Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Événements:
La société a publié le rapport annuel 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires de 498 millions de RMB au cours de la période considérée, en hausse de 103,50% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 240 millions de RMB, en hausse de 228,17% d’une année sur l’autre, ce qui est proche de la limite supérieure des prévisions de rendement; Entre – temps, la société propose de transférer 10 dividendes de 10 actions en 10 actions.
Points saillants du rapport:
Les activités de base ont connu une forte croissance, avec des résultats remarquables en termes de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité.
En raison de l’augmentation continue de la demande en aval, de l’amélioration continue de la structure des produits et d’autres facteurs, la performance de l’entreprise a connu une croissance rapide en 2021, avec un chiffre d’affaires de 21h1 / 21q3 / 21q4 de 2,18 / 1,26 / 154 millions de RMB, en hausse de 125,38% / 81,13% / 96,33% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 1,08 / 0,53 / 78 milliard de RMB; Croissance annuelle 326,51% / 193,72% / 165,10%. En ce qui concerne les sous – produits, l’entreprise a obtenu de bons résultats dans la culture des diamants, en hausse de 428,11% par rapport à l’année précédente; Entre – temps, la hausse rapide des prix des produits, la baisse des coûts dans le cadre du progrès technologique et l’augmentation marginale de la demande en aval ont également entraîné une augmentation marginale de la marge bénéficiaire brute. La marge bénéficiaire brute globale sur 21 ans était de 64,07% (+ 20,48 PCT), et la marge bénéficiaire brute de 81,38% (+ 14,56 PCT) / 50,02% (+ 9,66 PCT) / 57,93% (+ 18,49 PCT) a été obtenue en cultivant des microparticules de forage / diamant / diamants à gros cristaux. En ce qui concerne le taux des d épenses, le taux des dépenses de l’entreprise a diminué de 0,21 PCT à 10,00% au cours de la période, le taux des dépenses de vente a diminué de 0,80 PCT à 1,12%, et le taux des dépenses de R & D a considérablement augmenté pour atteindre 5,33% (+ 1,26 PCT).
Cultiver les leaders de l’industrie du diamant et « système technologique de pointe + libération continue de la capacité » à l’avenir
L’entreprise a été profondément cultivée dans l’industrie du diamant artificiel pendant plus de dix ans, et a progressivement formé un modèle industriel axé sur la culture du diamant, du diamant monocristallin et de la poudre de diamant, et est devenue un leader dans la culture de l’industrie du diamant. Au niveau technique, l’entreprise s’est engagée à long terme à améliorer la technologie de synthèse des diamants de culture de gros grains et a maintenant réalisé la production par lots de diamants bruts de culture de gros grains de 2 à 10 carats de haute qualité. Au niveau de la capacité de production, la capacité d’investissement de l’entreprise a commencé à être libérée. On s’attend à ce que l’échelle de la capacité de l’entreprise continue d’augmenter avec l’achèvement complet du projet d’investissement de Baojing et la mise en service rapide du projet de construction de la phase II de Power. À moyen et à long terme, parallèlement à l’accélération de la pénétration du marché du diamant et à l’augmentation de la demande des consommateurs pour la « consommation heureuse », l’entreprise devrait entrer dans la période de développement de l’or.
Propositions d’investissement et prévisions de bénéfices
On estime que le chiffre d’affaires de Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) 2022 – 2024 sera de 859 millions de RMB / 1245 millions de RMB / 1653 millions de RMB, en hausse de 72% / 45% / 33% par rapport à l’année précédente, le bénéfice net attribuable à la mère sera de 407 millions de RMB / 584 millions de RMB / 776 millions de RMB, en hausse de 70% / 43% / 33% par rapport à l’année précédente, le capital total actuel et le cours des actions correspondant au SPE seront de 6,74 / 9,67 / 12,85 RMB, ce qui correspond au pe42 / 30 / 22x, et la cote « acheté » sera maintenue.
Conseils sur les risques
La demande en aval est inférieure aux prévisions, la concurrence sur le marché s’intensifie et les coûts de production augmentent marginalement.
