Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) ( Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
Note de l'éditeur: Au cours des dernières années, l'amélioration de la sensibilisation des consommateurs à la santé et la promotion de l'idée de réduction du sucre par les organismes internationaux compétents ont accéléré le développement de la chaîne de l'industrie du sucre de remplacement. De grands géants étrangers de l'alimentation et des boissons aux entreprises traditionnelles locales et aux nouvelles marques, de nombreux nouveaux produits de remplacement du sucre ont été lancés, et le « remplacement du sucre » est devenu la tendance générale de la consommation saine. Il s'agit du premier rapport de notre série de « remplacement de la chaîne de l'industrie du sucre » Cette année, qui sera suivi d'une recherche approfondie sur la chaîne de l'industrie afin d'aider les investisseurs à mieux exploiter les possibilités d'investissement dans l'industrie du remplacement du sucre!
La seule petite entreprise géante spécialisée au niveau national dans le domaine de l'extraction de plantes cultivées en profondeur depuis plus de 20 ans
Fondée en novembre 2000, l'entreprise se spécialise dans l'extraction de plantes naturelles et ses produits sont largement utilisés dans les aliments et les boissons (édulcorants, aromatisants), les produits de santé, les cosmétiques, la médecine et d'autres domaines. L'entreprise travaille depuis plus de 20 ans dans l'industrie de l'extraction de plantes et est la première société cotée dans l'industrie chinoise de l'extraction de plantes. Le taux de croissance annuel composé des revenus d'exploitation de 2016 à 2020 est de 8,25%. 2021q1 - Q3, la compagnie a réalisé un chiffre d'affaires de 712 millions de RMB, en hausse de 60,56% d'une année sur l'autre, un bénéfice net de 95 millions de RMB, en hausse de 43,89% d'une année sur l'autre et un taux d'intérêt net de 13,34%.
Saisir régulièrement les possibilités de développement du marché du sucre et continuer d'obtenir de grandes commandes de géants alimentaires étrangers!
Au cours des dernières années, les géants d'outre - mer ont accéléré la distribution des édulcorants naturels et la concentration de l'industrie a continué d'augmenter. Les principaux produits de l'entreprise dans le domaine des édulcorants naturels comprennent l'extrait de Stevia, l'extrait de Rohan fruit, l'extrait de thé sucré, etc. parmi eux, L'extrait de stevia et l'extrait de Rohan fruit ont obtenu la certification gras de la FDA des États - Unis et sont les premières entreprises au monde à obtenir simultanément la certification des deux produits. Et a établi des relations de coopération avec de nombreux clients de renommée internationale tels que Coca - Cola et Pepsi. En 2021h1, les activités d'édulcorants naturels de l'entreprise ont généré des revenus de 264 millions de RMB, en hausse de 66,4% d'une année sur l'autre, Représentant 61,7% des revenus des activités d'extraction de plantes. En 2018, la société a signé un contrat de distribution exclusif avec finmeiyi, la plus grande société américaine d'épices et de parfums, avec un revenu cible cumulé de 400 millions de dollars américains, liant stratégiquement de grands clients, et a encore 2,07 milliards de RMB de commandes à libérer rapidement; Entre - temps, la société a planifié un projet d'offre non publique en 2021 et prévoit augmenter la production annuelle d'extrait de stevia de 4000 tonnes, ce qui permettra d'accroître continuellement la capacité.
Créer la plus grande usine industrielle d'extraction de cannabis au monde et profiter des dividendes de la croissance rapide de l'industrie
En octobre 2021, la Californie a annoncé que la dcb et les dérivés industriels du chanvre pouvaient être ajoutés aux aliments et aux boissons, aux suppléments alimentaires, aux cosmétiques et aux aliments pour animaux de compagnie en tant qu'ingrédients légitimes. On s'attend à ce que la portée des applications subséquentes de la dcb soit progressivement ouverte et que Le marché américain pertinent atteigne 16,8 milliards de dollars d'ici 2025. À l'heure actuelle, le degré d'extraction à grande échelle du chanvre industriel en Amérique du Nord est relativement faible et l'espace de promotion de l'industrie est grand. L'entreprise a officiellement mis en place le chanvre industriel en 2019. Jusqu'en 2021q3, elle a investi 80 millions de dollars américains dans la construction d'un « Projet de construction d'ingénierie pour l'extraction et l'application du chanvre industriel ». Le projet a été mis en service en octobre 2021 et est devenu la plus grande usine d'extraction du chanvre industriel aux A été classé comme projet de démonstration par le Gouvernement de l'Indiana; On estime que 5 000 tonnes de matières premières seront traitées chaque année et que la marge brute du projet sera de 50%. Une fois que toutes les matières premières seront mises en production, le bénéfice brut épaississant de l'entreprise sera d'environ 60 millions de dollars américains. À l'avenir, l'entreprise devrait réutiliser les canaux, les clients et les avantages de la marque qu'elle a créés dans le domaine de l'extraction des plantes, ouvrir rapidement le marché international de la CDB et profiter des dividendes de la croissance rapide de l'industrie.
Prévision des bénéfices et suggestion d'investissement: l'entreprise est le chef de file de l'industrie de l'extraction de plantes. Dans le contexte de l'amélioration de la consommation, profitant de la tendance générale de la « Réduction du sucre », l'entreprise d'édulcorants naturels entrera dans une période de croissance rapide. Entre - temps, L'entreprise prévoit d'aménager le chanvre industriel à l'étranger et d'établir la plus grande usine d'extraction de chanvre industriel aux États - Unis, espérant profiter pleinement des dividendes de la politique d'application On s'attend à ce que le chiffre d'affaires annuel de la compagnie pour la période de 21 à 23 ans soit de 11,81 / 17,96 / 2297 milliards de RMB, en hausse de 50,73% / 52,01% / 27,94% par rapport à l'année précédente, et que le bénéfice net soit de 1,18 / 196 / 291 millions de RMB, en hausse de 37,02% / 65,97% / 48,66% par rapport à l'année précédente; Le pe correspondant de 21 à 23 ans est de 40,92 / 24,65 / 16,58x. En ce qui concerne les entreprises comparables, 28 fois le PE correspondant de 23 ans sont donnés, et le prix cible correspondant est de 14,42 RMB. Pour la première fois, le PE est couvert et la note d'achat est donnée.
Conseils sur les risques: risques macroéconomiques, risques techniques, risques de fluctuation des taux de change, risques épidémiques
