Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) ( Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) )
Principaux points de vue
Q4 les revenus et les bénéfices ont augmenté rapidement et les résultats trimestriels ont dépassé les attentes. La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 778 millions de RMB en 21 ans, en hausse de 40,50% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 190 millions de RMB, en hausse de 31,99% d’une année sur l’autre, et le bénéfice non net déduit était de 163 millions de RMB, en hausse de 31,96% d’une année sur l’autre; Sur une base trimestrielle, au cours du quatrième trimestre de 21 ans, nous avons réalisé un chiffre d’affaires de 234 millions de RMB (YOY + 45%), un bénéfice net attribuable à la mère de 68 millions de RMB (YOY + 33%), un bénéfice net non attribuable à la mère de 62 millions de RMB (YOY + 38%) et une croissance rapide des résultats d’un trimestre, dépassant nos attentes.
La gamme de produits est continuellement améliorée et la structure organisationnelle est modifiée et optimisée. D’une part, la forte croissance de la performance de l’entreprise est due à la percée dans les projets d’auto – recherche: Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a ajouté 100 nouveaux produits enregistrés et certifiés à l’extérieur de la Chine, dont 35 nouveaux certificats d’enregistrement pour les projets de détection par électrochimiluminescence et Plus de 80 projets de détection, couvrant 12 types de marqueurs tumoraux, de fonctions thyroïdiennes, d’hormones sexuelles, d’inflammation et de thrombus de marqueurs myocardiques, et continue de s’améliorer. D’autre part, l’entreprise a procédé à l’optimisation et à la réforme de la structure organisationnelle du marketing, ce qui a considérablement amélioré la capacité professionnelle des systèmes de marketing chinois et internationaux, amélioré le développement et la gestion des canaux de vente, la promotion du marketing et la couverture, ce qui a entraîné une augmentation des revenus.
L’électrochimiluminescence à grande vitesse est disponible sur le marché et la performance du marché est attendue. Le premier instrument “Big light” de l’entreprise, ecl9000, a ét é certifié le 28 janvier. La vitesse de détection d’un seul instrument atteint 300T / h, ce qui est la méthode électrochimique la plus rapide. Ecl9000 a une forte capacité de fonctionnement en ligne et peut être assemblé de façon flexible. Jusqu’à 4 modules peuvent être connectés en série jusqu’à 1200T / h, et peuvent être combinés avec un analyseur biochimique pour former une ligne de montage. Il est prévu d’importer et de remplacer progressivement dans le Département d’inspection de l’hôpital. Nous croyons que le lancement de l’ecl9000 a encore amélioré la compétitivité de l’entreprise en matière d’électrochimiluminescence, ce qui devrait entraîner une augmentation significative de l’installation et de la production unitaire, et que la performance du marché mérite d’être attendue.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Étant donné que l’entreprise a enregistré un grand nombre de produits au cours des 21 dernières années et que l’investissement dans la recherche et le développement a augmenté, nous avons augmenté le taux de D épense de la recherche et du développement de l’entreprise de 18% à 22%, et nous prévoyons que le bénéfice par action de l’entreprise en 2021 sera de 0,45 yuan RMB (prévision initiale de 0,49 yuan RMB). Nous maintenons les prévisions de 0,66 / 0,91 yuan RMB pour les 22 à 23 ans respectivement. Sur la base d’une évaluation comparable de l’entreprise, nous avons accordé 56 fois PE pour les 21 dernières années, avec
Conseils sur les risques
Le risque que les progrès de la recherche et du développement ne soient pas à la hauteur des attentes, le risque que les ventes de produits ne soient pas à la hauteur des attentes et le risque que la concurrence industrielle s’intensifie.
