Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Événement d’investissement: la société a investi dans la construction d’un projet de sel de lithium de haute pureté d’une production annuelle de 35 000 tonnes par l’intermédiaire de sa filiale à part entière chunpeng Lithium Industry, avec un investissement total d’environ 1 milliard de RMB.
35 000 tonnes de sel de lithium de haute pureté ont été construites et la capacité de production de sel de lithium de l’entreprise a été considérablement améliorée. L’entreprise a investi dans la construction d’une production annuelle de 35 000 tonnes de sel de lithium de haute pureté par l’intermédiaire de l’industrie du lithium de chunpeng, une petite entreprise entièrement détenue par l’entreprise. Les principaux produits sont le carbonate de lithium de qualité batterie et l’hydroxyde de lithium de qualité batterie, et les Sous – produits sont le sulfate de sodium anhydre. La période de construction du projet est d’environ 12 mois. L’investissement total prévu pour le projet est d’un milliard de RMB, qui est d’abord financé par les fonds propres de chunpeng Lithium Industry, et la partie insuffisante est résolue par l’autofinancement, y compris, sans s’y limiter, la demande de prêt bancaire de chunpeng Lithium Industry, et le soutien financier de chunpeng Lithium Industry par les entités dans le cadre de la fusion de la société. Après le financement par l’émission d’actions ou d’obligations de sociétés, la société fournit à chunpeng Lithium sous forme d’augmentation de capital ou d’emprunt. Le projet « 25 000 tonnes d’hydroxyde de lithium de qualité batterie et de carbonate de lithium de qualité batterie» de la phase I du sel de lithium de l’entreprise a été mis en production en août 2021 et a atteint la production à la fin de 2021, et a formé la contribution des ventes et des performances des produits d’hydroxyde de lithium de qualité batterie au quatrième trimestre de 2021. Après avoir acquis une expérience réussie de la construction de la phase I du projet Lithium – sel, obtenu une percée majeure dans l’aménagement du gisement de lithium et obtenu l’assurance du côté des ressources, l’entreprise a augmenté la capacité de production de 35 000 tonnes de sel de lithium de haute pureté, espérant améliorer la position de L’industrie et la compétitivité du marché dans le domaine des nouveaux matériaux pour les matières premières Lithium – électricité par Dongfeng, un nouveau véhicule énergétique, et renforcer l’élasticité de performance future de l’entreprise.
Une percée majeure dans le minerai de lithium, l’expansion des ressources de production de sel de lithium est garantie, la transformation de l’ensemble de l’entreprise d’extraction et de traitement des ressources de lithium, le traitement de nouveaux matériaux Lithium – électricité, la stratégie de l’entreprise a été avancée régulièrement. L’aménagement du gisement de lithium en amont de l’entreprise a fait de grandes percées et l’expansion de la garantie des ressources est une base solide pour l’expansion de la capacité de production de 35 000 tonnes de sel de lithium de l’entreprise. La capacité d’extraction et de traitement de 120000 tonnes de spodumène de la mine TANCO au Canada, propriété de la compagnie, a été officiellement mise en production en octobre 2021 (la production de base a maintenant été atteinte) et la capacité d’expansion de 180000 tonnes devrait être mise en production au milieu de 2022. En outre, la mine de bikita au Zimbabwe que la société a l’intention d’acquérir est une mine de lithium mature et en production, avec un trafic pratique, une infrastructure relativement complète et des installations de production correspondantes. Actuellement, la société a une capacité de traitement du feldspath perméable au lithium de 700000 tonnes et prévoit d’augmenter la capacité de traitement de 1,05 million de tonnes. Les réserves de minerai de lithium non exploité détenues par la mine TANCO de la société sont converties en 277100 tonnes d’équivalent Li2CO3, tandis que les réserves de minerai de lithium détenues par la mine bikita du Zimbabwe à acquérir sont converties en 849600 tonnes d’équivalent Li2CO3. Une fois que la société aura achevé l’acquisition de la mine bikita, elle disposera d’une réserve totale de ressources en lithium de 11267 million s de tonnes d’équivalent Li2CO3, ce qui fournira des matières premières stables à moyen et à long terme pour l’expansion de la capacité de production de sel de lithium de la société.
Proposition d’investissement: la nouvelle capacité de production de 25 000 tonnes de sel de lithium de la compagnie à la fin de 2021 a été mise en production, ce qui a permis de réaliser une percée dans les activités de carbonate de lithium et d’hydroxyde de lithium de la compagnie de « 0» à « 1»; Au début de 2022, la société a l’intention d’acquérir la mine bikita, ce qui représente une percée majeure dans la mine de lithium en amont; Après avoir jeté les bases solides de la garantie des ressources en lithium, l’entreprise a commencé à augmenter sa nouvelle capacité de production de 35 000 tonnes de sel de lithium. La stratégie de l’entreprise dans l’industrie du lithium a été constamment promue, ce qui a montré l’idée stratégique parfaite et la Force exécutive puissante de l’entreprise. Avec la mise en service et la libération de la nouvelle capacité de production de sel de lithium et de minerai de lithium de l’entreprise, la production de sel de lithium de l’entreprise et le taux d’autosuffisance en minerai de lithium seront grandement améliorés, et la transformation en une entreprise intégrée d’extraction et de traitement des ressources en lithium et de traitement de nouveaux matériaux Lithium – électricité spécialisés et spéciaux sera accélérée, et la performance devrait entrer dans une période explosive. On estime que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en 2021 – 2023 sera de 547, 3483 et 3735 milliards de RMB, ce qui correspond à un SPE de 1,69, 10,72 et 11,49 RMB pour 2021 – 2023 et à un pe de 58x, 9x et 8X pour 2021 – 2023, et que la cote « recommandée» sera maintenue.
Les risques sont les suivants: 1) la demande en aval de sel de lithium diminue considérablement; Une forte baisse du prix du sel de lithium; La nouvelle capacité de production de l’entreprise n’a pas été libérée comme prévu; L’approvisionnement en concentrés de lithium de l’entreprise est insuffisant; L’acquisition du minerai de lithium de la société n’est pas terminée; 6) Les prix des sels de césium et de rubidium ont fortement baissé.
