Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ( Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) )
Résumé de l’événement: le 3 mars 2022, amk China, filiale d’amk China, a récemment reçu l’avis du client selon lequel amk China, filiale d’amk China, est devenue un fournisseur par lots de produits d’assemblage d’Unit és d’alimentation en air pour le système de suspension d’air d’un nouveau projet de sector – forme d’une usine hôte de marque indépendante en Chine. Le cycle de vie du projet est de 5 ans et le montant total du cycle de vie est d’environ 244 millions de RMB.
Les commandes en attente ont été accélérées et le montant total cumulé des commandes en Chine a atteint 2 433 milliards de RMB.
L’extrémité matérielle de la suspension d’air est composée de composants de base tels que l’unit é d’alimentation en air, le ressort d’air et l’amortisseur électromagnétique. En 2016, l’entreprise a acquis amk, le fournisseur mondial de base d’unité d’alimentation en air de tête, afin de maîtriser pleinement et rapidement la technologie de base de l’unité d’alimentation en air et du Programme de contrôle. En juillet 2018, la filiale d’amk China, Anhui AMEC, a été créée pour établir un centre technique à Shanghai et construire une base de production à Anhui. La ligne de production de moteurs et la ligne d’assemblage locale de l’unit é d’alimentation en air ont été mises en place successivement pour réaliser la localisation complète. L’entreprise s’est développée de façon stable autour de l’objectif stratégique de « Promotion de la localisation, mise à niveau de l’itération technologique et renforcement et complément de l’industrie ». On s’attend à ce que le compresseur d’air soit le point d’entrée pour accélérer la construction de l’assemblage de suspension d’air. La localisation de la suspension a érienne a accéléré la réduction des coûts, les prix des véhicules de soutien devraient s’effondrer rapidement dans la gamme 20 – 30w, et la pénétration accélérée a entraîné la croissance des revenus de l’entreprise. Selon l’annonce de l’entreprise, l’entreprise a obtenu des commandes d’usine d’ordinateurs centraux de haute qualité en Chine, comme Weilai, Dongfeng Lantu, etc. jusqu’à présent, le montant total des commandes en Chine pour les activités de suspension aérienne de l’entreprise a atteint 2433 milliards de RMB.
Accélérer la stratégie de mise en page du châssis intelligent avec la suspension aérienne comme noyau, et se préparer pleinement à la réforme de l’intelligence électrique de l’industrie. Maintenant, le montant total des projets fixes a atteint 12 milliards de RMB
La valeur d’un seul véhicule dans les activités traditionnelles d’amortissement et d’étanchéité des véhicules de l’entreprise n’est que de quelques centaines de RMB. La valeur d’un seul véhicule dans les activités de châssis intelligent s est de plus de 10 000 RMB, y compris la suspension creuse (intelligente), l’assemblage léger du châssis (légère) et l’assemblage de tuyauteries de gestion thermique (électrique). À l’heure actuelle, le chiffre d’affaires traditionnel de l’entreprise est devenu l’un des 100 premiers au monde en matière de pièces de rechange, ce qui a entraîné des avantages en matière de coûts, une structure de clientèle de haute qualité et une forte absorption et localisation des technologies de pointe à l’étranger, fournissant un flux de trésorerie stable à l’entreprise. L’entreprise prend airsuspension comme noyau pour accélérer la stratégie de mise en page du châssis intelligent, maîtriser la technologie de base par le biais de fusions et d’acquisitions de haute qualité, réaliser la localisation par l’investissement inversé, et a l’avantage de premier plan. L’entreprise espère saisir rapidement le marché pendant la période de transition de L’industrie de l’électricité, de l’intelligence et de la légèreté, et devenir le leader mondial des pièces électroniques automobiles. Jusqu’à présent, le châssis intelligent annoncé par l’entreprise a reçu un total de 12 049 milliards de RMB de projets fixes en Chine, dont 5 343 milliards de RMB pour la gestion thermique et 4 273 milliards de RMB pour la légèreté. L’augmentation du volume d’affaires et des prix devrait ouvrir considérablement l’espace de croissance de l’entreprise, ce qui stimulera la performance et l’évaluation de l’entreprise.
Proposition d’investissement: il est prévu que la société réalisera un chiffre d’affaires de 13 028 / 137,15 / 14 929 milliards de RMB et un bénéfice net de 10,50 / 11,50 / 1 388 millions de RMB en 2021 – 2023, et que la valeur de marché actuelle correspondra à un pe de 21 / 19 / 16 fois en 2021 – 2023. Avec la reprise cyclique des performances de l’entreprise et l’avancement continu de sa stratégie de châssis intelligent, le leader mondial des pièces devrait bénéficier d’une prime d’évaluation pour maintenir sa cote « recommandée».
Conseils sur les risques: la fluctuation des prix des matières premières entraîne une marge brute plus faible que prévu, un développement de nouveaux produits plus lent que prévu, un risque de change, etc.
