Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) ( Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) )
Événements:
Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458)
Principaux points d’investissement:
En 2021, les ventes de semis de poulet se sont élevées à 470 millions, en baisse de 3,4% par rapport à l’année précédente. En 2021, le revenu des semis de poulet de la compagnie s’élevait à 1,88 milliard de RMB, en hausse de 30,8% par rapport à l’année précédente. L’entreprise vend des semis de poulet de substitution commerciale et parentale. En 2021, les ventes de semis de poulet de substitution commerciale ont diminué en raison de la faible rentabilité de l’élevage de poulet de chair de substitution commerciale. En raison de la hausse des prix des matières premières pour aliments des animaux, les prix unitaires de vente et les coûts des semis de poulet de remplacement ont augmenté d’une année sur l’autre. En 2021, les bénéfices des parents pour les semis de poulet se sont améliorés d’une année sur l’autre.
En 2021, la société a vendu 2 024 porcs reproducteurs, en baisse de 41,4% par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires des porcs en 2021 s’élevait à 42 468000 RMB, en baisse de 41,8% par rapport à l’année précédente. La baisse des revenus et des ventes de porcs reproducteurs de l’entreprise est principalement due à la faible rentabilité de l’industrie porcine en 2021, ce qui a une incidence sur la demande et le prix unitaire des porcs reproducteurs.
L’élevage indépendant de poussins « prébiotiques 909» a été identifié et 1 300 porcs de race pure danois ont été introduits. En 2021, la petite souche de poulet de chair à plumes blanches « Prébiotique 909 » cultivée indépendamment par l’entreprise a obtenu l’approbation de la nouvelle variété nationale de bétail et de volaille et est devenue la première variété de poulet de chair à plumes blanches de petite taille certifiée par l’État dans la province du Shandong, établissant un modèle Qilu pour « bien lutter contre le renversement de l’industrie des semences ». En janvier 2022, les ventes de prébiotiques 909 s’élevaient à 5,33 millions d’unités. Le Prébiotique 909 a un taux de production de viande élevé, de bons produits de viande, une forte résistance aux maladies et un taux de survie élevé. Il est adapté à l’élevage horizontal et à l’élevage en cage. Il peut tuer des poulets blancs vivants et est également adapté à l’abattage et à la segmentation. Il est particulièrement adapté pour remplacer les poulets jaunes Sanhuang pour l’abattage et la transformation après la fermeture du marché de la volaille vivante. En ce qui concerne les canaux d’élevage et de consommation, ils sont différents des grands poulets de chair à plumes blanches. Comparativement à 817 poulets de chair, le même poids peut être éliminé deux à trois jours plus tôt, ce qui présente des avantages économiques remarquables. Les ventes annuelles totales de poussins de boucherie à plumes blanches et de poussins prébiotiques 909 dans le cadre du quatorzième plan quinquennal de l’entreprise s’élèvent à 1 milliard de poussins. En 2021, l’entreprise a introduit avec succès 1300 porcs de race pure du Danemark, fournissant un soutien à l’entreprise pour étendre et renforcer ses activités de production de porcs.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 0,37 / 6,29 / 915 milliard de RMB en 2022 – 2024, et que le PE correspondant sera respectivement de 253,26 / 15,08 / 10,36 fois, ce qui maintiendra la cote de « surpoids ».
Le risque indique que les prix des matières premières pour aliments des animaux continuent d’augmenter; La demande de plantules de poulet demeure faible; La récurrence de la peste non classique a affecté la sortie des porcs reproducteurs. La demande de porcs reproducteurs reste faible; Le risque que le rendement de l’entreprise ne réponde pas aux attentes, etc.
