistique, etc.) La société a une longue histoire de bonne coopération et d’approvisionnement stable avec des fabricants de puces étrangers ou leurs agents, et à l’échelle actuelle des opérations de la société, l’achat par l’intermédiaire de l’agence des sociétés de la chaîne d’approvisionnement présente certains avantages par rapport à la mise en place d’une équipe professionnelle pour importer et acheter par elle-même. Dans le cadre de ce modèle, la société négocie les conditions commerciales directement avec les fabricants ou les agents de puces d’origine, et agit en tant qu’agent pour le dédouanement, la livraison, le règlement, l’entreposage et la logistique des activités d’importation par l’intermédiaire de la société de la chaîne d’approvisionnement. (2) Mode d’approvisionnement par importation ” sous la rubrique ” (Ⅳ) Modèle commercial principal ” dans la ” Section VI Activités et technologie ” du présent prospectus.
Au cours de la période considérée, la Société s’est principalement approvisionnée en puces par l’intermédiaire de Shenzhen Boke Supply Chain Management Company Limited en tant qu’agent, et la quantité de puces achetées par son intermédiaire était de 112245 000 RMB, 131238 100 RMB, 166926 700 RMB et 53 720600 RMB respectivement, soit 87,29 %, 84,90 %, 84,94 % et 75,14 % de la quantité totale de puces achetées respectivement. La concentration était relativement élevée, représentant respectivement 87,29%, 84,90%, 84,94% et 75,14% de l’approvisionnement total en puces. Si la chaîne d’approvisionnement de Boke n’est pas en mesure de répondre aux besoins d’approvisionnement en puces de la société en temps voulu en raison de changements dans ses propres conditions d’exploitation à l’avenir, cela aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de la société. (Ⅳ) Risque de mise à niveau technologique et d’itération.
L’industrie de l’affichage et du contrôle des images vidéo dans laquelle se trouve l’entreprise est une industrie à forte intensité technologique, et le niveau de technologie affecte directement la compétitivité de base de l’entreprise. Les produits de la société impliquent la technologie de transmission des données, la technologie de contrôle de l’affichage, la technologie de traitement vidéo, la technologie informatique et la technologie de communication et d’autres aspects de l’utilisation de la technologie, pour le niveau technique global a des exigences élevées, la diversité de la technologie des produits augmente le risque de mise à jour de la technologie.
Dans le même temps, les scénarios d’application des produits de la société montrent une tendance à la spécialisation, à la personnalisation, à la complexité et au raffinement, ce qui entraînera un raccourcissement du cycle d’itération des mises à niveau technologiques des produits de la société. Si la société commet une erreur de décision dans l’orientation du développement technologique, ne parvient pas à innover en permanence pour s’adapter aux changements de la demande du marché en aval, ne parvient pas à développer des produits qui répondent aux besoins du marché, ou si les produits développés ne sont pas pleinement reconnus par les clients, cela aura un impact négatif plus important sur les perspectives de marché de l’entreprise. (V) Risque de non-recouvrement des créances
À la fin de chaque période de référence, la valeur comptable nette des créances de la Société s’élevait à 85 776900 RMB, 124178 300 RMB, 156159 000 RMB et 155699 500 RMB, soit respectivement 36,13 %, 20,49 %, 21,88 % et 20,74 % des actifs à court terme. Ces dernières années, l’activité de la société s’est bien développée et ses produits d’exploitation ont connu une croissance rapide. La société a accordé certaines conditions de crédit à ses principaux clients, ce qui a entraîné une croissance rapide du solde des comptes débiteurs au cours de la période considérée. La société a constitué une provision complète pour les créances douteuses, mais s’il y a un changement négatif important dans les conditions d’exploitation des clients en aval, il y a un risque que la société ne soit pas en mesure de recouvrer ses créances, ce qui aura un impact négatif sur les résultats futurs de la société. IV. Principales informations financières et conditions d’exploitation après la date limite d’audit
(I) Conditions opérationnelles majeures après la date de clôture du rapport financier
Il n’y a pas eu de changements significatifs dans le modèle d’entreprise de la société, les principaux types de clients, les politiques fiscales et d’autres questions importantes qui pourraient affecter le jugement des investisseurs après la date de clôture du rapport financier.
(II) Avis d’examen du comptable déclarant
La date butoir pour l’audit du rapport financier de la Société est le 30 juin 2022. Conformément aux Lignes directrices sur la divulgation des informations financières clés et des conditions d’exploitation après la date butoir pour l’audit des rapports financiers dans les prospectus des offres publiques initiales et des sociétés cotées (révisé en 2020), Ernst & Young Hua Ming a examiné les bilans consolidés et sociaux de la Société au 30 septembre 2022 et les comptes de résultat consolidés et sociaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2022. Nous avons examiné le compte de résultat consolidé et le compte de résultat de la société, l’état des variations des capitaux propres et l’état des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2022, ainsi que les annexes aux états financiers, et nous avons émis un rapport d’examen, Ernst & Young Hua Ming (2022) Rapport spécial n° 61647772H11, qui indique : “Sur la base de notre examen, aucun élément n’a été porté à notre attention qui nous amène à penser que les états financiers susmentionnés ne sont pas préparés, à tous égards importants, conformément à l’AS 32. A notre avis, “Sur la base de notre examen, aucun élément n’a été porté à notre attention qui nous porterait à croire que les états financiers ci-dessus n’ont pas été préparés, à tous égards importants, conformément aux dispositions de l’AS 32 – Information financière intermédiaire”.
(III) Notes spécifiques à la société
Les administrateurs, les superviseurs et les cadres supérieurs de la Société ont examiné attentivement les états financiers non audités de la Société pour la période du 1er janvier 2022 au 30 septembre 2022 et ont émis une déclaration spéciale pour s’assurer que les informations contenues dans ces états financiers ne contiennent pas de fausses déclarations, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et qu’ils acceptent la responsabilité individuelle et conjointe de la véracité, de l’exactitude et de l’exhaustivité de leur contenu.
Le chef de la société, le chef de la société en charge des travaux comptables et le chef de l’institution comptable ont examiné attentivement les états financiers non audités de la société pour la période du 1er janvier 2022 au 30 septembre 2022 et ont émis une déclaration spéciale pour garantir la véracité, l’exactitude et l’exhaustivité de ces états financiers.
(IV) Principales données financières et conditions d’exploitation de la société pour la période allant de janvier à septembre 2022.
Les principales données financières de la société pour la période de janvier à septembre 2022, selon les états financiers vérifiés, sont les suivantes
Unité : millions de RMB
Poste 30 septembre 2022 / 30 septembre 2021 / % de variation
