Événement : Le 14e Salon international de l’aérospatiale de Chine a ouvert ses portes à Zhuhai le 8 novembre 2022.
Avions militaires : première apparition dynamique/statique de plusieurs types d’avions militaires et mise à niveau complète des principaux modèles de combat.
Le spectacle aérien a vu les débuts du J-20, du Transport-20, du Straight-20, du J-16, du J-10C, du Teach-10 et d’autres modèles, dont le J-20 a effectué une manœuvre de formation à quatre et deux moteurs et a fait sa première démonstration statique au sol, le Transport-20 a fait sa première performance en vol public et le J-16 a également fait ses débuts en vol lors d’un spectacle aérien. En outre, le site public WeChat de l’industrie aéronautique a souligné que les J-20 et J-16 exposés au salon ont été entièrement équipés du “cœur chinois” et de la dernière version du système avionique, et que leurs capacités ont été géométriquement améliorées par rapport aux précédents. Nous pensons que le nouvel avion de combat principal de la Chine continuera d’accélérer la vitesse d’installation à l’avenir, et que le grand essor de la chaîne industrielle se poursuivra.
Drones : la tendance du développement spectral est évidente, l’espace de marché est vaste
En ce qui concerne les drones, le salon aérien a présenté un certain nombre de produits de série de la famille des drones, tels que les séries Wing Lung, Rainbow, No Detection, Double Tail Scorpion, Fei Hong et Spingo. Parmi eux, le drone Wing Lung-3 à longue portée, à usage intensif et à missions multiples, indépendant, de moyenne altitude et de longue endurance, et le drone Wing Lung-1E de nouvelle génération, de moyenne altitude et de longue endurance, destiné à l’inspection et au combat, ont été exposés pour la première fois au public. Ces dernières années, la série de drones chinois s’est développée rapidement, et nous pensons que la priorité stratégique de l’activité des systèmes de drones dans l’unité hôte sera plus importante à l’avenir, et que le système sans pilote et le système anti-drone continueront à se développer systématiquement, avec un large espace de marché pour le commerce interne et étranger des drones.
Équipement de guerre terrestre : système commun, le marché du commerce extérieur peut être attendu
Représentant typique de la nouvelle ère des opérations synthétiques de l’armée de terre, la brigade synthétique de l’armée de terre a fait ses débuts au salon aéronautique. Elle comprend des bataillons d’appui au combat, des bataillons antichars, des bataillons de reconnaissance, des bataillons de défense aérienne, des bataillons de chars, des bataillons de drones, des bataillons d’infanterie motorisée, des bataillons de sécurité et des bataillons d’artillerie, ainsi qu’un module d’amélioration du combat urbain pour s’adapter à l’environnement. Du point de vue du système d’établissement, la série d’équipements de la brigade synthétique exposée est entièrement mécanisée, informatisée et mise en réseau. C’est la première fois que la Chine entre sur le marché du commerce extérieur sous la forme d’un établissement complet de niveau brigade, ce qui présente des avantages évidents de systématisation et de modularisation, ainsi que des applications de synergie de la chaîne de données.
Missiles : la demande de frappes de précision est forte, et il est urgent de renforcer les réserves stratégiques
Un certain nombre de missiles air-air, de missiles air-sol, de missiles antiaériens, de missiles antichars, de roquettes guidées, de missiles de patrouille et d’autres séries de missiles ont été exposés lors du salon aéronautique. Certains modèles ont fait leurs débuts en public et leurs performances ont atteint le niveau le plus avancé au monde. Nous pensons que les missiles sont les principaux consommables de la guerre moderne, dans les exercices de combat réels et les réserves stratégiques de la double couche de la demande ou de réaliser la libération à grande échelle.
Pour la réforme récente et les percées technologiques fondamentales dans l’industrie, quatre jugements et recommandations à mettre en avant
(1) Trois années de réforme nationale, de réforme ou d’accélération : se concentrer sur la réforme principale de l’aviation chinoise [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ].
(2) la technologie de base de la percée indépendante est de plus en plus importante : quelle localisation complète de l’alimentation électrique [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (couverture conjointe avec le groupe électronique)], du noyau des semi-conducteurs et des nouveaux matériaux militaires [ Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) ], de la localisation des circuits intégrés haute performance [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (couverture du groupe électronique), du paysage de Zhenhua, de la technologie de Visheng / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) (alimentation aérospatiale)]. Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 】, technologie de base du développement aérospatial [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) (couverture conjointe avec le groupe des matériaux métalliques), Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) (couverture du groupe des matériaux métalliques), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) .
Jugement de base de l’industrie.
(1) les quatre chaînes sont concernées par la percée du nouveau modèle de nœud de production par lots, la différenciation structurelle de l’industrie de segmentation de la plaque peut émerger, l’avionique, ShenFei, les missiles, les composants localisés quatre chaînes de l’industrie ou la résonance au sein de la chaîne de l’industrie pour maintenir un boom élevé est prévu d’accélérer à nouveau ;.
(2) L’évaluation des entreprises à technologie exclusive peut être différenciée de celle des entreprises concurrentielles traditionnelles du secteur et bénéficier d’une prime plus élevée à moyen et long terme.
(3) L’industrie militaire devrait connaître une reprise post-épidémique en 2023, avec une croissance du bénéfice net en 2023 ou supérieure à celle de 2022.
(4) Stratégie de puissance spatiale : se concentrer principalement sur les entreprises de soutien de classe China Aerospace Times Electronics Co.Ltd(600879) .
Il est recommandé de se concentrer sur quatre chaînes à forte prospérité : – la chaîne de développement aérospatial ( Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) (couverture conjointe avec le groupe des matériaux métalliques), Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) (couverture du groupe des matériaux métalliques), Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (couverture conjointe avec le groupe des matériaux métalliques), Hua Qin Technology) ; – les modules et matériaux pour missiles ( Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Zhenhua… Fengguang, Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) , Guobo Electronics, Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ) ; – Chaîne Shenfei ( Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) ) ; – Chaîne des composants domestiques ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (couverte par le groupe électronique), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (couverte conjointement avec le groupe électronique), . ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Scores, Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) ).
Conseils en matière de risques : la réforme des entreprises d’État n’est pas aussi avancée que prévu ; les commandes militaires passées et livrées sont inférieures aux prévisions ; les investissements militaires sont inférieurs aux prévisions ; les réductions de prix prévues pour les produits militaires ; le risque de volatilité du macro-marché, etc.
