Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Les principaux acteurs de la prospection géologique se sont tournés vers les métaux légers rares, ce qui a permis d’améliorer rapidement la rentabilité.
Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Zhongse Mining Co., Ltd. Est le premier actionnaire, et Wang Pingwei et Liu Xinguo sont les contrôleurs effectifs. L’entreprise est le chef de file de l’industrie de la prospection géologique, en utilisant l’avantage initial pour intervenir dans l’investissement dans les droits miniers, à la recherche de ressources de haute qualité. La société possède 78 droits miniers, 35 droits miniers, 43 Droits d’exploration, 4 mines et d’abondantes réserves de ressources. Deux fusions et acquisitions ont permis la transformation et la mise à niveau des activités, et la performance de l’entreprise s’est considérablement améliorée. Au cours du troisième trimestre de 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 395 millions de RMB et un bénéfice net de 302 millions de RMB, soit + 69,43% et 200,72% d’une année sur l’autre. Les bénéfices de la société sont soutenus par des métaux rares, avec un bénéfice brut de 398 millions de RMB en 2020, représentant 74% du bénéfice brut total.
Lithium Salt Plate: lithium Resources Multi – point Flowering strong Adding Code Lithium Electric Circuit, Lithium Fluoride leading position stable
Bikita + TANCO double garantie de ressources, libération rapide de la capacité. La disposition du sel de lithium de l’entreprise est divisée en trois étapes: la première étape: le projet d’augmentation de la capacité de production de 25 000 tonnes de sel de lithium atteint la production et bénéficie du dividende de la hausse du prix du lithium. Deuxième étape: assurer l’approvisionnement en ressources minérales de lithium et améliorer le taux d’autosuffisance en matières premières. Acquisition de bikita en 2022 pour améliorer l’aménagement des ressources en lithium. En raison de l’épidémie et de la vente de la mine, les résultats de bikita ont fluctué considérablement au cours des deux dernières années, ce qui devrait permettre de revitaliser les ressources après l’acquisition de la mine. Étape 3: planification de l’expansion des capacités. Nous prévoyons que TANCO aura une capacité de traitement de 210000 tonnes cette année, soit environ 4 000 tonnes de lce; Il y aura une capacité de traitement de 300000 tonnes en 23 ans, ce qui équivaut à 6 000 tonnes de lce. Bikita aura une capacité de traitement de 700000 tonnes, correspondant à 70 000 tonnes de concentré de lithium, soit 4 000 à 6 000 tonnes de lce; En 23 ans, elle a une capacité de traitement du minerai de 1,75 million de tonnes, ce qui équivaut à environ 26 000 à 28 000 tonnes de lce de carbonate de lithium. Afin de tirer pleinement parti des réserves de minerai de lithium et de la technologie de traitement du sel de lithium. Investir 1 milliard de RMB dans un nouveau projet de production annuelle de 35 000 tonnes de sel de lithium, avec une capacité de production de 60 000 tonnes de sel de lithium.
Clients de haute qualité + expansion de la capacité, position de leader solide du fluorure de lithium. Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Grâce à l’approvisionnement en produits chimiques japonais Morita, l’entreprise fournit régulièrement des ressources de haute qualité à Tesla Supply Chain. Le fluorure de lithium a une marge brute plus élevée, ce qui soutient les bénéfices du segment lithium. Au cours des trois premiers trimestres de 2021, la contribution des sels de lithium aux bénéfices a été de 27%, principalement du fluorure de lithium.
Césium rubidium Plate: monopoliser des ressources de haute qualité pour créer une position dominante dans l’industrie, et cash Cattle assure le développement de l’entreprise
Le césium et le rubidium sont largement utilisés, mais la distribution des ressources est relativement concentrée. La mine TANCO appartenant à l’entreprise est la seule mine principale au monde qui peut être exploitée. Par conséquent, l’entreprise détient plus de 80% des réserves prouvées de césium dans le monde, avec un taux de croissance composé de 24,3%. Entre – temps, l’entreprise est le seul fournisseur mondial de formate de césium, avec l’Inde à signer des contrats importants. La marge bénéficiaire brute du césium et du rubidium est élevée et très rentable. La marge bénéficiaire brute du césium et du rubidium atteindra 68,69% en 2020. Avec l’essor du marché en aval, l’ouverture progressive du marché chinois et l’augmentation des commandes de formate de césium, on s’attend à ce que les activités futures de sel de césium augmentent de 30% par rapport à l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons qu’en 2021 – 2023, la société réalisera un chiffre d’affaires de 2,25 milliards de RMB, 10,85 milliards de RMB et 10,64 milliards de RMB respectivement, et réalisera un bénéfice net de 540 millions de RMB, 3,21 milliards de RMB et 4,54 milliards de RMB respectivement, en hausse de 210%, 494% et 41% d’une année sur l’autre.
En tant que soutien important des flux de trésorerie et des bénéfices, le césium et le rubidium fournissent une marge de sécurité pour le développement de l’entreprise. M & a de minerai de lithium avec une vision unique et un pied – à – Terre + l’expansion de la capacité de sel de lithium bénéficie pleinement du dividende de prospérité élevé de l’industrie actuelle. L’équipe d’exploration géologique professionnelle et profonde peut aider l’entreprise à trouver du minerai et à acheter du minerai. Nous croyons que la performance de l’entreprise va entrer dans une autre série d’améliorations rapides De 2021 à 2023, le PE correspondant à la capitalisation boursière actuelle de la société est de 56x, 9x et 7x respectivement. Bien que le cours des actions ait obtenu de bons résultats à court terme, la société maintient toujours un niveau d’évaluation inférieur, ce qui est une bonne occasion de placement.
Conseils sur les risques
Les progrès de la production de minerai de lithium sont inférieurs aux risques prévus, les rejets de capacité de sel de lithium sont inférieurs aux risques prévus, les prix du sel de lithium et du sel de césium baissent considérablement et l’acquisition du projet bikita est inférieure aux risques prévus.
