Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
25 la société a déclaré sur la sector – forme interactive que la nouvelle solution impliquait le calcul de la sécurité des données; Plus tôt, les prévisions de résultats indiquaient un chiffre d’affaires de 4,38 à 4,50 milliards de RMB (+ 20 à 23%) et un bénéfice net de 860 à 920 millions de RMB (+ 6,3 à 13,8%) en 2021. Maintenir la cote d’achat.
Points clés à l’appui des notations
Une croissance stable des performances montre de la résilience. La compagnie prévoit réaliser un bénéfice d’exploitation annuel de 4,38 à 4,50 milliards de RMB, en hausse de 20,0 à 23,4% par rapport à la même période l’an dernier, et un bénéfice net de 860 à 920 millions de RMB, en hausse de 6,3 à 13,8% par rapport à l’année précédente. Dans le contexte de l’augmentation des coûts de la chaîne d’approvisionnement et de la concurrence extérieure féroce, les revenus ont atteint une croissance stable et saine, tandis que les résultats du quatrième trimestre ont montré une croissance stable.
Augmenter l’investissement stratégique et commencer la sécurité des données 3,0 ans. 2021 est une année d’investissement stratégique solide pour l’entreprise, avec des investissements supplémentaires dans la recherche et le développement dans de nouvelles entreprises telles que la sécurité des données, la sécurité en nuage et la sécurité du contrôle industriel; Promouvoir l’intégration du plan du maire et de la stratégie du Centre indépendant d’opérations de sécurité sur les marchés régionaux. L’investissement dans la R & D et la commercialisation a augmenté d’environ 35% d’une année sur l’autre et l’augmentation du personnel a dépassé celle des années précédentes. Avec l’arrivée de nouvelles entreprises et de nouveaux produits, la position dominante de l’entreprise dans le domaine sera encore renforcée. Sur la sector – forme interactive, la société a publié le 1er décembre 2021 une solution oasis de données axée sur la sécurité de la circulation des données, dans laquelle le calcul de la sécurité des données est un élément important de la solution, et la sector – forme de calcul de la protection de la vie privée actuellement impliquée contient différentes technologies à utiliser.
La capacité de croissance soutenue et le volume d’affaires occupent une place de premier plan dans l’industrie. Au cours des cinq dernières années, le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère était de 18,3%, ce qui le place en tête de l’industrie par rapport à d’autres sociétés de cybersécurité de premier plan. Pendant que l’industrie est sous pression, α Les attributs sont bons. Au fur et à mesure que le niveau de surveillance et les politiques accordent de plus en plus d’attention à la sécurité des réseaux et des données, l’évaluation de l’entreprise reviendra raisonnablement.
Évaluation
On estime que le bénéfice net prévu pour 2021 – 2023 sera de 910 millions de RMB, 1100 millions de RMB et 1300 millions de RMB, et que le SPE sera de 0,98 RMB, 1,18 RMB et 1,49 RMB (19 ~ 20% en raison de la croissance des produits de sécurité du réseau et de la marge brute), et que le PE correspondant sera de 24x, 20x et 16x. Par rapport à la position de l’entreprise dans l’industrie, à la capacité de croissance soutenue et au taux de croissance des performances, l’évaluation actuelle est évidemment inférieure et la cote d’achat est maintenue.
Principaux risques liés à la notation
Les progrès de la recherche et du développement sont inférieurs aux attentes; L’intensification de la concurrence industrielle; La construction du canal n’a pas répondu aux attentes.
