Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) ( Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) )
Le rendement de la compagnie a atteint un sommet historique, avec des avantages évidents de la disposition de la sector – forme. Le 3 mars, la compagnie a maintenu la cote d ‘« achat ». La compagnie a publié un rapport rapide sur le rendement de 2021 et a initialement calculé que le revenu d’exploitation devrait atteindre 9867 milliards de RMB en 2021, en hausse de 87,56% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 3 023 milliards de RMB, en hausse de 7 284,28% d’une année sur l’autre, et le rendement annuel a atteint un sommet historique. Nous avons augmenté les prévisions de bénéfices de la société pour 2021 et maintenu les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023. Le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2021 – 2023 est estimé à 30,23 (valeur initiale: 30,08), 4063 et 4540 milliards de RMB, et le SPE correspondant est respectivement de 0,34 (valeur initiale: 0,34), 0,46 et 0,51 RMB / action. Le prix actuel des actions correspond à 11,4, 8,5 et 7,6 fois PE pour 2021 – 2023. Bénéficiant des avantages du double glyphosate, du glyphosate et de l’alcali combiné dans le contrôle des coûts depuis 2021, la performance de l’entreprise a considérablement augmenté. Avec le projet de Méthionine liquide atteignant la norme et la production et la mise en service successive de futurs projets photovoltaïques, l’avantage de la disposition de la sector – forme de l’entreprise est mis en évidence, l’espace de croissance est large et la cote d’« achat» est maintenue.
La performance du Q4 s’est considérablement améliorée, et le double glyphosate, le glyphosate et la soude alcaline ont diminué depuis 2022.
Selon l’annonce de la compagnie, la compagnie prévoit réaliser un chiffre d’affaires d’exploitation de 2798 milliards de RMB pour le trimestre Q4 correspondant, soit + 104,69% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1010 milliard de RMB, soit + 320,96% d’une année sur l’autre. Selon les données de Baichuan yingfu, les prix moyens du marché de la soude, du chlorure d’ammonium, du bisglyphosate et du glyphosate pour 2021q4 sont respectivement de 3322,9, 1136,4 yuan / t, 4223 et 78700 yuan / t, avec un rapport d’anneau de + 37,05% / + 5,62% / + 62,25% / + 50,19%. Depuis 2022, les principaux produits de l’entreprise, à savoir le double glyphosate, le glyphosate et les produits alcalins combinés, ont connu une récession. Nous continuons d’être optimistes quant à l’amélioration constante des performances de l’entreprise en 2022 en raison de la position de leader mondial du géant de la soude du Sud – Ouest et du double glyphosate.
Le projet de Méthionine liquide atteint la norme de production, la chaîne industrielle photovoltaïque s’étend sans heurt et l’espace de croissance de l’entreprise est vaste.
Le 21 janvier, la sector – forme publique de la compagnie a annoncé que le projet de Méthionine liquide de 70 000 tonnes / an avait atteint la norme de production, que la chromaticité du produit était inférieure à 1 +, que la pureté du produit tos était supérieure à 88%, et que certaines ventes avaient été réalisées en 2021. Entre – temps, Chongqing 8gw Photovoltaic Packaging Materials and Products Project, 10gw ultra – High Efficiency Single Crystal Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Nous croyons qu’avec la promotion ordonnée des projets de Méthionine liquide, de verre photovoltaïque et de silicium monocristallin, le degré d’intégration de la nouvelle ligne industrielle de matériaux énergétiques de l’entreprise s’approfondit, la chaîne de produits en amont et en aval s’étend davantage et les perspectives de développement sont prometteuses.
Conseils sur les risques: baisse des prix des produits, lancement de la capacité inférieur aux attentes, mise en œuvre de la politique inférieure aux attentes, etc.
