Code boursier : Sunyes Electronic Manufacturing(Guangdong)Holding Co.Ltd(002388) Abréviation boursière : Sunyes Electronic Manufacturing(Guangdong)Holding Co.Ltd(002388) Numéro d’annonce : 2022055
Xinya Electronic Co.Ltd(605277) Process (Guangdong) Co.
Rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds recueillis lors de l’émission non publique d’actions A en 2022 I. Aperçu des fonds recueillis
Le produit total de l’émission non publique d’actions sera de 895306 000 RMB à un prix d’émission de 5,88 RMB par action, et le produit net après déduction des frais d’émission sera utilisé pour rembourser les prêts bancaires et reconstituer le fonds de roulement.
II – Nécessité et faisabilité de la collecte de fonds
(I) La nécessité d’utiliser le produit
1. soulager efficacement la pression sur le fonds de roulement de la société et soutenir le développement normal des activités de la société
Avec l’expansion rapide de l’échelle commerciale de la société et l’augmentation des investissements dans le développement de nouveaux produits, la demande de fonds de roulement de la société a augmenté. Au cours des trois dernières années, le flux de trésorerie net provenant des activités d’exploitation de la société s’est élevé à 45 millions RMB, 235 millions RMB, 132 millions RMB et 317 millions RMB respectivement. En raison de la satisfaction des besoins d’approvisionnement des principaux clients et du développement de l’activité de la chaîne d’approvisionnement industrielle en amont et en aval, la croissance des sorties de trésorerie des activités d’exploitation a dépassé la croissance des entrées de trésorerie des activités d’exploitation. Hormis l’entrée de trésorerie provenant de la cession de filiales, l’augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours des trois dernières années est principalement due aux activités de financement.
En complétant son fonds de roulement par cette émission, la société peut mieux répondre aux besoins en capitaux découlant du développement rapide de ses activités, fournir un soutien financier pour ses opérations et son développement futurs, consolider sa position sur le marché, améliorer sa compétitivité globale et promouvoir son développement durable et sain.
2. optimiser la structure financière et réduire les risques financiers
La société est affectée par les caractéristiques de l’activité de la chaîne d’approvisionnement et a une forte demande de liquidités, et son capital monétaire doit être renouvelé en fonction de la demande de l’activité de la chaîne d’approvisionnement, elle a donc également besoin d’un grand nombre d’emprunts à court terme pour soutenir le flux de trésorerie. Au cours des trois dernières années, les emprunts à court terme de la société se sont élevés à 531 millions RMB, 721 millions RMB, 440 millions RMB et 834 millions RMB respectivement, avec un montant important d’emprunts à court terme et une tendance à la hausse avec le développement de l’activité. Au cours des trois dernières années, le ratio d’endettement de la société a diminué en 2021 puis augmenté, tandis que le ratio courant et le ratio rapide ont également augmenté en 2021 puis diminué.
Le ratio courant et le ratio rapide ont également augmenté en 2021 et sont ensuite retombés à leurs niveaux historiques, comme suit
Poste 30 septembre 202231 décembre 202131 décembre 202031 décembre 2019
Ratio d’endettement (%) 42,86 35,78 47,38 39,60
Ratio courant (fois) 2,02 2,64 1,77 2,04
Ratio rapide (fois) 1,75 2,39 1,40 1,62
L’émission non publique d’actions pour le remboursement des prêts bancaires et la reconstitution du fonds de roulement permettra à la société d’accroître sa capacité de production.
Cela permettra à la société d’accroître ses canaux de financement, d’améliorer la structure de son capital, de renforcer sa capacité de service de la dette et de réduire son levier financier, de sorte que la société ne dépendra plus uniquement des emprunts bancaires pour obtenir un fonds de roulement et soutenir ses principales activités.
Cela permettra à la société d’accroître ses canaux de financement, d’améliorer la structure de son capital, de renforcer sa capacité de service de la dette et de réduire son levier financier, de sorte que la société ne dépendra plus uniquement des emprunts bancaires pour obtenir un fonds de roulement et soutenir ses principales activités.
3. garantir la stabilité du contrôle de la société cotée et renforcer la confiance des investisseurs
Afin de soutenir le développement à long terme de la société cotée, Xu Qi, l’ancien contrôleur de facto de la société, et ses partenaires d’action concertée ont conjointement
Ils estiment que l’entreprise doit modifier la structure de l’actionnariat, les ressources des actionnaires et la structure de l’entreprise, et introduire un actionnaire de contrôle disposant de plus de capacités de gestion et de canaux de ressources.
