Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ( Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
Événement: le 28 février 2022, la compagnie a publié le rapport rapide sur les résultats de l’année 2021, qui a réalisé un chiffre d’affaires total de 1 934 millions de RMB, en hausse de 39,57% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’est élevé à 228 millions de RMB, en hausse de 29,69% d’une année sur l’autre, ce qui est conforme à la portée des prévisions de rendement antérieures.
La forte croissance des revenus devrait profiter pleinement de la tendance générale à la modernisation de l’industrie manufacturière chinoise. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 934 millions de RMB, en hausse de 39,57% d’une année sur l’autre, dépassant les attentes du marché; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 228 millions de RMB, en hausse de 29,69% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’amélioration continue de la capacité de production de l’entreprise dans les logiciels industriels et les sectorformes numériques. Entre – temps, l’entreprise continue de mettre en œuvre des stratégies d’expansion régionale et de leadership sur le marché, de renforcer encore la coopération approfondie avec les partenaires écologiques, de relier continuellement les ressources externes, d’améliorer la viscosité des clients, d’optimiser les revenus de chaque secteur d’activité et de maintenir une bonne croissance des Principales activités de l’entreprise. Selon le rapport semestriel de 2021, sur la base du bon développement des affaires en 2020, la société augmentera encore les revenus de vente de logiciels auto – développés et s’efforcera de doubler la croissance sur la base de 2020. À la fin de 2020, l’entreprise avait signé plus de 1,8 milliard de nouvelles commandes tout au long de l’année, en hausse de 55% d’une année sur l’autre, desservant plus de 600 clients. L’élan du développement des affaires a maintenu une tendance à la hausse et la performance de suivi est durable.
On s’attend à ce que le taux de pénétration des applications Internet industrielles augmente considérablement et que l’augmentation de la proportion de logiciels stimule la rentabilité. Le 12 janvier 2022, le Conseil d’État a publié un avis sur le « quatorzième plan quinquennal de développement de l’économie numérique ». Il est indiqué dans le plan que d’ici 2020, la valeur ajoutée des industries de base de l’économie numérique de la Chine atteindra 7,8% du produit intérieur brut (PIB) de la Chine. D’ici 2025, l’économie numérique entrera dans une période d’expansion complète, et la valeur ajoutée des industries de base de l’économie numérique atteindra 10% du PIB. Parmi eux, le taux de pénétration des applications de sector – forme Internet industrielle devrait passer de 14,7% à 45%, et le taux de pénétration augmentera considérablement. On s’attend à ce que le taux de croissance des revenus dans les secteurs d’activité de la fabrication intelligente et de l’Internet industriel des objets de l’entreprise dépasse la moyenne globale et que la part des revenus augmente encore, ce qui constitue la principale contribution à la croissance des revenus. Sur la base de la sector – forme ouverte, S – Mom Manufacturing Operation suite fournie par l’entreprise sur le marché forme le modèle d’entreprise de “sector – forme standard + package de suite industrielle + service de configuration”. Dans l’histoire, l’entreprise s’est concentrée sur l’expansion de la clientèle dans l’industrie à forte intensité de vue, et a continué à travailler profondément dans les industries des semi – conducteurs PCB, de la maison universelle, de l’électronique de communication et des pièces connexes. À l’heure actuelle, les grandes entreprises de fabrication de têtes sont généralement Multi – sites et multi – usines. Les premiers projets sont généralement menés à partir d’une seule usine et sont reproduits par la promotion Multi – usines. Par conséquent, les produits normalisés tels que S – Mom devraient accélérer la promotion et stimuler la croissance continue de l’entreprise.
En tant que partenaire stratégique de premier plan de Huawei, nous promouvons conjointement la fabrication intelligente de produits Cloud. En 2019, l’entreprise a remporté le prix du meilleur partenaire stratégique de Huawei. La solution autonome saiyi a été sélectionnée dans le centre commercial Huawei strictement sélectionné. Le système smom entre dans l’écosystème Kunpeng et accélère la promotion du cloud privé de l’entreprise. Il a également participé activement à l’Institut de recherche sur la certification et a sélectionné d’excellentes entreprises chinoises de technologie numérique et de logiciels pour les transmettre aux entreprises concernées. Huawei est le plus grand client de l’entreprise, tandis que la structure de la clientèle de l’entreprise continue d’optimiser, la part des revenus de Huawei diminue progressivement. Sur la base de l’expérience de coopération industrielle avantageuse dans le domaine de la fabrication intelligente, avec l’amélioration de la normalisation des produits et du niveau de logiciels, le programme de fabrication intelligente devrait s’étendre rapidement et profondément à l’industrie segmentée. En outre, on s’attend à ce que Huawei Cloud bénéficie d’un soutien technique et de canaux supplémentaires.
Maintenir la cote d’achat. Selon les principales hypothèses et les prévisions de bénéfices ajustées annoncées récemment, on estime que les revenus d’exploitation de 2021 à 2023 seront respectivement de 1 934 millions de RMB, 2 642 millions de RMB et 3 582 millions de RMB (1 958 millions de RMB, 2 679 millions de RMB et 3 638 millions de RMB au cours de la période précédente), et que le bénéfice net attribuable à la mère sera respectivement de 228 millions de RMB, 302 millions de RMB et 409 millions de RMB (229 millions de RMB, 304 millions de RMB et 415 millions de RMB au cours de la période précédente). Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: la promotion des nouvelles entreprises ne répond pas aux attentes; Risque de friction commerciale; L’investissement en ti de l’entreprise n’a pas répondu aux attentes.
