Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) )
Événement: la société a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires de 1826 milliard de RMB en 2021, en hausse de 26,03% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 341 millions de RMB, en hausse de 24,02% par rapport à l’année précédente.
Nos commentaires sont les suivants:
L’ensemble de la série d’activités progresse régulièrement, avec des résultats remarquables dans la mise en page du marché extérieur de la Chine
En 2021, la compagnie a continué de réaliser une double croissance des revenus et des bénéfices nets, et a atteint un nouveau sommet historique de Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) performance. Au cours d’un seul trimestre, le chiffre d’affaires du 21q4 a atteint 526 millions de RMB, en hausse de 30,11% par rapport à l’année précédente et de 17,20% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère a atteint 93,11 millions de RMB, en hausse de 40,27% par rapport à l’année précédente et de 15,06% par rapport à l’année précédente. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a continué de fonctionner de façon stable et a connu une croissance soutenue de l’ensemble de ses activités: le chiffre d’affaires réalisé au niveau du réseau s’est élevé à 1131 milliard de RMB, Représentant 62,17% du chiffre d’affaires principal, en hausse de 13,93% d’une année sur l’autre; Le niveau de perception a réalisé un chiffre d’affaires de 578 millions de RMB, soit 31,81% du chiffre d’affaires principal, en hausse de 63,68% par rapport à l’année précédente; Le niveau d’application a réalisé un chiffre d’affaires de 109 millions de RMB, soit 6,02% du chiffre d’affaires principal, en hausse de 14,21% par rapport à l’année précédente. En 2021, les activités de la Chine ont connu une croissance régulière et les activités internationales ont connu une croissance rapide: le chiffre d’affaires des activités de la Chine s’est élevé à 1596 milliard de RMB, en hausse de 15,69% par rapport à l’année précédente; Les revenus des opérations internationales se sont élevés à 223 millions de RMB, en hausse de 257,48% par rapport à l’année précédente. En outre, Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) Zhuhai Zhonghui a enregistré un chiffre d’affaires d’exploitation de 318 millions de RMB, en hausse de 82,02% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 77,77 millions de RMB, en hausse de 226,61% par rapport à l’année précédente.
Mise en œuvre d’une gestion et d’un contrôle continus et raffinés de la fabrication intelligente, d’une amélioration continue des flux de trésorerie et d’une abondance de commandes en main
L’entreprise a construit une usine chimique numérique, mis en place un système de gestion de la qualité tout au long du cycle de vie, réalisé une supervision de traçage entièrement numérique, une gestion allégée pour créer des produits de haute qualité, complété la transformation du mode de production traditionnel à la fabrication intelligente, et le niveau de production intelligente a atteint le niveau avancé de l’industrie. Au cours des 21 dernières années, la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette de la société étaient respectivement de 34,93% et 18,75%, et la marge bénéficiaire brute a diminué de 1,1 point de pourcentage d’une année sur l’autre, principalement en raison des changements dans la structure des produits. L’entreprise a continué d’améliorer le contrôle et le contrôle, les taux de vente, de gestion et de dépenses financières de 21 ans étaient respectivement de 4,75%, 1,86% et – 1,50%, et le total des trois éléments était de 5,11%, en baisse de 0,92 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de la compagnie au cours des 21 dernières années se sont élevés à 246 millions de RMB, en hausse de 30% d’une année sur l’autre; À la fin de l’année 21, les commandes en cours s’élevaient à 1,77 milliard de RMB, ce qui a fourni un soutien solide aux résultats ultérieurs. Du point de vue de l’investissement dans la R & D: Au cours des 21 dernières années, l’entreprise s’est concentrée sur la recherche sur les nouveaux systèmes électriques, l’informatique de pointe et les technologies de communication, a continuellement augmenté l’investissement dans le d éveloppement, a continuellement renforcé la force de la R & D et a obtenu des r ésultats fructueux en matière d’innovation; En 21 ans, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’élevait à 177 millions de RMB, soit 9,69% des revenus d’exploitation, en hausse de 36,51% par rapport à l’année précédente.
Maintenir la position de leader de l’industrie et saisir les ressources de haute qualité des clients pour promouvoir l’industrie
L’entreprise continue de maintenir l’avantage de l’industrie. Selon les résultats statistiques de l’appel d’offres du réseau d’État et du réseau électrique du Sud au fil des ans, les produits de l’entreprise se classent au premier rang et se situent au premier rang de l’industrie. Entre – temps, HPLC a été présélectionnée dans 23 compagnies d’électricité provinciales au cours des 21 dernières années et a remporté près de 330 millions de RMB d’appels d’offres dans chaque province, se classant au deuxième rang pour sa part de marché. En s’appuyant sur sa capacité d’innovation indépendante, sa force de fabrication de haute qualité, sa chaîne d’approvisionnement fiable et son système avancé d’assurance de la qualité, l’entreprise a établi des relations de coopération durables à long terme avec des entreprises centrales telles que State Grid et Southern grid, ainsi qu’avec des entreprises Fortune 500 telles que Siemens. En 21 ans, l’entreprise est devenue une entreprise de coopération stratégique de Tencent dans le domaine de l’internet des objets. Et l’introduction de l’investissement stratégique de Tencent pour stimuler l’industrie Internet et la ville de l’intelligence numérique.
Prévision des bénéfices et suggestions d’investissement: Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, environ 3 billions de RMB d’investissements seront investis dans un nouveau système d’alimentation électrique axé sur la nouvelle énergie. Aider à réaliser l’objectif de double carbone du réseau national accélérera encore le rythme de la transformation numérique du réseau. Les principales activités de l’entreprise se concentrent principalement sur les produits intelligents du côté de la distribution et de la consommation d’énergie et devraient en bénéficier pleinement. Prenant comme stratégie de développement « le monde de l’IOT et l’avenir de l’IOT », l’entreprise est l’une des premières entreprises à mettre en place la technologie de base de l’Internet de l’énergie. Elle a accumulé de nombreuses années d’expérience dans le développement d’applications dans l’industrie et s’est concentrée sur l’IOT de l’énergie et l’IOT des villes intelligentes. L’entreprise dispose d’une chaîne industrielle complète, est le principal fournisseur chinois de solutions complètes d’Internet énergétique, l’avenir de la croissance est vaste. Compte tenu de l’évolution de la structure des produits de l’entreprise, le bénéfice net prévu pour les années 22 – 24 est de 457 millions de RMB (valeur initiale de 512 millions de RMB), 610 millions de RMB (valeur initiale de 699 millions de RMB) et 815 millions de RMB respectivement, ce qui correspond à un pe de 27,6x / 20,7x / 15,5x pour les années 22 – 24, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: risques liés à la recherche et au développement de nouvelles technologies et de nouveaux produits; La concentration des clients en aval peut entraîner des fluctuations opérationnelles; Risque de concurrence sur le marché; Le développement des activités à l’étranger causé par le macro – environnement et la situation épidémique n’a pas répondu aux attentes; Retard dans l’exécution du projet
