Ningbo Lehui International Engineering Equipment Co.Ltd(603076) ( Ningbo Lehui International Engineering Equipment Co.Ltd(603076) )
La promotion des canaux et de la capacité de production s’est accélérée et la marque privée de l’entreprise, la « bière fraîche de 30 km », a réalisé une percée majeure.
Selon la réponse de l’entreprise à la communication sur la sector – forme d’interaction avec les investisseurs, la construction d’équipes pour l’entreprise de 30 km de bière fraîche est presque terminée et l’expansion et l’optimisation synchronisées avec l’entreprise sont maintenues. Nous pensons que les canaux et la capacité de production de l’entreprise sont entrés dans l’état d’accélération et que l’entreprise de bière fraîche a réalisé une percée majeure.
Channel: According to our Grass – roots Research, the own brand of the company has entered fengmao roast kebab, No.2 Jun Sichuan Food and other Catering Chain System. Le nouveau produit de l’entreprise, le blé aux framboises, est actuellement fourni exclusivement à l’échelle nationale. Et une fois lancé, l’offre est en pénurie, devenant la nouvelle liste des boissons alcoolisées du système Box Horse top 1.
Capacité de production: l’entreprise dispose actuellement de 10 000 tonnes à Ningbo et de 3 000 tonnes à Shanghai, avec une capacité de production totale de 13 000 tonnes par an. Les distilleries de Changsha, Chengdu, Nantong, Nanjing et d’autres endroits sont également en préparation, et la capacité annuelle de l’entreprise devrait augmenter considérablement au deuxième et au troisième trimestre de cette année.
L’exploitation et l’expansion de la marque indépendante s’accélèrent et la marque “30 km de bière fraîche” entrera dans la période d’importation accélérée.
Canal hors ligne: Selon notre enquête de base, l’entreprise a ouvert plus de 10 magasins dans la région de Shanghai et plus de 10 autres sont en état de décoration, qui sont entrés dans la phase de copie de modèle en douceur; “30km Fresh Beer restaurant” avec “Community Bistro” comme position centrale, Shanghai a ouvert 4 magasins. L’entreprise a signé des accords de coopération stratégique avec Suzhou Light Store et Xi’an Light Store dans le cadre de ses activités de station – service; Les activités du restaurant de bière fraîche ont signé un accord de coopération stratégique avec Hangzhou Weiyu wine products pour le développement du marché de Hangzhou. Nous jugeons que la station – service et le Bistro de l’entreprise sont sur le point d’entrer dans la période d’importation accélérée, le processus d’expansion à distance s’accélère et le volume est à portée de main.
Canal en ligne: la partie en ligne du Service de 30 km de bière fraîche de l’entreprise couvre actuellement le centre commercial Wechat applet “30 km de bière fraîche”, le magasin Taobao Enterprise et le magasin phare tmall, et le magasin ziyin est également en préparation. L’entreprise attache de l’importance à la construction de flux privés, la carte trimestrielle, la carte annuelle et le système d’adhésion à Fukushima sont des stratégies d’auto – construction.
Les commandes d’équipement à la main ont atteint un sommet historique et l’alcool est devenu un nouveau point de croissance
Secteur de l’équipement: les activités de l’entreprise en matière d’équipement ont connu une bonne croissance, avec 540 millions de RMB de nouvelles commandes (taxes comprises) au troisième trimestre de 2021 et 1,99 milliard de RMB de commandes en main (taxes comprises), en hausse de 10,9% par rapport à la fin du deuxième trimestre, le plus élevé jamais enregistré. En tant que nouvelle entreprise en 2021, Baijiu Equipment est devenu un nouveau point de croissance. En octobre 2021, la compagnie avait obtenu des commandes totalisant plus de 400 millions de RMB, dont Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Nous prévoyons que le taux de croissance des activités d’équipement de l’entreprise en 2022 sera supérieur à la moyenne des dernières années.
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 1,0 / 1,6 / 320 millions de RMB de 2021 à 2023, avec un taux de croissance de – 9% / 64% / 100%, et que le PE correspondant sera 47 / 29 / 14 fois, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande d’impact de l’épidémie; Les ventes de bière fraîche de marque indépendante et les projets de bière raffinée n’ont pas atteint le niveau prévu.