Dans ce contexte, l’ancien contrôleur de facto de la société a l’intention de
Changement de contrôle par le biais du plan global “le transfert d’actions + la renonciation aux droits de vote + l’émission”.
(1) Le transfert d’actions
Le 16 novembre 2022, Xinlida Group, Jiangxi Weichen et Baoxin Central Land ont signé l’accord de transfert d’actions.
Le 16 novembre 2022, Xinlida Group, Jiangxi Weichen et Baoxin Central Land ont signé l’accord de transfert d’actions, en vertu duquel Xinlida Group et Jiangxi Weichen avaient l’intention de transférer 35 278599 actions et 10 416660 actions qu’ils détenaient, respectivement (soit un total de 45 663 actions).
(un total de 45 695259 actions) de la société cotée (représentant respectivement 6,95 % et 2,05 % du capital social total de la société avant l’offre privée).
(6,95% et 2,05%, soit un total de 9,00%) du capital social total de la Société avant l’émission privée.
(2) La renonciation aux droits de vote
Le 16 novembre 2022, Xinlida Group, Jiangxi Weichen, Xu Qi et Xu Shanyi ont signé le “Voting Rights Waiver Agreement” avec BPS Central Land.
(1) De la signature de l’accord de transfert d’actions par les parties à la transaction à la date d’enregistrement des actions concernées dans le registre des membres.
(1) à partir de la date de signature de l’accord de transfert d’actions par les parties à la transaction jusqu’à la date de transfert des actions concernées au nom de BPS Central Land, Xinlida Group et Jiangxi Weichen renonceront aux droits de vote correspondant aux 9% d’actions ci-dessus ; (2) les droits de vote correspondant aux 9% d’actions ci-dessus seront renoncés par Xinlida Group et Jiangxi Weichen.
(2) Xinlida Group, Xu Qi et Xu Shangyi ont l’intention de transférer leurs 55 806864 et 20 985864 actions, respectivement, à la Société.
(2) Le Groupe Xinlida, Xu Qi et Xu Shangyi ont l’intention de transférer 55 806864 actions, 20 985560 actions et 6 295667 actions (soit un total de 83 088091 actions) de la société cotée en bourse qu’ils détiennent respectivement (représentant
(représentant 10,99%, 4,13% et 1,24% du capital social total de la Société avant l’émission privée, soit 16,36% au total).
La renonciation aux droits de vote sera effectuée dans la période convenue, qui commencera à la signature de l’accord de transfert d’actions par les parties à la transaction et expirera à la première des deux dates suivantes : 1) la date à laquelle la réalisation de l’offre privée et la proportion d’actions de la société cotée détenues directement et/ou indirectement par BPS Central Land et ses parties concertées dépassent la proportion d’actions de la société cotée détenues directement et/ou indirectement par le groupe Xin Li Da et ses parties concertées de plus de (et incluant le nombre actuel) 10% ; 2) les actions concernées cessent d’être enregistrées au nom du groupe Xin Li Da et de ses parties concertées ; 3) les parties négocient et concluent un accord de résiliation écrit ; et 4) le prix de transfert n’est pas payé intégralement et à temps conformément à l’accord de transfert d’actions pendant plus de 60 jours uniquement pour des raisons imputables à Pao Shin Central Land.
(3) L’offre non publique
Le 16 novembre 2022, la société cotée a signé l’accord de souscription d’actions avec Shanghai Li Tart et Ningbo Biaosui, en vertu duquel Shanghai Li Tart a proposé de souscrire un maximum de 50 754000 actions de la société cotée à émettre à des cibles spécifiques, et Ningbo Biaosui a proposé de souscrire un maximum de 101580 000 actions de la société cotée à émettre à des cibles spécifiques, c’est-à-dire que Shanghai Li Tart et Ningbo Biaosui ont proposé de souscrire un total de 10 500000 actions de la société cotée. Ningbo Biao Sui a proposé de souscrire un total de 152260 000 actions au maximum (dont 152620 000 actions, le nombre final d’actions à souscrire étant soumis aux exigences des documents d’approbation de la CSRC) dans le cadre de l’émission d’actions à des cibles spécifiques par la société cotée.
