Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Événements:
Le 24 février 2022, Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4046 milliards de RMB (+ 43,06%); Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 489 millions de RMB (+ 81,79%).
Principaux points d’investissement:
Au cours du quatrième trimestre de 2021, les revenus ont augmenté à un rythme élevé et la performance du côté des bénéfices a été remarquable. Au cours du trimestre 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 402 millions de RMB (+ 45,80%) et un bénéfice net pour la société mère de 189 millions de RMB (+ 94,52%). Extrémité des revenus: les ventes de produits de l’entreprise ont continué d’augmenter, ce qui a entraîné une hausse du Centre des prix et une augmentation des revenus. Les ventes cumulées de l’ensemble du réseau de l’entreprise au cours de la période de double 11 ont dépassé 800 millions de RMB, en hausse de 90% par rapport à l’année précédente, dans laquelle les produits phares haut de gamme h3s et rspro2 ont contribué respectivement à gmv2. 500 millions de RMB et 80 millions de RMB; Les ventes cumulées de l’ensemble du réseau au cours de la période de double 12 ont dépassé 100 millions de RMB, en hausse de 160% par rapport à l’année précédente. Côté bénéfice: le prix moyen du produit a augmenté et la marge brute a augmenté en raison de l’importation continue de l’automate, ce qui a encore amélioré la rentabilité. La probabilité d’auto – polissage de l’entreprise est maintenue à 90%, et la projection intelligente moyenne et haut de gamme a été entièrement importée dans la machine d’auto – polissage.
L’entreprise occupe une position de premier plan sur le marché intérieur et développe activement le marché d’outre – mer. Ventes intérieures: en 2021, l’entreprise a successivement lancé la série haut de gamme rspro2 et le nouveau produit de projection intelligente newz6x, qui se concentre sur le rapport qualité – prix, et a coopéré avec le porte – parole officiel pour promouvoir le marketing. Selon les données scientifiques et technologiques de lotus, en 2021, la part de marché de l’entreprise sur la ligne de projection DLP était supérieure à 40%, et la position de leader de l’industrie était stable. En février 2022, le pôle de télévision laser A3 de l’OLED d’étalonnage a également été lancé et a repris ses activités dans le domaine de la télévision laser. Outre – mer: en 2021, l’entreprise a lancé trois nouveaux produits de projection intelligents et un produit de télévision laser pour enrichir la matrice de produits outre – mer afin de stimuler la croissance des performances de l’entreprise à l’étranger.
En tant que chef de file de l’industrie de la projection intelligente, l’entreprise a obtenu de bons résultats et est passée à la cote d’achat. L’entreprise dispose d’une riche matrice de produits, d’une forte dynamique de croissance et d’une forte prospérité dans l’industrie de la projection intelligente. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 488 / 688 / 939 millions de RMB, ce qui correspond à 13,03 / 18,34 / 25,04 RMB pour le SPE et à 35,8 / 25,4 / 18,6 fois PE pour le cours actuel des actions.
Conseils sur les risques: pénurie d’approvisionnement en puces, éclosion répétée de covid – 19, concurrence accrue dans l’industrie, incertitude quant à l’expansion des activités à l’étranger de l’entreprise, développement technologique de l’industrie inférieur aux attentes, etc.
