Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) ( Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) )
Selon le rapport rapide sur les résultats de 2021 publié par la société, le chiffre d’affaires a atteint 474 millions de RMB, en hausse de 147% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 220 millions de RMB, en hausse de 120% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit de 216 millions de RMB, en hausse de 141% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice de base par action était de 1,38 Yuan, en hausse de 112% par rapport à l’année précédente.
Points clés à l’appui des notations
Au cours des 21 dernières années, les performances ont considérablement augmenté et la structure des produits a été optimisée pour promouvoir la rentabilité. En tant qu’entreprise leader dans les matériaux de silicium monocristallin pour la gravure de circuits intégrés, le chiffre d’affaires et le bénéfice net de l’entreprise ont augmenté respectivement de 147% et 120% au cours des 21 dernières années, ce qui indique que les produits de l’entreprise ont obtenu une reconnaissance plus élevée des clients dans un environnement industriel prospère et élevé. Entre – temps, l’entreprise a activement optimisé la structure des produits, et les revenus de vente de matériaux de silicium monocristallin de 16 pouces et plus avec une marge bénéficiaire plus élevée ont encore augmenté. Elle a entraîné une croissance significative des bénéfices de l’entreprise, ainsi qu’une forte augmentation de la demande de commandes et de la capacité de production de silicium monocristallin de grand diamètre pour les machines à graver, ce qui a créé un bon élan pour le côté des revenus de l’entreprise.
L’évaluation des incitations au capital maintient la dynamique de croissance du rendement. La société a récemment publié un plan d’incitation au capital, qui comprend près de 35% des administrateurs, des techniciens de base et des cadres supérieurs de la société. L’objectif d’évaluation du rendement mentionné dans le plan est basé sur le chiffre d’affaires ou le bénéfice net de 21 ans. Le taux de croissance du chiffre d’affaires ou du bénéfice net ne doit pas être inférieur à 30% / 69% / 120% et le cagr3 doit être proche de 30% en 22 / 23 / 24. L’objectif de l’évaluation du rendement de l’incitation au capital est plutôt positif, ce qui peut fournir des orientations relativement optimistes pour le fonctionnement ultérieur de l’entreprise.
Sur la base de l’avantage du silicium monocristallin pour la gravure, les plaquettes de silicium sont mises en place pour former une sector – forme verticale. Les produits en silicium monocristallin de l’entreprise pour la gravure ont satisfait aux exigences technologiques de la fabrication de puces de procédé avancées et sont entrés avec succès dans la chaîne d’approvisionnement internationale des matériaux semi – conducteurs avancés. Entre – temps, la filiale a obtenu l’occasion d’évaluer les fabricants de circuits intégrés de 8 et 12 pouces pour ses activités de distribution de pièces de silicium, qui ont été vérifiées par les fabricants nationaux de graveurs à sec et qui ont obtenu des commandes par lots des fabricants de circuits intégrés. En outre, l’entreprise dispose d’une technologie de procédé à faible défaut de dopage léger pour les principaux fabricants à l’étranger. Grâce à la collecte de fonds de l’introduction en bourse, l’entreprise est entrée dans le domaine des plaquettes de polissage de silicium monocristallin et a obtenu l’évaluation des clients, et a activement mis en place des activités de plaquettes de silicium haut de gamme. La capacité de l’entreprise de former une sector – forme verticale par le biais de trois activités, de lier profondément les tronçons inférieurs et de promouvoir la croissance conjointe avec le boom industriel.
Prévision des bénéfices et notation
Compte tenu de l’évaluation des performances de l’entreprise en matière d’incitation au capital, de l’optimisation de la structure des produits et de la promotion des bénéfices, la nouvelle entreprise est sur le point d’entrer dans une percée. Le bénéfice net prévu pour 22 – 23 ans est de 288 / 383 millions de RMB, et la cote d’augmentation de participation est maintenue.
Principaux risques liés à la notation
L’incertitude des frictions politiques aux frontières internationales, les progrès de l’expansion de la production des usines de Wafers en aval n’ont pas été à la hauteur des attentes, et les progrès de la certification des plaquettes de polissage légèrement dopées à faible défaut n’ont pas été à la hauteur des attentes.