Sur la base de la limite supérieure du nombre d’actions à émettre dans le cadre de l’offre non publique, après la réalisation du transfert de l’accord susmentionné, la renonciation aux droits de vote et l’offre non publique d’actions, BPS, Shanghai Li Tart et Ningbo Biao Sui détiendront un total de 197957 259 actions de la société cotée, représentant 29,99% du capital social total de la société cotée après la réalisation de l’offre ; l’ancien actionnaire de contrôle de la société cotée, Xin Li Da Group et ses parties concertées détiendront un total de 12,59% des actions de la société cotée. L’ancien actionnaire de contrôle de la société cotée, Xinlida Group, et ses parties concertées détiendront ensemble 12,59% des actions de la société cotée. Le contrôleur de facto de la société cotée en bourse deviendra Wang Weihua. D’ici là, la stabilité du contrôle de la société cotée sera garantie et les bases du développement durable et stable de la société seront renforcées. Sur la base de ses années d’expérience et des ressources de son équipe en matière de canaux dans les secteurs de la chimie et des nouveaux matériaux, des nouvelles énergies et du commerce, Wang Weihua a l’intention de recommander à la société cotée les ressources et les canaux liés à l’activité d’origine, aux industries en amont et en aval et à la chaîne industrielle de la même industrie et de guider l’extension horizontale ou verticale de la chaîne industrielle de la société cotée.
En résumé, la mise en œuvre réussie de cette émission non publique d’actions contribuera à assurer la stabilité du contrôle de la société cotée, ce qui permettra d’améliorer les attentes des investisseurs sur le marché secondaire de la société et de sauvegarder les intérêts de la société cotée et des petits et moyens actionnaires. (II) Faisabilité de l’utilisation du produit.
1. l’utilisation du produit de l’émission est conforme aux lois et règlements en vigueur
L’émission non publique d’actions afin de lever des fonds pour le remboursement des prêts bancaires et la reconstitution du fonds de roulement est conforme aux lois et règlements pertinents et est réalisable. Après la levée des fonds, la structure du capital peut être encore améliorée et les risques financiers peuvent être réduits. La reconstitution du fonds de roulement peut efficacement soulager la pression de la demande de capital pour l’expansion des activités commerciales de la Société et assurer le développement durable, sain et rapide des activités de la Société, ce qui est conforme aux intérêts de la Société et de tous les actionnaires.
2. la société dispose d’une structure de gouvernance d’entreprise et d’un système de contrôle interne solides
La Société a mis en place un système de gouvernance d’entreprise standardisé conformément aux réglementations pertinentes de la CSRC, de la Bourse de Shenzhen et d’autres autorités réglementaires sur le fonctionnement standardisé des sociétés cotées, et a perfectionné diverses règles et réglementations ainsi que des systèmes de contrôle interne, et les améliore et les perfectionne constamment dans le cadre de sa production et de son fonctionnement quotidiens. La Société a formulé les “Mesures pour la gestion des fonds levés” conformément aux réglementations pertinentes, qui énoncent des dispositions claires sur le stockage, l’approbation, l’utilisation, la gestion et la supervision des fonds levés.
III. impact de l’émission sur le fonctionnement, la gestion et la situation financière de la société
(I) L’impact de l’offre non publique sur l’exploitation et la gestion de la Société
La société a l’intention d’utiliser la totalité du produit de cette émission non publique, après déduction des frais d’émission, pour rembourser les prêts bancaires et reconstituer le fonds de roulement. L’utilisation du produit de la vente permettra d’optimiser la structure du capital de la société, d’améliorer la situation financière de la société et de renforcer la compétitivité globale et la capacité de lutte contre les risques de la société.
(II) Impact de l’émission sur la situation financière de la Société
L’émission permettra d’accroître l’ampleur des actifs de la société, de renforcer sa solidité financière et de fournir une protection solide pour son développement ultérieur. Après la mise en place des fonds levés, l’échelle d’exploitation et l’échelle économique de la société seront considérablement augmentées, le ratio d’endettement de la société sera réduit, les actifs nets seront améliorés et la structure financière sera encore optimisée. L’émission non publique d’actions pour lever des fonds renforcera la capacité de développement durable de la société, ce qui est conforme aux intérêts de la société et de tous les actionnaires.
IV. conclusion sur la faisabilité de l’utilisation des fonds provenant de l’émission non publique d’actions.
Le projet de la société d’utiliser les fonds levés par l’émission non publique d’actions est conforme au plan de développement futur de la société, ainsi qu’aux politiques, lois et règlements pertinents, et est nécessaire et réalisable. La disponibilité et l’utilisation des fonds levés permettront de répondre aux besoins en capitaux du développement des activités de la Société, d’améliorer la compétitivité globale, la capacité anti-risque et la rentabilité de la Société, et de renforcer la capacité de développement durable de la Société, ce qui est conforme aux intérêts de la Société et de tous les actionnaires.
Xinya Electronic Co.Ltd(605277) Process (Guangdong) Co.
Conseil d’administration
16 novembre 2022
