Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
L’aperçu du rendement répond aux attentes. Le 25 février, la compagnie a publié l’annonce du rapport rapide sur les résultats de l’année 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 369 millions de RMB en 2021, soit + 5,97% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 70 198300 RMB pour la société mère, soit + 7,65% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de 63 778300 RMB a été réalisé après déduction des non – résidents, soit + 9,33% d’une année sur l’autre, et le taux de croissance des résultats a été conforme aux attentes. Sous l’influence répétée de l’épidémie en 2021, le taux de croissance des revenus d’exploitation et des bénéfices de la compagnie est limité. On s’attend à ce que les revenus et les bénéfices de la compagnie soient meilleurs en 2022 à mesure que l’épidémie sera maîtrisée. Il convient également de noter qu’après la publication du nouveau produit ICP – MS en 2021, l’entreprise a commencé à commercialiser au quatrième trimestre et a obtenu des commandes ou des accords de coopération correspondants dans les domaines des semi – conducteurs, des soins de santé et des domaines traditionnels, mais que le délai de lancement est court et qu’il n’y a pas de contribution significative au rendement en 2021, et qu’il est prévu qu’il y aura une contribution au rendement en 2022.
L’entreprise se concentre sur le domaine des instruments d’analyse expérimentale, avec une forte force de recherche et de développement. Depuis sa création, l’entreprise s’est concentrée sur le domaine des instruments d’analyse expérimentale. Actuellement, elle a formé la disposition de l’ensemble du produit dans le domaine des instruments de prétraitement de laboratoire, qui est le leader absolu dans le domaine du prétraitement en Chine. En mai 2021, le premier spectromètre de masse plasma ICP – MS de l’entreprise, le domaine des instruments d’analyse et d’essai de puissance complète. L’entreprise dispose d’une forte force de R & D et a formé une équipe de R & D compétente dirigée par le Président du Conseil d’administration, M. Hook. En tant que scientifique dans le domaine des instruments d’analyse expérimentale, M. Hook a une capacité de R & D exceptionnelle. Il a occupé des postes importants de chercheur en chef, de gestionnaire de produits et d’autres postes importants à TJA (la première société d’instruments de summerfei) aux États – Unis. Et a dirigé et dirigé la conception du premier spectromètre de masse à plasma inductif commercial ICP – MS aux États – Unis. En outre, l’entreprise dispose d’un certain nombre de laboratoires de recherche et de développement aux États – Unis et à Hong Kong, qui devraient devenir des fabricants d’instruments d’analyse expérimentale de classe mondiale.
La spectrométrie de masse élémentaire (PIC – MS) a été lancée avec succès et l’entreprise est entrée dans une nouvelle phase de développement. En mai 2021, l’entreprise a lancé le premier spectromètre de masse ICP – MS labms3000. Le spectromètre de masse est un instrument de précision haut de gamme avec des barrières techniques très élevées. Il peut effectuer une analyse quantitative et qualitative des éléments les plus fondamentaux de la substance et peut être largement utilisé dans les domaines de la protection de l’environnement, de l’inspection des aliments, des semi – conducteurs, des soins de santé et d’autres domaines. Nous sommes très optimistes quant aux perspectives de développement de l’entreprise dans le domaine de la spectrométrie de masse. D’une part, l’entreprise labms3000 a obtenu des commandes ou des accords de coopération dans le domaine des semi – conducteurs les plus difficiles à appliquer en raison de ses avantages de qualité, ce qui prouve une fois de plus Le niveau technique de l’entreprise; D’autre part, nous pensons que le spectromètre de masse peut coopérer avec le prétraitement de l’entreprise pour résoudre les difficultés d’apprentissage non automatisées du spectromètre de masse, ce qui permet également à l’entreprise de fournir un ensemble complet de solutions d’emballage pour le laboratoire. Avec le lancement du spectromètre de masse de l’entreprise, l’entreprise entre dans une nouvelle phase de développement.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’entreprise est une entreprise leader dans le domaine des instruments d’analyse expérimentale. En raison de l’impact négatif répété de l’épidémie sur les activités de l’entreprise, nous avons réduit nos prévisions de bénéfices pour 21 – 23 ans en référence au rapport annuel Express. Le bénéfice par action prévu pour 2021 – 2023 est de 1,05 / 1,37 / 1,64 yuan RMB (anciennement 1,12 / 1,41 / 1,69 yuan RMB). Le rapport annuel express de l’entreprise est passé à une évaluation de 22 ans. Une évaluation PE de 46 fois sur 22 ans, avec un prix cible de 63,02 RMB, a été donnée par référence à une société comparable pour maintenir la cote d’achat.
Le risque indique que les ventes de nouveaux Spectromètres de masse sont inférieures aux prévisions; Risque de baisse des prix des produits de l’entreprise, d’autres clients de produits ne se sont pas développés comme prévu, etc.
