Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) ( Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) )
Événements:
Le 25 février 2022, Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 9849 milliards de RMB (+ 33,44%); Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 408 millions de RMB (+ 140,80%) et le bénéfice net non attribuable à la société mère à 388 millions de RMB (+ 474,88%).
Principaux points d’investissement:
2021q4 la performance s’est transformée en gain et en croissance. Au cours du trimestre 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2475 milliards de RMB (+ 13,90%) et un bénéfice net pour la société mère de 66 millions de RMB (+ 108,11%). Extrémité des revenus: le volume des ventes des principaux composants de soupape a considérablement augmenté, ce qui a permis d’optimiser la structure des produits et de promouvoir une croissance régulière des revenus. Côté bénéfice: l’entreprise a achevé le dessaisissement du secteur des économies d’énergie, des capteurs et d’autres activités déficitaires et a considérablement amélioré sa rentabilité.
L’entreprise développe activement les activités de réfrigération commerciale et les revenus des nouvelles activités de gestion de l’énergie et de la chaleur augmentent rapidement. Équipement de réfrigération: l’entreprise a continué d’étendre ses activités de réfrigération commerciale, y compris la climatisation centrale commerciale, la climatisation spéciale et le système de chaîne du froid. En janvier 2021, l’entreprise a remporté avec succès l’appel d’offres pour le projet de ligne rapide de l’aéroport de Hangzhou, qui devrait être livré En mai 2022. Accessoires de réfrigération: l’optimisation et la mise à niveau des produits de l’entreprise, les pièces de soupape de climatisation sont retournées au premier rang des ventes intérieures, avec un taux de 39,20% en 2021h1; Les activités de gestion de la chaleur des nouveaux véhicules énergétiques bénéficient des avantages techniques de l’entreprise et d’une structure de produits parfaite, et les revenus augmentent rapidement.
En tant que leader de la vente intérieure de corps de soupape de réfrigération, l’entreprise a obtenu de belles performances, couvrant pour la première fois, donnant une note d’achat. Avec la mise à niveau de la climatisation à fréquence variable et l’expansion de la demande de gestion de la chaleur des nouveaux véhicules énergétiques, l’entreprise, en tant que leader des ventes intérieures, devrait partager le dividende d’expansion du marché de la carrosserie de soupape, couvrir pour la première fois et donner la cote d’achat en fonction de ses avantages dans l’effet d’échelle et la concurrence technologique. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 4,08 / 5,74 / 740 millions de RMB, ce qui correspond à 0,45 / 0,63 / 0,81 RMB pour le SPE et à 25,75 / 18,31 / 14,20 fois le prix actuel des actions.
Conseils sur les risques: l’épidémie de covid – 19 se répète, le cycle de l’industrie de la réfrigération fluctue, le marché d’outre – mer ne s’est pas développé comme prévu, le taux de change fluctue et le programme de remboursement de la dette financière n’a pas été exécuté comme prévu.
