Joy Kie Corporation Limited(300994) ( Joy Kie Corporation Limited(300994) )
Principaux points d’investissement
Événement: JV Holding JV Technology, dont le champ d’activité comprend l’intégration de systèmes de contrôle intelligents & développement de logiciels d’intelligence artificielle le 1er mars, Joy Kie Corporation Limited(300994) Le capital social de Jiuyi Science and Technology est de 7,5 millions de RMB, dont 4,5 millions de RMB (60% du capital social de Jiuyi Science and Technology) sont investis par Joy Kie Corporation Limited(300994) Le champ d’activité de Jiuyi Technology comprend l’intégration de systèmes de contrôle intelligents, le développement de logiciels de base d’intelligence artificielle, la recherche et le développement de technologies énergétiques émergentes, la vente au détail de bicyclettes et de pièces de rechange, la vente de bicyclettes électriques, etc.
Impact: promouvoir la recherche et le développement de modules intelligents et renforcer l’avantage concurrentiel des bicyclettes électriques
Sur la base de la planification stratégique et de la demande de développement de l’entreprise, l’entreprise a investi dans la mise en place de Jiuyi Technology, qui vise à renforcer la capacité de recherche et de développement et la gestion de la qualité du module intelligent de bicyclette électrique assistée, à améliorer la technologie intelligente des produits de bicyclette électrique assistée, à intégrer les ressources de l’industrie et à guider la chaîne industrielle. Du point de vue de l’industrie, les avantages de la tendance à l’électrification, de la politique de subvention à l’étranger et de l’épidémie de transport court, la demande de bicyclettes électriques à l’étranger continue d’augmenter. L’un des principaux points de croissance de l’entreprise est la livraison d’environ 110000 ensembles de bicyclettes électriques d’ici 2020. On s’attend à ce que la croissance double d’ici 2021. L’activité de bicyclettes électriques devrait maintenir une forte croissance au cours des trois prochaines années. Après la mise en service de la technologie Jiuyi, on s’attend à ce que l’ensemble de la recherche et du développement technologiques de l’entreprise s’étende davantage à l’intelligence et au Haut de gamme et renforce l’avantage concurrentiel de l’entreprise dans le domaine des bicyclettes électriques.
Prévision et évaluation des bénéfices
Jiuqi s’attend à ce que l’industrie des bicyclettes électriques soit à l’avant – garde. Compte tenu de l’accumulation des avantages des canaux à l’étranger et du service à guichet unique au fil des ans, on s’attend à ce que les bicyclettes électriques et les marques indépendantes de commerce électronique transfrontalier continuent d’entraîner une forte croissance des performances. Nous prévoyons un chiffre d’affaires de 37,08 / 46,97 / 5995 milliards de RMB en 21 – 23 ans, en hausse de 62,2% / 26,7% / 27,6% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 2,14 / 2,99 / 432 millions de RMB, et la valeur marchande actuelle correspond à PE de 31,5 / 22,6 / 15,6x, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risque de contraction de la demande macroéconomique et du marché, risque de changement de politique commerciale internationale, risque de propagation mondiale de la maladie de covid – 19, risque de fluctuation du taux de change, risque de concurrence sur le marché, etc.
