Citic Securities Company Limited(600030) ( Citic Securities Company Limited(600030) )
Événement: Citic Securities Company Limited(600030) La société a reçu 16 demandes valides d’attribution d’actions H supplémentaires, pour un total de 864344869 actions. La souscription effective et la demande effective supplémentaire d’actions H ont totalisé 118999 584 actions, soit environ 348,21% du nombre d’actions H disponibles à la vente.
L’offre et la demande d’actions H ont été dépassées et l’offre excédentaire a atteint 53 fois. Selon l’annonce de la société, les actions H sont attribuées à 1,5 action par 10 actions et le nombre d’actions disponibles à la vente est de 342 millions d’actions. Lors de l’attribution initiale des actions H, CITIC a reçu 25 souscriptions valides pour un total de 326 millions d’actions, avec un ratio de souscription de 95,29%, laissant environ 16,1 millions d’actions non souscrites. Lors de l’attribution ultérieure de 16,1 millions d’actions supplémentaires, un total de 864 millions d’actions ont été souscrites dans 16 demandes reçues, soit 53 fois plus que l’abonnement, et la proportion réelle de distribution n’était que de 1,86%. L’offre d’actions H a été favorisée par les investisseurs en raison de la faible évaluation des actions H de la société, qui n’est actuellement évaluée qu’à 1,2 xpb, avec un escompte de 33% sur les actions A / H. Dès janvier de cette année, Citic Securities Company Limited(600030) a le nombre effectif d’actions souscrites était de 1,55 milliard d’actions, soit 97,17% du nombre total d’actions négociables de 1,597 milliard d’actions. Dans le cadre d’une telle émission d’actions à grande échelle, le taux de souscription de plus de 97% des actions a a dépassé les attentes du marché, tandis que la souscription excédentaire d’une grande proportion d’actions H reflète la « pénurie d’actions de la société ». Après l’attribution des actions, le capital social total de la société s’élève à 14 821 millions d’actions et l’actif net atteindra 235,6 milliards de RMB, ce qui est bien supérieur au Haitong Securities Company Limited(600837)
L’offre d’actions vise à développer les activités d’intermédiation en capital, et les géants des sociétés de valeurs mobilières sont toujours forts. Selon l’orientation de l’utilisation des fonds collectés publiée par la société, la société prévoit investir jusqu’à 19 milliards de RMB dans le développement des activités d’intermédiation en capital. À l’heure actuelle, les frais de courtage, les banques d’investissement et d’autres frais de service dans l’industrie ont été réduits, les activités d’intermédiation en capital, les investissements autonomes et d’autres activités d’actifs lourds sont devenues une percée dans les bénéfices de l’industrie; Entre – temps, la demande des clients en matière de gestion des risques, d’allocation globale des actifs, d’investissement stratégique, etc., augmente rapidement. L’activité d’intermédiation en capital est un important vecteur de services intégrés à guichet unique pour les clients, qui est le Centre de développement actuel de l’entreprise. L’activité d’intermédiation en capital est axée sur l’investissement en capital et l’efficacité de l’exploitation du capital. Tout en offrant des actions et en augmentant l’investissement dans l’entreprise, l’entreprise utilisera cette collecte de fonds pour renforcer la construction du système d’information de l’entreprise avec moins de 3 milliards de RMB, et apportera également une contribution importante à l’amélioration de l’efficacité de l’exploitation de l’entreprise.
Dans l’ensemble, l’homogénéisation actuelle des activités de l’industrie des valeurs mobilières est encore forte. Dans le contexte de l’effet Matthew, seul le douve de tête devrait continuer à exister et à s’élargir, et l’effet d’agglomération des ressources est le plus important, ce qui donne l’occasion d’obtenir une prime d’évaluation plus élevée. Citic Securities Company Limited(600030) Selon le rapport rapide sur les résultats de 2021, le Rao moyen pondéré de la société a atteint 12%. Dans le cas d’un ratio de levier relativement faible de plus de 50%, le Rao s’est approché des principales banques d’investissement à l’étranger. La certitude de la rentabilité et de la croissance des résultats mérite d’être confirmée, et Les sociétés de valeurs mobilières chinoises sont fermement en position de leader. Nous sommes fermement optimistes quant à ses perspectives de développement. Avec l’achèvement de l’attribution des actions, le risque de fluctuation des cours des actions à court terme a été largement libéré et la valeur d’investissement à long terme des actions A / h à faible valeur d’évaluation a été mise en évidence. On s’attend à ce que l’évaluation à mi – parcours des actions a de la compagnie revienne à la fourchette de 2,3 à 2,5 x et maintienne la cote « recommandée ».
Conseils sur les risques: risque macroéconomique à la baisse, risque politique, risque de marché et risque de liquidité.
