Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) ( Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) )
Le dessaisissement des entreprises s’achève progressivement et la stratégie de l’entreprise principale est claire. Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) À partir de 2020, l’entreprise a continué de réduire ses activités et de se dessaisir des actifs non essentiels, qui ont été presque achevés. Le secteur d’activité de l’entreprise est principalement divisé en convertisseur de fréquence, y compris les activités de fabrication haut de gamme, les activités d’économie d’énergie et de protection de l’environnement et les activités de stockage d’énergie photovoltaïque à venir. Tout au long de 2021, l’entreprise a réussi à compenser les pertes. À l’avenir, l’entreprise se concentrera sur l’industrie principale du convertisseur de fréquence et le développement de nouvelles entreprises.
Leader de l’industrie de l’onduleur haute tension, le remplacement domestique basse tension ouvre l’espace de croissance. L’entreprise est le leader de l’onduleur haute tension en Chine, avec une part de marché de plus de 10%. La position de leader est constamment consolidée. Actuellement, la capacité de production de l’onduleur haute tension est d’environ 1600 ensembles. La nouvelle ligne de production est sur le point d’être mise en service et devrait augmenter la production de plus de 50% pour atteindre 2500 ensembles / an. En ce qui concerne le convertisseur de fréquence basse tension, la part de marché basse tension de l’entreprise est actuellement relativement faible, de sorte que la stratégie de rupture par branche d’activité est adoptée pour étendre continuellement la couverture de l’industrie des produits, et la part des activités dans les revenus de l’entreprise augmente régulièrement. Nous pensons que la future politique d’économie d’énergie et de protection de l’environnement profitera à la croissance rapide de l’industrie des convertisseurs de fréquence à basse tension et que la substitution nationale se poursuivra, ce qui créera un énorme espace de croissance pour les activités à basse tension de l’entreprise.
L’entreprise est de retour sur la bonne voie et il y a beaucoup de place pour l’amélioration des bénéfices de l’entreprise principale. Du point de vue de la rentabilité de l’entreprise de convertisseur de fréquence, la marge bénéficiaire brute de l’entreprise de convertisseur de fréquence est d’environ 30 ~ 35%, ce qui est évidemment inférieur à celui des autres entreprises. Au fur et à mesure que l’expansion de l’échelle des activités de l’entreprise entraîne des effets d’échelle, l’amélioration de la technologie améliore la capacité de contrôle des coûts, ajuste la structure des activités, améliore la proportion de produits d’onduleur haute tension à haute performance avec une plus grande rentabilité, et le Groupe coopère à L’achat pour réduire le coût des matières premières, de sorte que la rentabilité des activités d’onduleur de l’entreprise peut être grandement améliorée.
Mei Deep enabling, future Group Green Power Strategy Coordinator. En avril 2020 Midea Group Co.Ltd(000333) Nous pensons que l’autonomisation profonde de la beauté se reflète dans:
Coordination des ressources de production de R & D: les nouveaux produits énergétiques comprennent principalement l’onduleur, le stockage d’énergie des ménages, le photovoltaïque distribué, etc. les États – Unis ont une forte capacité d’hekang en termes d’investissement en capital, d’investissement du personnel d’établissement de projets de R & D et de ressources de production et d’achat, afin d’accélérer La vitesse d’innovation des produits et la création de marques de marché.
Autonomisation des ressources des canaux: actuellement, les principaux marchés prévus pour les produits de stockage d’énergie de l’entreprise sont à l’étranger, Midea Group Co.Ltd(000333) En ce qui concerne le marché chinois, d’une part, les projets de toiture photovoltaïque Collaborative interne des États – Unis peuvent apporter des activités supplémentaires à l’entreprise; d’autre part, en se référant au mode de promotion de l’énergie photovoltaïque par étapes du Groupe Skyworth, le canal de subsidence des États – Unis en Chine et La couverture de l’installation après – vente d’Android zhilian, une filiale d’Android, peuvent jeter les bases de l’expansion d’autres activités photovoltaïques en Chine.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: Au cours des 1 à 2 dernières années, il s’agit d’une période clé pour l’introduction de la R & D et l’expansion du marché. L’entreprise devrait saisir les possibilités de R & D, d’autonomisation des fonds et de nouveaux marchés énergétiques aux États – Unis, accroître rapidement les revenus et développer des parts de marché au pays et à l’étranger, et former l’avantage d’intégration de la chaîne industrielle des dispositifs de base (tels que les onduleurs), des machines complètes, des canaux et Nous prévoyons un chiffre d’affaires annuel de 12,07 / 20,25 / 2934 milliards de RMB, soit – 4,0 / + 67,9 / + 44,8% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 0,6 / 1,2 / 190 millions de RMB, soit + 111,5 / 101,8 / 57,0% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un pe 144 / 71 / 45 fois, qui a été couvert pour la première fois et a reçu une note d ‘« achat ».
Facteurs de risque: l’expansion des activités des convertisseurs de basse tension n’a pas été aussi rapide que prévu, le coût des matières premières a augmenté, l’expansion des activités de stockage d’énergie à l’étranger n’a pas été aussi rapide que prévu et l’expansion des activités photovoltaïques en Chine n’a pas été aussi rapide que prévu.
