Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) ( Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
L’ancienne marque chinoise s’est classée parmi les 100 premières entreprises pharmaceutiques. Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976)
Le taux de croissance des revenus et des bénéfices nets de la médecine traditionnelle chinoise s’est redressé d’une année sur l’autre, et l’industrie a bénéficié d’un soutien politique à long terme. Depuis 2017, les performances du marché et la croissance des performances de certaines sociétés cotées dans l’industrie de la médecine traditionnelle chinoise sont remarquables, et certaines petites et moyennes entreprises ont également obtenu de très bons résultats. Au cours des dernières années, le pays a mis en place de nombreuses politiques lourdes, des politiques réglementaires et des politiques favorables aux pairs afin de promouvoir l’innovation et le développement de haute qualité de l’industrie de la médecine traditionnelle chinoise.
Les produits de base de Jianmin ont un fort attribut de consommation et le jaune de vache in vitro contribue à l’espace de croissance de la performance. La proportion des revenus de l’industrie pharmaceutique de l’entreprise a augmenté d’année en année, et ses principaux produits, longmuzhuanggu granule, Xiaojin capsule et Jianpi shengxue granule, ont contribué à près de la moitié des revenus de l’industrie pharmaceutique. On s’attend à ce que la perméabilité de la pivoine de dragon augmente continuellement en raison d’une population d’enfants de base élevée et d’un faible apport en calcium superposé. Xiaojin Capsule est entrée dans le catalogue d’achat centralisé de la médecine traditionnelle chinoise dans 19 provinces de Hubei et 7 provinces de Guangdong, avec une réduction limitée des prix, une accélération du volume de sortie de l’hôpital et une réduction des coûts de vente, ou les avantages l’emportent sur les inconvénients.
Wuhan Jianmin Dapeng, un fabricant exclusif de bovins cultivés in vitro, devrait continuer à contribuer à la performance de l’entreprise. Étant donné que le jaune de vache naturel est rare et que son prix continue d’augmenter, Wuhan Jianmin Dapeng, en tant que seul fabricant de jaune de vache cultivé à l’extérieur de l’objet de remplacement équivalent du jaune de vache naturel, bénéficie de la propriété intellectuelle, de la technologie brevetée et de la limitation de la capacité de production du marché oligopolistique, et espère maintenir le statut oligopolistique de la culture du jaune de vache in vitro à long terme afin d’apporter une croissance continue des performances au Groupe.
Conseils en investissement et prévisions de bénéfices. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société au cours de la période de 21 à 23 ans soit respectivement de 3,25 / 4,21 / 535 millions de RMB, en hausse de 120,0% / 29,5% / 27,1% par rapport à l’année précédente, et que le SPE soit de 2,12 / 2,74 / 3,49. Compte tenu de l’exclusivité de la culture in vitro de bovins jaunes et de la force d’augmentation de la quantité et du prix, ainsi que de la logique de croissance stable des produits de base tels que longmuzhuanggu granules, l’entreprise a reçu une évaluation de 33xp / e en 2022, avec un prix cible correspondant de 90,4 RMB, et a reçu une cote d ‘« achat» pour la première couverture.
Conseils sur les risques: risque de changement de politique, risque de recherche et de développement, risque de prix des matières premières, risque de concentration des produits.
