Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) )
L’espace du marché des aliments de loisir marinés croît rapidement et la structure industrielle est dispersée et intégrée.
Avec l’amélioration continue du niveau de consommation des résidents, les scènes de consommation de produits halogènes s’étendent progressivement des repas de table aux produits halogènes récréatifs. En 2020, l’échelle du marché chinois des produits à base de saumure récréative atteindra 123,5 milliards de RMB, et le tcac atteindra 18,84% en 2015 – 2020. La part des produits à base de saumure récréative dans le marché des produits à base de saumure passera de 23% en 2013 à 41% en 2020. Étant donné que le seuil d’entrée est relativement bas, les magasins mari et femme et les petits magasins de marque représentent encore la majorité du marché actuel des produits de saumure récréative (seulement 19,2% du cr5 en 2020). Cependant, ces dernières années, les principales entreprises comme Juewei Food Co.Ltd(603517)
Leader de l’industrie Juewei Food Co.Ltd(603517)
Juewei Food Co.Ltd(603517) En outre, l’entreprise a mis en place près de 20 bases de production pour réaliser la « chaîne du froid frais, distribution quotidienne au magasin ». L’énorme réseau de magasins et de chaînes d’approvisionnement se renforce mutuellement et offre un avantage d’échelle important. En 2020, le coût unitaire d’exploitation du canard noir Zhou et du Jiangxi Huangshanghuang Group Food Co.Ltd(002695) À l’heure actuelle, l’avantage concurrentiel obtenu par Jue Wei repose sur une capacité plus essentielle d’élaboration de stratégies prospectives et de gestion efficace. En ce qui concerne l’avenir, l’espace d’ouverture des magasins des principales entreprises est encore vaste, et que ce soit l’évaluation des revenus par l’incitation au capital ou le marché à faible niveau des doigts d’épée, il montre que la stratégie de juewei pour continuer à promouvoir la mise en page nationale est claire et ferme. L’industrie principale des produits halogènes de l’entreprise devrait maintenir une croissance rapide et stable tout en élargissant son avantage concurrentiel.
Investir dans l’exploration de la période de récolte du cercle alimentaire, la deuxième courbe de croissance de la performance des services extérieurs de la chaîne d’approvisionnement
L’entreprise a investi dans plus de 50 entreprises de l’écosystème alimentaire et est entrée progressivement dans la période de récolte autour de la stratégie de développement de « cultiver profondément l’industrie principale de Duck neck et construire l’écologie alimentaire ». Au troisième trimestre de 2021, le transfert de juewei et une partie des capitaux propres de Fufang et l’inscription de Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) En plus des revenus d’investissement financier, nous nous attendons à ce que l’entreprise construise avec succès une sector – forme alimentaire Collaborative à l’avenir, afin de briser le goulot d’étranglement de l’industrie principale de Duck neck et d’enrichir la matrice d’affaires. En outre, l’entreprise ouvre progressivement le Service de la chaîne d’approvisionnement, dans le contexte de la croissance rapide du marché national de la chaîne du froid, l’activité de la chaîne d’approvisionnement de l’appariement complet se développe rapidement et devrait façonner la nouvelle courbe de croissance de l’entreprise.
Propositions d’investissement et prévisions de bénéfices
Nous prévoyons que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie de 2021 à 2023 sera de 65,98 / 79,22 / 9536 milliards de RMB, en hausse de 25,05 / 20,07 / 20,37% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 10,23 / 11,65 / 1391 milliards de RMB, Le SPE correspondant sera de 1,67 / 1,90 / 2,26 RMB, et le PE correspondant sera de 32 / 28 / 23x, qui seront couverts pour la première fois et recevront une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Fluctuation des prix des matières premières en amont, expansion des magasins inférieure aux attentes, problèmes de sécurité alimentaire, etc.
