Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) ( Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) )
Événements:
La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires de 1052 milliard de RMB (YOY + 34,00%), un bénéfice net de 244 millions de RMB (YOY + 43,48%) et un bénéfice net de 224 millions de RMB (YOY + 42,69%). Le rendement est conforme aux attentes.
Commentaires:
Croissance soutenue des performances et croissance rapide des IPA antimicrobiens
Au quatrième trimestre de 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 304 millions de RMB (YOY + 10,56%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 67 millions de RMB (YOY + 38,88%) et un bénéfice net non attribuable à la société mère de 51 millions de RMB (YOY + 21,54%). Au quatrième trimestre, la compagnie a poursuivi la croissance des bénéfices des trois premiers trimestres. Nous nous attendons à ce que la principale raison en soit le volume d’api antifongiques telles que la micafungine / anifungine / caspofungine, qui est stimulé par les entreprises de préparation en aval, et la croissance du fondaparinux sodique et de l’entécavir sur le marché de la ceinture et de la route. La croissance du côté des revenus a été relativement lente et nous nous attendons à ce qu’elle soit principalement due à des capacités limitées et à des pannes d’électricité.
La substance médicamenteuse et la préparation doivent être attendues
Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) L’entreprise développe de nouveaux médicaments, tels que le fer, les préparations inhalées, les médicaments antigrippaux et les médicaments anticancéreux avec des barrières plus élevées ou un grand espace de marché. L’activité des préparations devrait augmenter rapidement à une base plus faible. En janvier 2022, pharmaceutical patent pool a accordé la licence de production du médicament générique monopiravir, le médicament thérapeutique covid – 19 de MSD, à 27 entreprises pharmaceutiques génériques dans le monde entier, dont 5 entreprises pharmaceutiques chinoises, dont Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166)
Maintenir la cote « surpoids »
Étant donné que l’entreprise dispose d’une forte capacité de développement pour les IPA difficiles à synthétiser, le développement de produits a été divisé en entreprises de préparation en aval, et la préparation a été développée dans des domaines à grand espace ou à haut obstacle tels que les médicaments grippaux / asthmatiques inhalés / ferritiques, et le développement à long terme de l’entreprise est prometteur. Le bénéfice net prévu pour 2022 / 2023 est de 357 millions / 488 millions respectivement, ce qui correspond au prix de clôture du 25 février, PE est 34 / 25 fois, ce qui maintient la note initiale de « surpoids».
Conseils sur les risques
La recherche et le développement de la substance médicamenteuse n’ont pas répondu aux attentes; Ventes de préparations inférieures aux prévisions
