Vue principaleAprès le récent point bas du marché de rebond A-share chocs sur le côté fort, les secteurs de rotation des performances, la semaine dernière, les produits pharmaceutiques, les médias, les ordinateurs, l’électronique et d’autres secteurs de croissance survendu rebondit fortement. Le yuan s’est déprécié pour s’apprécier à partir de la dévaluation, et les fonds en provenance du nord ont connu un afflux net important, ce qui a considérablement renforcé les stocks de valeur tels que la consommation qui avaient été vendus auparavant. La semaine dernière par le resserrement monétaire et d’autres influences, la volatilité du marché obligataire a augmenté, un grand nombre de produits de gestion de patrimoine bancaire, la valeur nette des produits à revenu fixe a chuté grande, la peur de revenu fixe + produits moins l’équité n’est pas apparu, le sentiment du marché des actions globalement stable, la valeur de l’argent à améliorer encore. La stabilisation économique, l’augmentation de la demande de fonds et d’autres signaux, annoncent un rebond du marché des actions, les obligations n’entrent pas nécessairement dans le marché baissier, les actions sont susceptibles de rencontrer le marché haussier structurel.
Sous l’influence de multiples facteurs positifs, la structure du marché continuera à renforcer la confiance des investisseurs et à converger vers l’effet générateur d’argent. Après un rallye rapide, le marché devrait entrer dans une période de validation, avec des performances dominées par des oscillations. Après une courte période d’hésitation, nous pensons qu’il continuera à se redresser fortement et durera jusqu’en janvier prochain.
De l’industrie, nous adhérons toujours aux vues précédentes, le rallye est principalement deux lignes principales : sera dominé par l’industrie de récupération de la consommation, l’alimentation et les boissons, les produits pharmaceutiques et d’autres variétés de la certitude de faible évaluation élevée. Parmi eux, la médecine est le marché généralement reconnu de l’industrie, que la durée du temps et l’espace sont objectifs, la consommation implique la classe moyenne des produits jetés à être vérifié, mais nous croyons que la faible évaluation et la certitude de la croissance des variétés ont encore de la place pour augmenter. Deuxièmement, la ligne principale de l’amélioration marginale significative de la politique, y compris la chaîne de l’industrie immobilière, les médias, la lettre à créer, l’industrie militaire et d’autres industries en ligne avec les attentes politiques. En particulier, les matériaux de construction de l’immobilier, l’éducation des médias, etc., typiques de l’inversion du dilemme, l’espace et le temps du marché futur valent la peine d’être attendus.
Examen des indicateurs de donnéesLa semaine dernière, les indices des actions A ont augmenté plus qu’ils n’ont diminué, le Shanghai 50 étant en tête de la hausse et l’indice GEM en queue de peloton ; les indices industriels étaient mixtes, les industries pharmaceutiques et biologiques, les médias et l’informatique étant en tête de liste, tandis que le charbon, les métaux non ferreux et les équipements électriques étaient en tête de liste.
Ces dernières semaines, la fréquence totale de la recherche institutionnelle continue de baisser, la fièvre de la recherche institutionnelle maintient toujours un niveau relativement élevé. La fréquence la plus élevée de recherche institutionnelle au cours des dernières semaines pour les Jiangsu Jibeier Pharmaceutical Co.Ltd(688566) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Novocain Jianhua, etc, les dix premières entreprises appartiennent à des industries relativement dispersées, telles que la médecine, les machines et équipements, les logiciels, les industries de consommation ; la fréquence de recherche institutionnelle des trois premières industries pour les composants et équipements électriques, les machines industrielles, les produits de construction.
Q3 top dix des positions longues institutionnelles en actions, China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ont augmenté la semaine dernière ; Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) et ainsi de suite ont diminué. Parmi les secteurs à position longue, les produits pharmaceutiques et biologiques et la finance non bancaire ont été les principaux gagnants la semaine dernière.
La semaine dernière, les entrées nettes de fonds vers le nord ont atteint 32,283 milliards de yuans ; les secteurs d’entrée étaient concentrés sur l’alimentation et les boissons, la finance non bancaire et les appareils ménagers, tandis que les secteurs de sortie étaient dominés par les produits chimiques de base, les services publics et l’industrie de la défense.
Les deux derniers soldes de financement des villes de Shanghai et de Shenzhen s’élèvent à 1 577478 milliards de yuans, ce qui est pratiquement stable ces derniers temps. Les secteurs les plus importants en termes de rachat de financement par rapport au chiffre d’affaires sont la finance non bancaire, le charbon et la banque.
Les trois principaux indices boursiers américains ont chuté, notamment le Dow Jones Industrial Average en baisse de 0,01 %, le S&P 500 de 0,7 % et le Nasdaq de 1,57 %. En termes de secteurs, le principal gagnant est la consommation essentielle et le principal perdant est la consommation non essentielle.
Revue de marché de la semaine dernièreLa semaine dernière, les indices des actions A ont connu plus de hausses que de baisses, avec en tête le SSE 50, et en baisse l’indice GEM. Depuis le début du mois, les indices des actions A ont tous clôturé en hausse, le principal gagnant étant l’indice SSE 50 et le plus petit gagnant étant l’indice GEM 50.
Les fonds industriels ont été menés par des entrées nettes dans le secteur pharmaceutique et biologique (Shenwan) la semaine dernière, tandis que les sorties nettes les plus importantes ont été enregistrées dans le secteur de l’électronique (Shenwan).
