Shengmei Shanghai (688082)
Selon l’acmr, l’actionnaire contrôlant de shengmei Shanghai, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 259,8 millions de dollars américains en 2021, en hausse de 66% d’une année sur l’autre, et le montant des expéditions a atteint 372 millions de dollars américains, en hausse de 104% d’une année sur l’autre. La société a obtenu de bonnes conditions d’exploitation tout au long de l’année et est dans la limite supérieure des lignes directrices antérieures. Entre – temps, les quatre trimestres ont enregistré un chiffre d’affaires historique de 95,1 millions de dollars et un volume d’expédition historique de 117 millions de dollars, ce qui a entraîné une augmentation significative des résultats.
Points clés à l’appui des notations
La performance opérationnelle s’est considérablement améliorée. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires de la compagnie a augmenté de 66% pour atteindre 260 millions de dollars américains et le volume des expéditions a augmenté de 104% pour atteindre 370 millions de dollars américains. Entre – temps, les quatre trimestres ont enregistré un chiffre d’affaires d’environ 100 millions de RMB et un montant d’expédition d’environ 120 millions de RMB. Les résultats d’exploitation de l’entreprise sont brillants, ce qui indique que la stratégie de développement de la différenciation technologique, de la sector – forme de produits et de la mondialisation des clients soutient la croissance élevée de l’entreprise. En même temps, il prouve que l’avantage concurrentiel des produits de l’entreprise est reconnu dans l’industrie et joue un rôle continu dans la promotion des revenus.
La position de leader de l’équipement de nettoyage est stable, le placage de cuivre, le four vertical et d’autres produits forment la deuxième courbe de croissance des revenus. Avec le déploiement futur de technologies de séchage haut de gamme telles que le CO2 et l’IPA, l’entreprise sera en mesure de fournir une gamme complète d’équipements de nettoyage couvrant plus de 90% de tous les processus de nettoyage. En 2021, l’entreprise d’équipements de nettoyage a augmenté de 44% à 190 millions de dollars américains, Représentant 73% des ventes, en plus des commandes historiques en vrac d’équipements de nettoyage à fentes de 12 pouces récemment acquis. Il montre que la position de leader de l’entreprise dans le domaine du nettoyage est encore renforcée. En 2021, les revenus du PCE, du four vertical et d’autres produits de l’entreprise ont augmenté de 149% d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’obtenir une percée récente dans les commandes de lots d’équipement de placage de cuivre de première ligne. En 2021, sept machines de démo de four vertical ont été livrées et l’équipement ALD avec une marge brute plus élevée est sur le point d’être lancé. La deuxième courbe de croissance de l’entreprise, y compris le placage de cuivre et le four vertical, est forte, ce qui devrait continuer à ajouter une nouvelle puissance aux revenus
Le portefeuille de produits est sur le point de doubler l’espace de marché correspondant, sur la base d’un objectif à long terme de plus d’un milliard de dollars de revenus annuels pour la gamme de produits actuelle. Les nouveaux produits que l’entreprise est sur le point de lancer au cours du deuxième semestre de 2022 sont deux catégories d’outils de processus pour les noeuds de processus avancés, ce qui devrait doubler l’espace de marché correspondant au portefeuille de produits de l’entreprise de 8 milliards de dollars à 16 milliards de dollars. Entre – temps, L’entreprise a fixé un objectif de revenus à moyen et à long terme de plus d’un milliard de dollars basé sur les produits existants.
Prévision des bénéfices et notation
Étant donné que l’entreprise a réalisé une croissance significative des résultats et des expéditions au cours des quatre trimestres de 21 ans, il y aura des progrès remarquables et des attentes optimistes en matière d’amélioration de la capacité, de lancement de nouveaux produits et d’expansion de nouveaux clients au cours des 22 dernières années, et le revenu annuel de 21 à 23 ans sera de nouveau augmenté de 15,75 / 27,71 / 4004 milliards de RMB à 16,21 / 27,99 / 4039 milliards de RMB, afin de maintenir la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
L’incertitude des frictions géopolitiques internationales et la pénurie de pièces de rechange affectent la livraison des commandes
