Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Événement: Au cours de la période considérée, la société a réalisé un bénéfice d’exploitation de 4,95 milliards de RMB, en hausse de 87,93% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère de 780 millions de RMB, en hausse de 21,13% d’une année sur l’autre. Le bénéfice non net déduit est de 660 millions de RMB, en hausse de 16,74% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires annuel est supérieur aux prévisions consensuelles du marché, le bénéfice net est conforme aux prévisions et le taux d’intérêt net de la société mère est de 15,8% tout au long de l’année. On estime que le chiffre d’affaires d’un seul Q4 atteindra 1 936 millions de RMB, en hausse de 87% par rapport à l’année précédente, et que la croissance du chiffre d’affaires d’un seul trimestre sera accélérée par rapport au Q3; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 227 millions de RMB, en hausse de 9% par rapport à l’année précédente.
L’activité des produits fonctionnels de soins de la peau a augmenté d’une année sur l’autre, tandis que les matières premières et les terminaux médicaux ont augmenté de façon stable: toutes les activités de l’entreprise ont progressé sans heurt, l’activité des produits fonctionnels de soins de la peau a augmenté d’une année sur l’autre, L’activité des matières premières et l’activité des terminaux médicaux ont augmenté de façon constante, l’activité des aliments fonctionnels a éclos de nouvelles marques avec succès au cours des 21 dernières années et a élargi le marché
Services fonctionnels de soins de la peau: le chiffre d’affaires annuel prévu est de 3,3 milliards de RMB, en hausse de 146,57% par rapport à l’année précédente. Au cours des 21 dernières années, les produits fonctionnels de soins de la peau ont augmenté d’environ 120% d’une année sur l’autre au cours du troisième trimestre. Les quatre principales marques de « double 11 » ont augmenté de façon significative d’une année sur l’autre. Les ventes de canaux complets de « double 11 » de Quadi se sont élevées à 530 millions de RMB, et runbaiyan est devenu la première marque de soins de la peau de niveau milliard de l’entreprise. La force scientifique et technologique a soutenu une forte force de produit, et les ventes de nouveaux produits ont été brillantes. La contribution des anciens utilisateurs à la reprise des achats a augmenté
Activité du terminal médical: on s’attend à ce que le chiffre d’affaires annuel soit d’environ 700 millions de RMB, en hausse d’environ 25% par rapport à l’année précédente. L’année dernière, l’entreprise a terminé l’ajustement de la structure organisationnelle et mis en place un système de coopération de canaux. L’approbation de l’inscription de l’aiguille jumelle Yuling en mai s’est déroulée sans heurt. En décembre, sili Kinetics 516 et 532 ont obtenu l’approbation de l’instrument médical d’urgence clinique, et l’
Activité des matières premières et des aliments fonctionnels: on estime que le chiffre d’affaires annuel de l’activité des matières premières atteindra 900 millions de RMB, en hausse d’environ 28,62% d’une année sur l’autre, et que le taux de croissance augmentera considérablement par rapport à l’année dernière, principalement en raison de l’augmentation constante des matières premières de qualité pharmaceutique et cosmétique et de l’augmentation substantielle des matières premières de qualité alimentaire et d’autres matières premières; L’activité des aliments fonctionnels s’est développée de façon stable. Au cours des 21 dernières années, la première marque d’aliments fonctionnels « Black Zero », la marque de boissons à l’acide hyaluronique « shuiji Spring » et la marque de vin de fruits à l’acide hyaluronique « no mind Corner » ont été progressivement lancées.
L’entreprise augmente ses investissements dans la R & D et consolide les obstacles à la concurrence à long terme: Tout en maintenant une croissance rapide des revenus, l’entreprise attache une grande importance au renforcement des capacités de base nécessaire à une croissance durable à long terme, y compris 1) l’amélioration de la force de R & D de l’entreprise et l’augmentation substantielle des investissements dans la R & D. Mettre en page la capacité de façon prospective et réserver de l’espace pour la croissance future des ventes. Améliorer continuellement la marque des produits fonctionnels de soins de la peau et créer une marque nationale. Former systématiquement les talents, optimiser et mettre à niveau la structure organisationnelle, construire l’industrie 4.0 et construire un grand système d’exploitation, etc. Par rapport aux investissements stratégiques susmentionnés, le taux de croissance du revenu d’exploitation de la société en 2021 est supérieur au taux de croissance du bénéfice d’exploitation au cours de la même période. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise en est à la phase de construction de l’activité de terminal médical et de la marque de produits fonctionnels de soins de la peau. On s’attend à ce que les dépenses de marketing, de recherche et de développement augmentent et que le taux d’intérêt net diminue.
Conseils d’investissement: l’entreprise est le leader mondial de l’industrie de l’acide hyaluronique, avec des avantages remarquables dans la disposition de l’ensemble de la chaîne industrielle. La stratégie à quatre roues motrices ouvre un espace de croissance durable, et la proportion de re – achat de produits de soins de la peau devrait être améliorée grâce à une publicité efficace. Selon le dernier rapport rapide de la compagnie, nous avons augmenté le chiffre d’affaires de 2021 – 2023 à 4,95 milliards de RMB, 7,05 milliards de RMB et 9,73 milliards de RMB, et le bénéfice net attribuable à la société mère a été légèrement ajusté à 780 millions de RMB, 1,04 milliard de RMB et 1,43 milliard de RMB, en hausse de 21%, 33% et 38% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un pe de 75x / 57x / 41x pour les années 21 – 23, maintenant la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: risque récurrent d’éclosion, risque accru d’intensification de la concurrence industrielle, promotion de nouveaux produits moins que prévu, etc.
