Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) )
Poursuivre l’innovation jusqu’à la fin et progressivement passer du leader de la vitamine au leader de l’industrie chimique fine: l’entreprise adhère à l’innovation indépendante, construit vigoureusement la base de production, a successivement conquis la technologie de base de la production de nombreux produits, a activement élargi son champ d’activité avec le noyau de la plaque nutritive, a pénétré horizontalement le marché des arômes et des parfums, et a progressivement ouvert de nouveaux domaines de matériaux, À l’heure actuelle, elle est progressivement devenue le chef de file de l’industrie chimique fine en Chine. De 1993 à 2020, Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une synergie remarquable entre les trois secteurs d’activité des produits nutritionnels, des arômes et des parfums et des nouveaux matériaux, et d’un avantage évident dans l’intégration de la chaîne industrielle. À l’avenir, l’entreprise continuera d’améliorer la disposition de la chaîne industrielle en fonction de ses gènes d’innovation exceptionnels et deviendra progressivement une entreprise mondiale de premier plan dans l’industrie chimique fine.
Construire activement la double sector – forme « bio + Chemical » et passer du « Cycle » à la « croissance »: en octobre 2020, la mise en service du projet de la phase I de la fermentation biologique du Heilongjiang a ouvert la voie à l’entrée de l’entreprise dans le domaine de la fermentation biologique. Actuellement, Le projet de la phase II de la fermentation est en construction et devrait être mis en service en 2022. Une fois le projet de fermentation terminé, le modèle de développement de la sector – forme « bio + Chemical » deviendra mature et les variétés de vitamines et d’épices de l’entreprise seront continuellement enrichies. La sector – forme de fermentation biologique deviendra une force motrice importante pour l’entreprise d’enrichir les vitamines et les saveurs. À l’avenir, avec l’amélioration continue de la distribution des produits de l’entreprise, on s’attend à ce que l’impact des produits cycliques de la vitamine sur les bénéfices de l’entreprise soit progressivement réduit. Le modèle de profit de l’entreprise sera plus diversifié et stable, et le Centre de profit devrait augmenter régulièrement.
On s’attend à ce que la Méthionine soit remplacée par des importations et que de nouvelles variétés d’épices et de saveurs enrichissent constamment la matrice de produits: l’entreprise produit de la Méthionine à haut rendement par la méthode du cyanol. Après la mise en service de tous les projets en construction en 2023, la capacité atteindra 300000 tonnes / an, ce qui en fera une entreprise de premier plan en Chine. En ce qui concerne les arômes et les parfums, l’entreprise utilise la sector – forme « bio + Chemical » pour lancer continuellement de nouvelles variétés et coopère avec des entreprises internationales bien connues pour fournir des matières premières. Parallèlement à la mise à niveau de la consommation, la demande d’arômes et de parfums continuera d’augmenter. Les nouvelles variétés d’arômes et de parfums de l’entreprise devraient répondre à diverses demandes du marché.
L’adiponitrile est entré dans la phase pilote, l’entreprise a de vastes perspectives de développement de nouveaux matériaux habilitants: l’adiponitrile est la matière première pour la production de nylon 66, l’entreprise a l’expérience de l’industrie de l’acide cyanhydrique, par la recherche indépendante et l’adoption de la technologie de production de butadiène la plus avancée et l’avantage de coût pour réaliser avec succès la préparation de l’adiponitrile, actuellement dans la phase pilote. En mars 2021, Zhejiang Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) nylon Materials Co., Ltd. A été créée pour démontrer la confiance de la société dans son entrée sur le marché du nylon. En ce qui concerne les SPA et les APP, l’entreprise coopère activement avec DMS, Shaoxing Nayan et qinjin pour accélérer le développement et organiser activement la recherche et le développement de produits. Après la mise en service de la nouvelle capacité, l’entreprise deviendra le leader de l’industrie chinoise des spa et des app.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: selon le rapport rapide sur les résultats publié par la société, la société a réalisé un bénéfice net de 4309 milliards de RMB pour la société mère au cours des 21 dernières années, de sorte que la prévision des bénéfices pour 21 ans a été réduite; Étant donné que ve devrait maintenir un cycle de prospérité de 2 à 3 ans, améliorer la performance de l’entreprise et augmenter la capacité de VC et de Méthionine de l’entreprise, les prévisions de bénéfices de 22 à 23 ans ont été révisées à la hausse. On s’attend à ce que l’entreprise réalise un bénéfice net de 43,09 (baisse de 4%) / 54,16 (hausse de 6%) / 61,21 (hausse de 7%) milliards de RMB en 21 à 23 ans respectivement, ce qui correspond à un SPE de 1,67 / 2,10 / 2,37 RMB et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: les prix des produits fluctuent, l’avancement du projet est inférieur aux attentes et la demande en aval est inférieure aux attentes.
