Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596)

Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) ( Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) )

Conseils d’investissement: l’entreprise est l’ancienne huit liqueurs célèbres, une fois dans l’histoire dans les trois premières positions de l’industrie, le patrimoine de la marque est profond, le marketing haut de gamme, le potentiel de la marque est élevé. En 2008, la pâte originale de l’année de l’article unique stratégique a été lancée, le relais itératif a continué de croître et le taux de réussite de la culture de nouveaux articles est élevé. Le projet « trois voies » a été proposé de manière innovante, ce qui a entraîné l’affaissement des canaux et le labourage profond. En ce qui concerne les perspectives de suivi, la province d’Anhui jouit d’une position de chef de file stable, d’une forte vitalité économique au cours des dernières années, d’un bonus de mise à niveau de la consommation dans la ceinture de prix à la consommation principale de l’ancienne 8 places de stationnement, d’une expansion continue du marché secondaire haut de gamme de la province et d’une expansion rapide de l’ancienne 20. L’approche provinciale à l’extérieur de la province s’adapte aux conditions locales et prend des mesures secondaires et de haut de gamme, ce qui devrait accélérer le processus de nationalisation dans le contexte d’une marque profonde. Le taux d’intérêt net des puits anciens est faible dans l’industrie, la structure des produits et l’effet d’échelle devraient promouvoir l’augmentation du taux d’intérêt net. Nous prévoyons un chiffre d’affaires d’exploitation de 12,7, 14,9 et 17,6 milliards de RMB pour la période de 21 à 23 ans, avec 9,5 XPS pour la période de 22 ans, 268 RMB pour le prix cible correspondant et une note d’achat.

Les huit vins célèbres ont connu des hauts et des bas. Gujing a atteint un sommet de développement à la fin des années 1990, mais en raison de la diversification et de la stratégie de réduction des prix de l’alcool, il est tombé dans une période d’ajustement. En 2008, la nouvelle direction a fait des réformes drastiques, a proposé la stratégie de développement de « Retour et revitalisation », a lancé la stratégie de pâte à papier de l’année, a ouvert la situation des canaux par le projet « trois connexions » et a pris le dernier bus de développement de la décennie d’or de l’industrie. Ouvre la voie à la Renaissance. Pour la première fois en 2019, le chiffre d’affaires a dépassé 10 milliards de RMB, avec une perspective de 14,5 milliards de RMB et une perspective de 20 milliards de RMB.

Le taux de réussite de la culture de nouveaux produits est élevé et la capacité de fonctionnement du canal est forte. Les nouveaux produits de Gujing ont une forte capacité de culture, créant successivement de grandes pièces de base telles que la plaque d’offrande, gu5 et gu8. La méthode de forage des nouveaux produits pour la culture des créneaux à l’avance et la promotion des ressources ciblées est mature, et le rythme de mise à niveau des produits est En tête dans la province. Le marketing haut de gamme, l’accumulation continue du potentiel de la marque, pose une base solide pour la nationalisation et la renaissance de la marque. À l’extrémité du canal, la distribution en profondeur + le projet « tee » est adopté, le personnel de vente est bien rémunéré et la force d’exécution du canal est forte.

Profitez pleinement des dividendes de la mise à niveau de la consommation au sein de la province et du marché extérieur. Au cours des dernières années, la province d’Anhui a connu une forte vitalité économique, des années d’exploitation de puits anciens dans la province, la popularité de la marque et la mise en place de canaux ont un avantage concurrentiel, on s’attend à ce qu’elle continue de bénéficier des dividendes de l’amélioration de la consommation dans La province. L’expansion de la capacité de la Sous – marque haut de gamme dans la province est évidente. La carte de précision gu20 et le fonctionnement de la marque et la culture du marché pendant de nombreuses années à l’avance devraient porter le drapeau de la Sous – marque haut de gamme dans la province. En fonction des conditions locales, Henan, Jiangsu, Zhejiang, Shanghai, Hubei et d’autres marchés clés continuent de faire des percées. En s’appuyant sur la tension de la marque des huit vins célèbres et la position stable de la base, le marché extérieur de la province devrait s’ouvrir et s’accélérer. La rentabilité des puits anciens est à la fin de l’industrie, et le taux de dépenses a un espace de réduction marginal sous l’effet de la mise à niveau des produits + échelle, et la rentabilité de l’entreprise devrait augmenter régulièrement.

Catalyseur du cours des actions: les ventes de produits secondaires haut de gamme ont dépassé les attentes et l’expansion de la province a dépassé les attentes.

Facteurs de risque: risque d’incertitude macroéconomique, récurrence des épidémies et intensification de la concurrence intraprovinciale.

- Advertisment -