Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
La Société publie le rapport annuel 2021:
Les résultats d’exploitation ont doublé: en 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 498 millions de RMB, en hausse de 103,50% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 240 millions de RMB, en hausse de 228,17% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le revenu d’exploitation de la culture du diamant, de la poudre de diamant et du cristal unique de diamant est respectivement de 197, 156 et 137 millions de RMB, ce qui représente 40%, 31% et 28% du revenu d’exploitation courant. Par rapport à 2020, la part des revenus provenant des activités de culture du diamant à marge brute élevée a augmenté de 25 PCT.
La rentabilité a considérablement augmenté: en 2021, la société a réalisé un bénéfice brut de 319 millions de RMB, en hausse de 199,08% par rapport à l’année précédente; La marge brute globale a été portée à 64%, soit + 20 PCT par rapport à l’année précédente, dont 81%, 50% et 58% respectivement pour le diamant cultivé, la poudre de diamant et le diamant monocristallin. Grâce à une excellente capacité de gestion, le taux de charge de l’entreprise est resté à environ 10% en 2021, tandis que le taux d’intérêt net a fortement augmenté pour atteindre 48%, soit + 18 PCT d’une année sur l’autre.
Faible base et forte croissance de l’entreprise: en tant que nouvelle entreprise de l’industrie, la base d’équipement est faible, le projet Baochang financé par l’investissement est mis en production étape par étape, 20 – 30 nouvelles presses sont ajoutées chaque mois, en même temps, l’entreprise dispose d’un fonds abondant en main à haut profit pour assurer l’amélioration de la capacité de suivi. L’entreprise a maîtrisé les cinq technologies de base de la synthèse, peut produire en série 3 carats de diamants bruts, la valeur des produits a considérablement augmenté, a été entrée dans la première équipe de l’industrie.
Conseils en matière d’investissement: À l’heure actuelle, le taux de pénétration du c ôté C du marché mondial des diamants cultivés n’est que de 4%, ce qui entraîne une croissance rapide de la demande en aval en raison de l’avantage d’un rapport coût – efficacité élevé. Les fabricants chinois, qui fournissent plus de 40% des diamants bruts cultivés dans le monde, bénéficieront grandement de l’augmentation de la demande en aval. Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) On estime que le bénéfice net de la société de 2022 à 2024 sera respectivement de 438 / 630 / 827 millions de RMB, ce qui correspond à l’évaluation actuelle du PE de 39x / 27x / 21x, avec une note d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la capacité de production de l’entreprise n’est pas à la hauteur des attentes, la concurrence sur le marché s’intensifie et la demande en aval n’est pas à la hauteur des attentes.
