Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) ( Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) )
Principaux points de vue:
Description de l’événement
La société a annoncé le 22 février qu’elle avait l’intention d’investir 12 milliards de RMB dans le parc industriel de Deyang Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) New Materials Co., Ltd., une filiale à part entière, pour construire le projet de nouveaux matériaux énergétiques de Deyang Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Lithium power. Après la mise en service du projet, l’entreprise ajoutera du phosphate ferrique, du phosphate ferrique de lithium et d’autres nouveaux produits. Dans le même temps, la société a annoncé qu’elle avait l’intention d’acheter 100% des actions de Tianrui Mining détenues par la société à la contrepartie Sichuan Advanced Materials Group et Sichuan Salt Industry pour une contrepartie de 956 millions de RMB. L’activité principale de la société cible, Tianrui Mining, est l’extraction, la sélection et la vente de minerai de phosphore. Elle possède les ressources de minerai de phosphore de laoheba Phosphate Mine Copper Factory (No.8 Block) dans la province du Sichuan, est la ressource de droit minier avec la plus grande réserve établie dans la région de Mabian, dans la province du Sichuan, et a obtenu le permis d’exploitation correspondant pour la production de minerai de phosphore avec une échelle de production de 2,5 millions de tonnes / an.
Le circuit des matériaux Lithium – électricité est aménagé et l’investissement dans le phosphate ferrique – lithium est continuellement augmenté.
La société prévoit d’investir 12 milliards de RMB dans le parc industriel de Deyang pour construire le projet de nouveaux matériaux énergétiques de Deyang Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Lithium – électricité, y compris 200000 tonnes de phosphate ferrique, de phosphate ferrique – lithium et leurs projets de soutien. En novembre 2021, la compagnie a publié l’annonce de l’Accord – cadre pour l’investissement connexe dans le parc de l’Allemagne et de l’Asie. L’investissement de 12 milliards de RMB a été réalisé, ce qui indique que la compagnie accélère l’aménagement de la piste de matériaux Lithium – électricité et continue d’augmenter l’investissement Dans le domaine du phosphate ferrique – lithium. En tant qu’entreprise leader du phosphate d’ammonium de qualité industrielle en Chine, l’entreprise étend la chaîne industrielle en aval, pénètre dans le domaine des matériaux cathodiques du phosphate de lithium – fer, exerce davantage les avantages de l’intégration de la chaîne industrielle du « phosphate d’ammonium – phosphate d’ammonium de qualité industrielle – phosphate ferrique – phosphate de lithium – fer », réduit les coûts et augmente l’efficacité, améliore la valeur ajoutée des produits et développe vigoureusement le projet de nouveaux matériaux énergétiques du phosphate de lithium – fer. Saisir les possibilités de développement industriel offertes par le développement d’industries vertes à faible intensité de carbone.
Le plan d’acquisition de la mine de phosphate a été mis au point pour accélérer le processus d’intégration de la minéralisation.
Le plan d’acquisition de la mine de phosphate de la société a été mis en œuvre et la contrepartie de la transaction de 100% des actions de Tianrui Mining a été déterminée à 956 millions de RMB, et le prix d’émission des actions pour l’achat d’actifs par l’émission d’actions était de 7,67 RMB / action. À l’heure actuelle, la société a reçu l’approbation du plan d’émission d’actions de Sichuan Development Co., Ltd. Tianrui Mining possède le droit de mine de phosphate Mabian dans la province du Sichuan, avec une réserve de ressources en phosphate de 95 975 millions de tonnes, une échelle d’exploitation de 2,5 millions de tonnes / an et une unit é de traitement du minerai de 2 millions de tonnes / an. Une fois l’acquisition terminée, la capacité de phosphate de la compagnie passera de 1,15 MT / a à 3,65 MT / a. L’accès de l’entreprise à des ressources de phosphate de haute qualité dans la province du Sichuan et l’accélération de la mise en place d’une chaîne industrielle intégrée de minéralisation sont propices à l’amélioration de la capacité de contrôle et de garantie des ressources de phosphate en amont des principales bases de production de l’entreprise, tout en réduisant La dépendance à l’égard du phosphate acheté et l’impact négatif de la fluctuation des prix du phosphate sur la rentabilité de l’entreprise. Améliorer la compétitivité des coûts de l’entreprise et la valeur globale de la chaîne industrielle de l’industrie chimique du phosphore des sociétés cotées, donner le plein jeu à la synergie industrielle et améliorer le niveau global de rentabilité de l’entreprise.
L’incitation à l’équité stimule l’enthousiasme des entreprises et le phosphate de lithium – fer devrait devenir la deuxième courbe de croissance.
Le plan d’incitation au capital – actions de la société a été mis en œuvre. La société a publié le dernier projet d’incitation au capital – actions le 26 février 2022. Le nombre d’employés couverts par l’incitation au capital – actions a été ajusté à 320. Le nombre d’actions restreintes à accorder à l’objet de L’incitation dans ce plan d’incitation est de 15 241200, ce qui représente environ 0,86% du capital – actions total de la société à la date d’annonce du projet de plan d’incitation. Ce cycle de plans d’incitation au capital devrait mobiliser l’enthousiasme et la créativité de la direction et de l’épine dorsale de base, améliorer efficacement la cohésion de l’équipe de base et la compétitivité de base de l’entreprise, et promouvoir le développement rapide de l’entreprise. On s’attend à ce que l’entreprise s’appuie sur le projet du parc de l’Allemagne pour entrer rapidement dans le domaine du phosphate de lithium – fer, un nouveau matériau d’électrode positive énergétique, afin de créer la deuxième courbe de croissance. L’entreprise est située dans le Sud – ouest de la Chine, où les ressources en minerai de lithium sont abondantes et le coût de l’électricité est faible. Les ressources abondantes et la chaîne industrielle complète dans le Sud – ouest de la Chine aideront l’entreprise à entrer rapidement dans le domaine du phosphate ferrique et du phosphate ferrique de lithium, à étendre davantage la chaîne industrielle en aval sur la base du compactage de l’industrie principale et à se diriger vers le phosphate ferrique et le phosphate ferrique de lithium haute prospérité.
Conseils en matière d’investissement
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 est respectivement de 10,71, 8,29 et 985 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 60,2%, – 22,6% et 18,9%. Les PE correspondants sont respectivement 21, 27 et 23 fois plus élevés. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
Les risques liés aux fluctuations des prix des matières premières et des principaux produits;
Risques liés à la production de sécurité;
Risques pour la protection de l’environnement;
Le calendrier de mise en service du projet est inférieur aux prévisions.
Risque d’effet d’incitation au capital.
