Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) ( Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) )
Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) Parmi eux, 21q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 634 millions de RMB, YOY + 6,66%, un bénéfice net de 218 millions de RMB et YOY + 4,61% pour la société mère, et le taux de croissance du rendement a été conforme aux attentes.
Points clés à l’appui des notations
Adhérer à l’opération Multi – canaux + double marque, avec une croissance stable des revenus. En 2021, l’industrie des fourneaux intégrés a maintenu un niveau de vue relativement élevé, mais avec l’augmentation de la base au cours de la même période, la récurrence des épidémies dans de nombreux endroits et la faible performance des ventes immobilières achevées, le taux de croissance de l’industrie au quatrième trimestre a légèrement diminué. Selon les données en ligne de l’industrie, les ventes intérieures de poêles intégrés ont augmenté de 29% d’une année sur l’autre en 2021, dont la croissance des ventes intérieures au 21q4 a légèrement ralenti pour atteindre 18%. En tant que marque leader de l’industrie, l’entreprise adhère au système d’exploitation multicanal + double marque. En ce qui concerne les canaux, l’entreprise s’est concentrée sur le développement des canaux en ligne en se fondant sur les avantages du système de distribution hors ligne. Dans le cadre du mode d’exploitation de la génération précédente en ligne, elle a réalisé des ventes de plus de 250 millions de RMB au cours des 11 dernières années, en hausse de 425% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne la marque, l’entreprise s’est efforcée de créer la deuxième marque tianniu, de positionner le « créateur d’électricité de cuisine à la mode », d’enrichir la gamme de produits pour répondre aux besoins diversifiés des consommateurs, de créer plus de 50 nouveaux distributeurs sous contrat pour 21h1 « tianniu » et de créer Plus de 40 nouveaux magasins terminaux pour créer la deuxième courbe de croissance de l’entreprise.
Adhérer à la mise à niveau de l’innovation technologique et à l’amélioration constante de la rentabilité. 21q4 la croissance des résultats de l’entreprise est légèrement plus lente que celle des revenus, l’augmentation des prix des matières premières exerce une certaine pression sur la marge brute et l’intensification de la concurrence industrielle entraîne une augmentation des investissements de commercialisation de l’entreprise. Dans ce contexte, l’entreprise adhère à l’orientation du développement de haute qualité, mène l’industrie des fours intégrés à l’ère de la conversion intelligente de fréquence par l’innovation technologique continue et l’itération des produits, tout en enrichissant et en optimisant davantage la gamme de produits dans le domaine de la cuisine, en élargissant la matrice des produits et en optimisant la structure des produits, afin de maintenir une amélioration constante de la rentabilité.
Évaluation
La société continue d’optimiser la structure des produits, de réduire les coûts et d’accroître l’efficacité afin d’améliorer le niveau des bénéfices. Sous le capital social actuel, le SPE de la société est estimé à 1,04 yuan / 1,26 yuan / 1,48 Yuan respectivement de 2021 à 2023, et le rapport P / e correspondant est 15,3 fois / 12,6 fois / 10,7 fois; Maintenir la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
Risque de fluctuation importante des prix des matières premières; Les fluctuations du marché immobilier ont une incidence sur le risque opérationnel; Risque de concurrence sur le marché des produits;
