Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ( Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
Événement: la société a publié une annonce selon laquelle Yahua international, une filiale à part entière de la société, a l’intention de souscrire 3,7 millions d’actions d’aby Australia au prix de 0,75 $par action, ce qui représente 3,4% du capital social total d’aby avant son introduction en bourse.
Les réserves de lithium d’aby sont considérables. Aby est une société australienne de métaux de batterie qui possède des ressources minérales dans des pays africains comme le Soudan et l’Éthiopie. L’actif de base de la société est principalement la mine de lithium kenticha en Éthiopie (avec une participation de 51%). La mine de lithium de kenticha a commencé à être exploitée en 1990. La région possède une pegmatite Lithium – césium – tantale (LCT) fortement minéralisée et une ressource en lithium prouvée de 67,4 millions de tonnes, avec une teneur moyenne en Li2O de 1,03%. La minéralisation est en cours d’exploration et de mise en valeur. La quantité totale de ressources se situe entre 80 et 110 millions de tonnes, soit plus d’un million de tonnes de Li2O; Les réserves du Sud et du Nord ont un grand potentiel de croissance des ressources à l’avenir, et l’échelle globale des ressources est comparable à celle des pegmatites de talison, wodgina et d’autres projets en Australie. L’équipe technique et opérationnelle globale de la mine de lithium kenticha provient de l’ancienne industrie australienne du lithium Galaxy, qui a une bonne coopération à long terme avec Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497)
Renforcer la coopération en amont avec les entreprises de lithium afin de garantir l’approvisionnement en lithium de l’entreprise. En vertu de cet accord, aby développe le projet kenticha dans l’État d’Oromia, dans le sud de l’Éthiopie, pour la vente et la livraison de concentrés de lithium à Yahua international. Aby fournira au moins 120000 tonnes de concentré de lithium par année contractuelle de 12 mois. Cette souscription d’actions aidera l’entreprise à verrouiller le droit de souscription du concentré de lithium du projet kenticha et à fournir une protection suffisante des ressources en lithium pour le développement de l’industrie du lithium de l’entreprise. À l’heure actuelle, les ressources en lithium de l’entreprise sont réparties en plusieurs points. D’une part, l’entreprise a conclu un accord de souscription avec Galaxy Resources et Australian Core Company pour assurer l’approvisionnement en concentré de lithium. La mine de lithium lijiagou devrait être mise en service cette année et la société a le droit de préemption; En outre, le projet trigghill Lithium a été mis au point en partenariat avec l’industrie minière de l’est de l’Australie. Les ressources minérales de lithium distribuées par plusieurs canaux peuvent fournir suffisamment de matières premières pour la production de matériaux Lithium – électricité de l’entreprise.
L’explosion civile et l’industrie du lithium à deux roues motrices, la croissance des performances de l’entreprise est prévisible. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une capacité de production de 43 000 tonnes de produits au lithium, dont 50 000 tonnes d’hydroxyde de lithium de qualité électronique, 11 000 tonnes de chlorure de lithium et d’autres produits, qui devraient dépasser 100000 tonnes à l’avenir. Depuis 2021, les prix du carbonate de lithium et de l’hydroxyde de lithium ont fortement augmenté, ce qui a entraîné une forte croissance des performances de l’entreprise. Selon les prévisions de rendement du premier trimestre de la compagnie, le bénéfice net du premier trimestre devrait atteindre 900 à 1,2 milliard de RMB, en hausse de 105367 à 143822% d’une année sur l’autre et de 208 à 310,6% d’une année sur l’autre. Les activités de l’entreprise dans le domaine des explosions civiles sont restées stables dans l’ensemble. Avec l’avancement global des détonateurs électroniques en Chine, on s’attend à ce qu’elles se développent bien à l’avenir et à ce qu’elles constituent un autre pôle de croissance des performances de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices et recommandations d’investissement: le SPE de la société est estimé à 0,80 et 3,19 RMB en 2021 et 2022. Calculé sur la base du prix de clôture de l’action de 35,08 RMB le 1er mars, PE est respectivement 43,75 et 11,01 fois, ce qui donne à la société une note d’investissement de « surpoids».
Conseils sur les risques: les prix des produits ont fortement chuté et les nouveaux projets ont progressé moins rapidement que prévu