Recherche institutionnelleLa fréquence totale de la recherche institutionnelle au cours des dernières semaines continue de baisser, la fièvre de la recherche institutionnelle maintient toujours un niveau relativement élevé.
La fréquence la plus élevée de recherche institutionnelle au cours des dernières semaines pour Jiangsu Jibeier Pharmaceutical Co.Ltd(688566) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Norcheng Jianhua, etc. Les dix premières entreprises appartiennent à des industries relativement dispersées, telles que la médecine, les machines et équipements, les logiciels, les industries de consommation ; la fréquence de recherche institutionnelle des trois premières industries pour les composants et équipements électriques, les machines industrielles, les produits de construction.
Trois rapports trimestriels institutionnels sur la performance des actionsParmi les 10 principales positions longues institutionnelles au T3 2022, China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ont augmenté la semaine dernière ; Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) et les autres ont diminué.
Parmi les secteurs à position longue, les produits pharmaceutiques et biologiques et la finance non bancaire ont été les principaux gagnants la semaine dernière.
Flux de capitaux en direction du nordL’afflux net de fonds vers le nord a atteint 32,283 milliards de yuans ces dernières semaines, l’afflux net de fonds vers le sud a atteint 2,937 milliards de yuans ces dernières semaines.
L’industrie des entrées de capitaux vers le nord au cours de la dernière semaine est concentrée dans l’alimentation et les boissons, la finance non bancaire, les appareils ménagers, l’industrie des sorties en tête pour la chimie de base, les services publics, l’industrie militaire de défense.
Deux mouvements de fonds de financementLe dernier solde de financement bilatéral des villes de Shanghai et de Shenzhen s’élève à 1 577478 milliards de yuans, soit un montant pratiquement inchangé.
Cette semaine, le montant des achats de financement a représenté le chiffre d’affaires des principales industries pour la finance non bancaire, le charbon, la banque, le montant des ventes de financement a représenté le chiffre d’affaires des principales industries sont les équipements électriques, l’électronique, l’industrie de la défense.
Les principales actions en termes d’achats nets de financement au cours de la semaine récente étaient : Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , China Stock Market News, Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ; les principales actions en termes de ventes nettes de financement étaient : Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , Longji Green Energy et Liangying Medical.
Situation du marché boursier américainLes trois principaux indices boursiers américains ont chuté, le Dow Jones Industrial Average ayant perdu 0,01 %, le S&P 500 0,7 % et le Nasdaq 1,57 %.
D’un point de vue sectoriel, les principaux gagnants ont été les consommateurs essentiels et les principaux perdants les consommateurs non essentiels.
Les valeurs chinoises qui ont le plus progressé cette semaine sont MERCURITY FINTECH, Yiren Kinko’s, FREIGHT TECHNOLOGIES, Lychee et High Way Group.
Informations clés et avertissement sur les risques
Après l’effondrement récent du marché de rebond A-share chocs sont forts, divers secteurs de rotation des performances, la semaine dernière, les produits pharmaceutiques, les médias, les ordinateurs, l’électronique et d’autres secteurs de croissance survendu rebondit fortement. Le RMB s’est déprécié pour s’apprécier, avec un afflux net important de fonds en provenance du nord, ce qui a considérablement augmenté la valeur des stocks tels que la consommation qui avaient été vendus auparavant. La semaine dernière par le resserrement monétaire et d’autres influences, la volatilité du marché obligataire a augmenté, un grand nombre de produits de gestion de patrimoine bancaire, la valeur nette des produits à revenu fixe a chuté grande, la peur de revenu fixe + produits moins d’équité n’est pas apparu, le sentiment du marché des actions globalement stable, la valeur de l’argent à améliorer encore. La stabilisation économique, l’augmentation de la demande de fonds et d’autres signaux, annoncent un rebond du marché des actions, les obligations n’entrent pas nécessairement dans le marché baissier, les actions sont susceptibles de rencontrer le marché haussier structurel.
Sous l’influence de multiples facteurs positifs, la structure du marché continuera à renforcer la confiance des investisseurs et à converger vers l’effet générateur d’argent. Après un rebond rapide, le marché devrait entrer dans une période de validation, avec des performances dominées par des oscillations. Après une courte période d’hésitation, nous pensons qu’il continuera à se reprendre fortement et durera jusqu’en janvier prochain.
De l’industrie, nous adhérons toujours aux vues précédentes, le rallye est principalement deux lignes principales : sera dominé par l’industrie de récupération de la consommation, l’alimentation et les boissons, les produits pharmaceutiques et d’autres variétés de la certitude de faible évaluation élevé. Parmi eux, la médecine est le marché généralement reconnu de l’industrie, que la durée du temps et l’espace sont objectifs, la consommation implique la classe moyenne des produits jetés à être vérifié, mais nous croyons que la faible évaluation et la certitude de la croissance des variétés ont encore de la place pour augmenter. Deuxièmement, la ligne principale de l’amélioration marginale significative de la politique, y compris la chaîne de l’industrie immobilière, les médias, la lettre à créer, l’industrie militaire et d’autres industries en ligne avec les attentes politiques. En particulier, les matériaux de construction de l’immobilier, l’éducation des médias, etc., typiques de l’inversion du dilemme, l’espace et le temps du marché futur valent la peine d’être attendus.
Conseils sur les risques: Facteurs défavorables répétés de l’épidémie, données économiques inférieures aux attentes, intensification des frictions entre la Chine et les États-Unis, aggravation du conflit entre la Russie et l’Ukraine, impact de l’environnement financier mondial instable, bénéfices des sociétés cotées inférieurs aux attentes, etc.
