Nyocor Co.Ltd(600821) ( Nyocor Co.Ltd(600821) )
Événements:
La société a publié son rapport annuel pour 2021, avec un chiffre d’affaires de 1 908 milliards de RMB en 2021, en hausse de 40,61% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 406 millions de RMB, en hausse de 620,56% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
L’amélioration de la production d’électricité a entraîné une croissance rapide des performances, 21 ans d’année en année + 621%
En 2021, la production totale d’électricité de la compagnie s’élevait à 3759 milliards de kWh, en hausse de 64,75% par rapport à l’année précédente; La production d’énergie photovoltaïque est de 2349 milliards de kWh et la production d’énergie éolienne est de 1410 milliards de kWh. Sous l’impulsion de la croissance de la production d’électricité, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 908 milliards de RMB en 2021, en hausse de 40,61% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 406 millions de RMB, en hausse de 620,56% d’une année sur l’autre. Du point de vue de la rentabilité, la marge bénéficiaire brute de la société en 2021 était de 62,52%, tandis que celle des sous – entreprises était de 58,62%, en baisse de 2,3 PCT par rapport à l’année précédente; La marge brute d’énergie éolienne était de 69,25%, en hausse de 0,7 PCT par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne le taux des dépenses, le taux des dépenses de la compagnie pour la période 2021 est de 39,48%, dont 10,81% pour les dépenses de gestion et 28,58% pour les dépenses financières.
L’échelle de la nouvelle installation d’énergie augmente rapidement et devrait dépasser 13 GW sur 25 ans.
La compagnie a proposé que d’ici 2022, l’échelle installée de la nouvelle production d’énergie dépasse 6gw; D’ici 2025, l’échelle installée de la nouvelle production d’énergie dépassera 13 GW, ce qui devrait entraîner une croissance continue et rapide des performances. À la fin de 2021, la nouvelle station énergétique de la compagnie avait une capacité installée approuvée de 4775 MW, en hausse de 129% par rapport à l’année précédente. En 2022, l’entreprise a préparé 20 projets à construire au début de l’année. Actuellement, les travaux préparatoires de chaque projet progressent régulièrement et commenceront successivement au premier trimestre.
Adhérer aux trois courbes de « numérisation des nouvelles technologies énergétiques » et promouvoir l’aménagement tridimensionnel des pistes d’hydrogène et de stockage d’énergie
L’entreprise a formulé la disposition stratégique des trois courbes de « numérisation des nouvelles technologies énergétiques » et a formulé simultanément les arrangements stratégiques correspondants. En 2021, l’entreprise fera progresser l’aménagement tridimensionnel des pistes d’hydrogène et de stockage d’énergie sur la base de ses principales activités. L’entreprise a achevé l’investissement en capital dans la National Electric Power Investment Group Hydrogen Energy Technology Development Co., Ltd. Et la National Electric Power Investment Corporation devrait réaliser l’autonomie de tous les matériaux de six technologies clés des piles à combustible, y compris les catalyseurs et les membranes protoniques, et mettre en place des bases de fabrication à Hubei, Guangdong et Jilin, et devrait interagir avec le développement de projets de l’entreprise. China Carbon Technology (Hubei) Co., Ltd., fondée conjointement par la société, le Groupe Three Gorges et la China Credit Corporation, a également été établie et a atteint un point de départ élevé dans les domaines du financement du carbone et de la consultation sur le carbone.
Conseils en matière d’investissement:
Compte tenu des projets en cours de la compagnie, les prévisions de rendement sur 22 ans ont été réduites, les prévisions de rendement sur 23 ans ont été légèrement révisées à la hausse et les prévisions de rendement sur 24 ans ont été ajoutées. On s’attend à ce que la compagnie réalise un bénéfice net de 7,79 / 11,95 / 1 509 millions de RMB pour la société mère de 2022 à 2024, soit 92 / 54 / 26% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à pe17 / 11 / 9 fois et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la politique n’a pas progressé comme prévu; Le rythme de remboursement des subventions a considérablement ralenti; Ralentissement des progrès technologiques dans l’industrie; L’intensification de la concurrence industrielle; Risque que les projets de développement de l’entreprise ne répondent pas aux attentes, acquisition d’actifs par des filiales à part entière inférieure aux attentes, etc.
