Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) ( Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) )
Événements
Le 28 février, la société a publié l’annonce de la résolution de la seizième réunion du huitième Conseil d’administration et a examiné et adopté la proposition d’établissement d’une station de pâte à papier pour de nombreuses filiales, dont Guizhou Blood System, Wuhan Blood System et Shanghai Blood system.
Analyse des opérations
La nouvelle station de pâte à papier continue de faire des percées et les attentes en matière de croissance à long terme continuent de se concrétiser. L’annonce montre que la société a établi 4 stations de pâte à papier à Jiangkou, Fenggang, Liping et LUODIAN, 2 stations de pâte à papier à Yangxin et Honghu à Wuhan, 2 stations de pâte à papier à Nong’an et 2 stations de pâte à papier à Elm à Shanghai, avec un total de 8 nouvelles stations de pâte à papier. En 2021, la compagnie a prévu de construire 15 nouvelles stations de pâte à papier dans des endroits comme Hubei, Gansu, Hebei et Jiangsu. Au début du quatorzième plan quinquennal, la nouvelle station de pâte à papier de l’entreprise a continué de faire de grands progrès et la logique de croissance future est claire.
L’injection intraveineuse d’immunoglobuline humaine covid – 19 (PH4) est entrée dans la phase clinique II et aucun produit similaire n’a été mis sur le marché dans le monde. Récemment, l’immunoglobuline humaine intraveineuse covid – 19 (PH4) Mise au point par Wuhan Blood System a terminé l’examen de l’éthique clinique, le dédouanement des médicaments cliniques, l’inclusion préclinique et d’autres travaux préparatoires. L’essai clinique de phase II a été effectué aux Émirats arabes unis. À l’heure actuelle, aucun produit similaire n’a été mis sur le marché en Chine ou à l’étranger. L’immunoglobuline humaine (PH4) de covid – 19 injectée par voie intraveineuse a été approuvée par la Chine et les Émirats arabes unis en septembre et octobre 21 respectivement. Actuellement, elle peut être utilisée d’urgence conformément au plan de diagnostic et de traitement de la pneumonie pour une nouvelle infection par le coronavirus du Comité de santé. Avec L’avancement continu des essais cliniques, il est à espérer qu’elle contribuera davantage à la prévention et au contrôle de l’épidémie à l’avenir.
L’injection sous – cutanée d’immunoglobuline humaine (Injection) est entrée dans la phase clinique III et aucun produit n’a été mis sur le marché en Chine. Chengdu RongSheng a mis au point une « Injection d’immunoglobuline humaine par voie sous – cutanée (Injection) » qui a fait l’objet d’un examen éthique clinique et d’une préparation préalable à l’entrée clinique dans l’équipe. L’essai clinique de phase III a été effectué officiellement. L’indication de l’injection d’immunoglobuline humaine par voie sous – cutanée (Injection) comprend la maladie d’immunodéficience primaire (PID), la maladie d’immunodéficience variationnelle commune, la maladie d’immunodéficience de sous – classe G, etc. Aucun produit n’est actuellement disponible en Chine. L’entreprise est très innovante dans la recherche de produits. Si les essais cliniques et l’approbation de la liste progressent bien à l’avenir, nous espérons combler le vide du marché chinois.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Nous maintenons nos attentes en matière de bénéfices et nous prévoyons que la compagnie réalisera un bénéfice net de 764, 918 et 1142 milliards de RMB pour la période 2021 – 2023, en hausse de 20%, 20% et 24% respectivement d’une année sur l’autre. Les EPS correspondants sont respectivement de 0,79, 1,10 et 1,27 yuan / action, et les PE actuels correspondants sont respectivement 52, 43 et 35 fois.
Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
L’expansion de la station de pâte à papier n’a pas répondu aux attentes; Augmentation des dépenses en capital et de l’amortissement de la nouvelle station de pompage; Les progrès de la construction de la capacité de production sont inférieurs aux attentes; Risques liés aux politiques industrielles; La récurrence des épidémies; Risque de levée de l’interdiction des actions restreintes, etc.
