Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) ( Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) )
Logique recommandée: 1) le cadre court de la boucle présente les avantages d’un faible coût, d’un auto – nettoyage, d’une absence de collage, d’un processus de durcissement et d’un faible coût d’emballage et de transport, ce qui peut améliorer l’efficacité de la production des composants, réduire les coûts de production, d’emballage et de transport, économiser les coûts de la centrale photovoltaïque, économiser les coûts d’exploitation et d’entretien et améliorer la production d’électricité. On s’attend à ce qu’à l’avenir, il joue un rôle de premier plan dans la promotion et l’application de composants doubles en verre et flexibles et qu’il occupe une certaine part de marché. Les produits à ossature courte snap – on ont été officiellement mis sur le marché en juin 2021 et ont été installés et validés à plusieurs reprises avec les entreprises de composants de tête et de supports de l’industrie, ce qui a donné de bons résultats. L’entreprise a obtenu une commande – cadre de 2gw, les produits ont été approuvés par les clients, et la commande devrait continuer.
Se concentrer sur les activités d’étanchéité et d’amortissement du caoutchouc, avec une part de marché de premier plan dans plusieurs segments. Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) L’entreprise détient une part de marché absolue dans de nombreux segments tels que les bandes d’étanchéité des véhicules ferroviaires, les joints d’étanchéité en caoutchouc du tunnel bouclier, les bandes d’étanchéité du toit ouvrant de l’automobile, les pièces en caoutchouc du couvercle d’écoutille maritime et les pièces en caoutchouc des conteneurs. L’entreprise s’appuie sur l’avantage de la technologie de formulation et l’avantage de la fusion de la technologie, l’application innovante de la technologie originale dans le domaine photovoltaïque, le lancement de produits à bordure courte snap.
Le cadre court de la boucle présente les avantages d’un faible coût, d’un nettoyage automatique, d’une absence de colle et d’un faible coût d’emballage et de transport. En tant que nouveau type de produit de remplacement de la structure, les avantages de la bride courte sont les suivants: 1) réduire considérablement la consommation de profilés en aluminium, ce qui entraîne des économies de coûts supérieures à 0,06 yuan / W, et l’effet de réduction des coûts est plus évident lorsque le prix du lingot d’aluminium est élevé; Il n’y aura pas d’accumulation de cendres sur les bords des composants et la capacité d’auto – nettoyage de l’eau de pluie peut réduire les coûts d’exploitation et d’entretien et améliorer la production d’électricité; Le coût du gel de silice organique peut être réduit d’environ 0,01 yuan / W sans colle, et le processus de durcissement sans colle peut grandement améliorer l’efficacité de production des composants; Plus de composants peuvent être placés dans le même conteneur, ce qui permet d’économiser 0,02 yuan / W de fret.
Des progrès importants ont été réalisés dans la validation des produits, ce qui a permis d’obtenir une commande – cadre de 2 GW de matériaux de construction chinois. Le cadre court de la boucle a les caractéristiques d’une forte capacité portante, d’une capacité d’insertion et de traction, d’une installation plus pratique, d’un coût d’emballage et de transport plus faible, d’une bonne fiabilité, etc. il peut être utilisé pour les doubles vitrages, les composants flexibles, etc. L’entreprise a effectué plusieurs essais d’assemblage et de vérification avec des entreprises industrielles de composants de tête et de supports, ce qui a donné de bons résultats. L’entreprise a obtenu la commande de cadres à bordure courte pour les composants flexibles de 2gw de China Building Materials, et les produits ont été approuvés par les clients en aval. Avec l’amélioration continue de la perméabilité des modules en double verre et la demande de modules flexibles due au développement de l’énergie photovoltaïque distribuée, on s’attend à ce que la popularisation et l’application des produits à bordure courte de snap – on soient encouragées.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Le cadre court de l’entreprise peut améliorer l’efficacité de la production de modules, réduire les coûts de production, d’emballage et de transport, économiser les coûts de construction de centrales photovoltaïques, économiser les coûts d’exploitation et d’entretien et améliorer la production d’électricité, et devrait occuper une place dans les modules doubles en verre et flexibles à l’avenir. Nous prévoyons un taux de croissance composé de 28% au cours des trois prochaines années. Quatre grandes sociétés de matériaux auxiliaires de l’industrie photovoltaïque ont été sélectionnées, avec une PE moyenne de 34,44 fois en 2022 et de 26,04 fois en 2023. Étant donné que le cadre court de la boucle de l’entreprise devrait commencer à émettre en 2023, une évaluation de 30 fois PE en 2023 sera donnée pendant la période d’amélioration rapide de la perméabilité, avec un prix cible de 20,40 RMB, et une cote d ‘« achat » sera accordée pour la première couverture.
Conseils sur les risques: les progrès de la promotion des cadres courts des fermetures de cartes sont lents et les bénéfices ne sont pas à la hauteur des attentes; Fluctuations des prix des matières premières.
