Jinlei Technology Co.Ltd(300443) ( Jinlei Technology Co.Ltd(300443) )
Les résultats ont été légèrement inférieurs aux attentes du marché et le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 496 millions de RMB en 2021, en baisse de 4,95% d’une année sur l’autre.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1651 milliard de RMB, en hausse de 11,80% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 496 millions de RMB, en baisse de 4,95% par rapport à l’année précédente. La croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise bénéficie principalement de percées importantes dans le développement du marché, l’innovation technologique, la gestion de la production, etc. La marge brute de vente de l’entreprise était de 39,15%, en baisse de 5,53 PCT par rapport à l’année précédente. Les principales raisons de la baisse de rentabilité de l’entreprise sont les suivantes: (1) L’augmentation continue des coûts de transport maritime; Les prix des matières premières ont considérablement augmenté; (3) Les prix de l’électricité et du gaz naturel ont considérablement augmenté.
Améliorer continuellement l’avantage de leader de la broche d’énergie éolienne et développer avec succès le marché de la coulée.
En 2021, le volume des ventes d’énergie éolienne de la compagnie s’élevait à 147000 tonnes, en hausse de 17,74% par rapport à la même période l’an dernier, ce qui correspond à 24,43 GW d’énergie éolienne installée, en hausse de 26,33% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires a atteint 1 508 millions de RMB, en hausse de 9,05%. Au cours de la période considérée, la société a développé un grand nombre de nouveaux clients et de nouveaux produits, tels que Dongfang Electric Corporation Limited(600875) Dans le même temps, l’entreprise continue d’explorer le marché des services après – vente et le nouveau marché de la coulée, de la transformation et du forgeage, afin d’obtenir de meilleurs résultats pour les avantages économiques de l’entreprise.
La commercialisation des pièces forgées libres est normalisée et l’intégration des ressources est réalisée en permanence.
L’entreprise se concentre sur le développement du domaine d’activité du forgeage libre, qui couvre actuellement les mines de ciment, la production d’énergie, la métallurgie, les navires et d’autres industries. L’entreprise a réalisé la livraison de produits de finition d’arbre ge Hydro électrique et est également la première livraison complète de processus d’arbre Ge Hydro électrique. En 2021, les ventes de pièces forgées gratuites de la société ont atteint 968204 tonnes, en hausse de 62,78% par rapport à la même période l’an dernier; Le chiffre d’affaires du forgeage libre s’est élevé à 106 millions de RMB, en hausse de 57,49% par rapport à la même période l’an dernier, ce qui a jeté les bases de la réalisation progressive et harmonieuse de la production du « projet de construction de l’arbre principal d’énergie éolienne offshore et d’autres arbres d’entraînement de précision ».
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise est le chef de file de la broche d’énergie éolienne et développe avec succès les produits de coulée d’énergie éolienne. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 657 millions de RMB, 792 millions de RMB et 1056 millions de RMB respectivement; Les EPS correspondants sont respectivement de 2,51, 3,03 et 4,04 yuan / action, et les évaluations correspondantes sont respectivement de 19, 16 et 12 fois.
Indice de risque: la demande mondiale d’éoliennes installées est inférieure aux prévisions; Les prix des matières premières ont augmenté.
